ตามรายงานของ Axios ซึ่งอ้างเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ สองคน กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามของอิหร่านได้ยิงขีปนาวุธอย่างน้อยสองลูกใส่เรือสินค้าที่แล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซเมื่อเย็นวันจันทร์ (6 กรกฎาคม) เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ระบุว่าเรือสินค้าสองลำถูกโจมตีและได้รับความเสียหายอย่างหนัก แต่ไม่มีผู้เสียชีวิต กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ยังไม่ได้ตอบคำขอความคิดเห็นในทันที

กลุ่มปฏิบัติการด้านการค้าทางทะเลของสหราชอาณาจักร (UKMTO) ยืนยันเมื่อช่วงเช้าวันอังคาร (7 กรกฎาคม) ว่าเรือบรรทุกน้ำมันลำหนึ่งถูกวัตถุไม่ทราบชนิดพุ่งชนเข้าที่ด้านซ้ายและเกิดไฟไหม้ ขณะแล่นไปทางใต้ ห่างจากกรุงลิมา ประเทศโอมาน ไปทางตะวันออกประมาณ 8 ไมล์ทะเล ขณะนี้ยังไม่มีรายงานผู้บาดเจ็บหรือผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม

หนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลรายงานว่า หนึ่งในเรือที่ถูกโจมตีคือเรือ "อัล เรคายัต" เรือบรรทุกก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ที่เป็นเจ้าของและบริหารจัดการโดยนาคิลาต QGTS.QA ซึ่งเป็นบริษัทขนส่งทางทะเลในเครืออุตสาหกรรม LNG ของกาตาร์ เรือถูกโจมตีที่ด้านบนของห้องเครื่องยนต์ด้านซ้าย ทำให้เกิดไฟไหม้และมีควันหนาทึบ ลูกเรือทั้งหมดปลอดภัยและรวมตัวกันอยู่ที่ด้านขวาของเรือ ในขณะที่ถูกโจมตี เรือลำนี้อยู่ในอ่าวโอมาน บริเวณทางเข้าช่องแคบฮอร์มุซ

ปฏิกิริยาของตลาดการเงิน: ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ราคาทองคำปรับตัวลดลง

ตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศตอบสนองต่อข่าวการโจมตีอย่างรวดเร็ว ราคาน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นถึง 1% สู่ระดับ 69.27 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

เหตุการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองนี้ได้ลดทอนความคาดหวังเรื่องอุปทานที่เพิ่มขึ้นอันเนื่องมาจากการลดราคาครั้งสำคัญของซาอุดีอาระเบียและการเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC+ ไปบ้างแล้ว บริษัท Saudi Aramco ได้ลดราคาน้ำมันดิบ Arab Light ที่ขายอย่างเป็นทางการให้กับลูกค้าในเอเชียลง 11 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในเดือนสิงหาคม ซึ่งลดลง 1.50 ดอลลาร์จากราคาน้ำมันมาตรฐานในภูมิภาค นับเป็นการลดราคาครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2000 ขณะเดียวกัน กลุ่ม OPEC+ ได้ตัดสินใจเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาที่จะเพิ่มเป้าหมายการผลิตในเดือนสิงหาคม ซึ่งยิ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าจะมีน้ำมันดิบไหลกลับไปยังจีนมากขึ้น ความขัดแย้งระหว่างความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซและความคาดหวังเรื่องอุปทานที่เพิ่มขึ้นได้กลายเป็นข้อขัดแย้งหลักในราคาตลาดน้ำมันดิบในปัจจุบัน

ในตลาดโลหะมีค่า ราคาทองคำสปอตผันผวนและอ่อนตัวลง โดยลดลงมากถึง 0.9% สู่ระดับ 4,125.29 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนจะฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 4,140 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นักวิเคราะห์ชี้ว่า ค่าความเสี่ยงจากสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองยังไม่ลดลงอย่างสมบูรณ์ แต่ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงกดดันราคาทองคำให้ลดลง

บทวิเคราะห์เบื้องต้น: ความสมดุลที่เปราะบางภายใต้กรอบเวลาหยุดยิง 60 วัน

การโจมตีด้วยขีปนาวุธครั้งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ก่อนหน้านี้ แม้จะมีข้อขัดแย้งที่เกิดจากการโจมตีของสหรัฐฯ และอิสราเอล แต่ทั้งสองฝ่ายก็ได้บรรลุข้อตกลงหยุดยิง 60 วันเพื่อสร้างพื้นที่ทางการทูต เมื่อวันที่ 17 กันยายน สหรัฐฯ และอิหร่านได้ออกแถลงการณ์ลงนามบันทึกความเข้าใจทางไกลอย่างเป็นทางการ โดยให้คำมั่นว่าจะเจรจาและบรรลุข้อตกลงขั้นสุดท้ายภายในระยะเวลาสูงสุด 60 วัน บันทึกความเข้าใจดังกล่าวระบุถึงกรอบเวลาให้สหรัฐฯ ยกเลิกการปิดล้อมทางทะเล และให้อิหร่านฟื้นฟูการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ

อย่างไรก็ตาม การเจรจาทางอ้อมระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่สิ้นสุดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ไม่ได้แสดงให้เห็นถึงความคืบหน้าใดๆ ที่นำไปสู่สันติภาพที่ยั่งยืน การเจรจาที่โดฮาเมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม ถูกลดระดับจากการเจรจาแบบพบหน้ากันตามที่คาดการณ์ไว้ มาเป็นการเจรจาทางอ้อม โดยมีกาตาร์และปากีสถานเป็นผู้ไกล่เกลี่ย อัลจาซีราตั้งข้อสังเกตว่า ไม่มีสัญญาณใดๆ ที่บ่งชี้ว่ากำลังมีความคืบหน้าไปสู่การบรรลุสันติภาพที่ยั่งยืน

ในระดับปฏิบัติการ ความขัดแย้งระหว่างสองฝ่ายยังคงดำเนินต่อไปอย่างไม่ลดละ เมื่อวันที่ 25 มิถุนายน โดรนของอิหร่านโจมตีเรือบรรทุกสินค้าที่แล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซ เมื่อวันที่ 26 และ 27 มิถุนายน การโจมตีทางอากาศของสหรัฐฯ มุ่งเป้าไปที่คลังเก็บขีปนาวุธและโดรนของอิหร่าน รวมถึงฐานเรดาร์ชายฝั่ง เมื่อวันที่ 28 มิถุนายน กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านอ้างว่าได้ทำลายฐานทัพทหารของสหรัฐฯ 8 แห่งในคูเวตและบาห์เรนโดยใช้ขีปนาวุธและโดรน ภายในเวลาเพียงไม่กี่วัน คำสัญญาในบันทึกความเข้าใจที่จะ "ยุติการสู้รบในทุกแนวรบโดยทันทีและถาวร" ก็แทบจะไร้ความหมายไปโดยปริยาย

ประธานาธิบดีทรัมป์ย้ำคำขู่ใช้ปฏิบัติการทางทหารเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา โดยระบุว่าสหรัฐฯ ต้องบรรลุข้อตกลงกับอิหร่านหรือ "จบเรื่องนี้ให้เร็วที่สุด" ทรัมป์อ้างว่า "เราสามารถทำลายสะพานของพวกเขาได้ภายในหนึ่งชั่วโมง และเราสามารถทำลายระบบไฟฟ้าของพวกเขาได้ภายในช่วงบ่ายเล็กน้อย" คำกล่าวนี้เกิดขึ้นหลังจากอิหร่านใช้ท่าทีแข็งกร้าวภายหลังพิธีศพของอดีตผู้นำสูงสุด อยาตอลลาห์ คาเมเนอี โมฮัมหมัด บาเกอร์ ซอร์กาเดอร์ เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน ตอบโต้โดยเรียกคำขู่ของทรัมป์ว่า "เพ้อเจ้อ" พร้อมเน้นย้ำว่า "ชาวอิหร่านไม่คุ้นเคยกับภาษาของการข่มขู่"

ภาพรวมตลาด: การต่อสู้ระหว่างค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการปรับตัวของอุปทาน

ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานที่สำคัญระดับโลก จัดการขนส่งน้ำมันดิบประมาณ 35% ของการค้าทั่วโลก และ 20% ของปริมาณน้ำมันดิบที่ส่งออกทั่วโลก นักลงทุนกำลังจับตาดูผลกระทบของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านต่อการขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซอย่างใกล้ชิด ขณะเดียวกันก็ติดตามการฟื้นตัวของการส่งออกน้ำมันจากภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียด้วย

ในด้านอุปทาน การกลับมาเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซอย่างค่อยเป็นค่อยไปส่งผลให้การส่งออกน้ำมันจากภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในเดือนมิถุนายน จากข้อมูลของ Kpler การส่งออกน้ำมันดิบและคอนเดนเซตทั้งหมดจากสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ คูเวต อิรัก และอิหร่านเพิ่มขึ้นมากกว่า 3.5 ล้านบาร์เรลต่อวันเมื่อเทียบกับเดือนพฤษภาคม โดยแตะระดับ 10.07 ล้านบาร์เรลต่อวัน รายงานล่าสุดจาก Citigroup ชี้ให้เห็นว่า ด้วยการกลับมาเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซอย่างค่อยเป็นค่อยไปและความเป็นไปได้สูงที่บันทึกความเข้าใจระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะยังคงอยู่ต่อไป ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จึงลดลง และตลาดน้ำมันก็กลับมาอยู่ภายใต้ปัจจัยพื้นฐานที่อ่อนแออีกครั้ง คาดว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์จะลดลงเหลือ 60-65 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลภายในสิ้นปีนี้

อย่างไรก็ตาม การโจมตีด้วยขีปนาวุธครั้งนี้เป็นเครื่องเตือนใจแก่ตลาดว่าสถานการณ์ด้านความมั่นคงยังคงห่างไกลจากความหวังที่ดี นักวิเคราะห์บางคนชี้ว่าอิหร่านพยายามยืดเยื้อการเจรจาไปจนถึงการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายน โดยหวังว่าจะบรรลุข้อตกลงที่เป็นประโยชน์มากกว่า เมื่อพิจารณาถึงความไว้วางใจซึ่งกันและกันที่ลดลงอย่างต่อเนื่องและความแตกต่างที่ไม่สามารถประนีประนอมได้ในประเด็นหลัก จึงยังคงเป็นคำถามใหญ่สำหรับทั้งสองฝ่ายว่าจะสามารถบรรลุความก้าวหน้าครั้งสำคัญได้ภายในกรอบเวลาหยุดยิง 60 วันหรือไม่

บทสรุปโดยบรรณาธิการ

การโจมตีด้วยขีปนาวุธในช่องแคบฮอร์มุซแสดงให้เห็นอีกครั้งถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่ต่อเนื่องในภูมิภาคนี้ แม้ว่าสหรัฐฯ และอิหร่านจะลงนามในบันทึกความเข้าใจและเปิดการเจรจาเป็นเวลา 60 วันแล้วก็ตาม แต่การขาดความไว้วางใจซึ่งกันและกันและผลประโยชน์หลักที่ขัดแย้งกันทำให้ข้อตกลงหยุดยิงมีความเปราะบางอย่างยิ่ง จากมุมมองของตลาด ราคาน้ำมันดิบผันผวนระหว่างความคาดหวังว่าอุปทานจะกลับสู่ภาวะปกติและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้ความผันผวนในระยะสั้นเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ไม่ได้รับประโยชน์อย่างเต็มที่จากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากแรงกดดันสองประการจากดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนควรระมัดระวังความเสี่ยงของการยกระดับความขัดแย้งทางทหารเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้นจากการล้มเหลวในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และควรให้ความสนใจกับผลกระทบอย่างมากของการกลับมาเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซต่ออุปทานพลังงานทั่วโลกด้วย ในบริบทปัจจุบันที่ "ต่อสู้ไปพร้อมกับการเจรจา" ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงเป็นตัวแปรสำคัญในการกำหนดราคาพลังงานและตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ต่อไป

คำถามที่พบบ่อย

คำถามที่ 1: เหตุใดอิหร่านจึงเลือกที่จะโจมตีด้วยขีปนาวุธในระหว่างการเจรจาหยุดยิง?

A: การโจมตีครั้งนี้เกิดขึ้นภายในช่วงเวลาหยุดยิง 60 วันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน แต่ทั้งสองฝ่ายเคยปะทะกันหลายครั้งก่อนหน้านี้แล้ว ตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน มีเหตุการณ์เกิดขึ้นหลายครั้ง รวมถึงการโจมตีเรือสินค้าด้วยโดรนของอิหร่าน การโจมตีทางอากาศของสหรัฐฯ ต่อฐานทัพอิหร่าน และการโจมตีตอบโต้ของอิหร่านต่อฐานทัพสหรัฐฯ นักวิเคราะห์เชื่อว่าอิหร่านกำลังพยายามเสริมสร้างอำนาจต่อรองของตนโดยการแสดงให้เห็นถึงการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ ในขณะเดียวกันก็ยืดเยื้อการเจรจาไปจนถึงการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายน โดยหวังว่าจะได้เงื่อนไขที่เป็นประโยชน์มากขึ้นสำหรับข้อตกลง นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของกระแสชาตินิยมภายในอิหร่านในช่วงงานศพของอดีตผู้นำสูงสุด คาเมเนอี ยังสะท้อนให้เห็นถึงการพิจารณาทางการเมืองภายในประเทศในท่าทีที่แข็งกร้าวนี้ด้วย

คำถามที่ 2: ช่องแคบฮอร์มุซมีความสำคัญต่อตลาดพลังงานโลกมากน้อยเพียงใด?

A: ช่องแคบฮอร์มุซเป็นจุดยุทธศาสตร์ด้านพลังงานที่สำคัญที่สุดของโลก โดยเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบประมาณ 35% ของการค้าน้ำมันดิบทั่วโลก และ 20% ของปริมาณน้ำมันดิบทั้งหมดทั่วโลก โดย 90% ของปริมาณนั้นส่งไปยังตลาดเอเชีย ก่อนเกิดความขัดแย้ง ช่องแคบนี้ขนส่งน้ำมันดิบมากกว่า 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน หลังจากการปะทุของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ การเดินเรือผ่านช่องแคบเกือบหยุดชะงัก ทำให้เกิดการหยุดชะงักของอุปทานที่รุนแรงที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์โลก

คำถามที่ 3: การโจมตีครั้งนี้ส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันอย่างไร?

A: หลังมีข่าวการโจมตี ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวสูงขึ้น 1% ในช่วงแรก สู่ระดับ 69.27 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตาม ราคาที่เพิ่มขึ้นในภายหลังนั้นลดลง โดยปิดตลาดที่ 68.82 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะเดียวกัน ตลาดกำลังเผชิญกับความคาดหวังว่าอุปทานจะลดลงเนื่องจากการลดราคาครั้งสำคัญของซาอุดีอาระเบียและการเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC+ โดยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ได้หักล้างแรงกดดันพื้นฐาน ซิติกรุ๊ปคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์อาจลดลงเหลือ 60 ถึง 65 ดอลลาร์ภายในสิ้นปีนี้

คำถามที่ 4: ความคืบหน้าปัจจุบันของข้อตกลงหยุดยิง 60 วันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเป็นอย่างไร?

A: ข้อตกลงหยุดยิง 60 วันมีที่มาจากบันทึกความเข้าใจ 14 ข้อที่ทั้งสองฝ่ายลงนามเมื่อวันที่ 17 มิถุนายน โดยสัญญาว่าจะบรรลุข้อตกลงขั้นสุดท้ายภายใน 60 วัน อย่างไรก็ตาม การเจรจาที่โดฮาเมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม ได้ลดระดับจากการเจรจาแบบพบหน้าเป็นการเจรจาทางอ้อม นับตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน การปะทะทางทหารระหว่างทั้งสองฝ่ายยังคงดำเนินต่อไป ทำให้ความไว้วางใจซึ่งกันและกันลดลงอย่างมาก การเจรจาที่สิ้นสุดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วไม่ได้แสดงให้เห็นถึงความคืบหน้าอย่างเป็นรูปธรรม และนักวิเคราะห์ได้อธิบายการหยุดยิงนี้ว่าเป็นเพียง "การหยุดการสู้รบชั่วคราว เป็นการเตรียมการเพื่อรวมกำลังใหม่สำหรับการปะทะกันในอนาคต"

คำถามที่ 5: เหตุใดราคาทองคำจึงไม่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย?

A: แม้ว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นจะส่งผลดีต่อราคาทองคำในทางทฤษฎี แต่ราคาทองคำในตลาดจริงกลับลดลง 0.9% เหลือ 4125.29 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในบางช่วงเวลา สาเหตุหลักมาจาก: ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นทำให้ราคาทองคำสูงขึ้นสำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ; ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงกดดันประสิทธิภาพของทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย; นอกจากนี้ ทองคำได้ผ่านวัฏจักรที่สมบูรณ์แล้วในช่วงครึ่งแรกของปี: "ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์สูง → ผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อ → การกดดันจากความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ย" เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในระยะสั้นไม่น่าจะพลิกกลับแรงกดดันขาลงต่อราคาทองคำจากสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยในระดับมหภาคได้

เวลา 10:24 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4,143.31 ดอลลาร์ต่อออนซ์