ตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องในวันพุธ โดยราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวสูงขึ้นอีกหลังจากพุ่งขึ้นเกือบ 5% ในวันทำการก่อนหน้า และแตะระดับประมาณ 72.20 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงเวลาซื้อขายในเอเชีย ปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาสูงขึ้นคือความเสี่ยงด้านอุปทานที่เกิดขึ้นอีกครั้งในตะวันออกกลาง ซึ่งกระตุ้นให้ตลาดประเมินผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อห่วงโซ่อุปทานน้ำมันดิบทั่วโลกอีกครั้ง

การปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมา และการยกเลิกการผ่อนปรนที่สำคัญซึ่งอนุญาตให้มีการส่งออกน้ำมันของอิหร่านบางส่วน ได้จุดประกายความกังวลในตลาดอีกครั้งเกี่ยวกับข้อจำกัดเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้นกับอุปทานน้ำมันดิบของอิหร่าน ในขณะเดียวกัน การกระทำล่าสุดของกองกำลังอิหร่านที่มุ่งเป้าไปที่เรือพาณิชย์ในภูมิภาค รวมถึงเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับเรือบรรทุกก๊าซธรรมชาติเหลวของกาตาร์และเรือบรรทุกน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย ได้ทำให้ความปลอดภัยของการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซกลับมาเป็นที่สนใจอีกครั้ง

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานที่สำคัญระดับโลก โดยประมาณหนึ่งในห้าของปริมาณน้ำมันดิบที่ขนส่งทางทะเลทั่วโลกผ่านภูมิภาคนี้ หากบริษัทขนส่งลดการดำเนินงานผ่านเส้นทางน้ำนี้เนื่องจากความเสี่ยงด้านความปลอดภัย อาจนำไปสู่การขาดแคลนอุปทานในระยะสั้นและผลักดันให้เบี้ยประกันความเสี่ยงในตลาดน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ดังนั้น นักลงทุนจึงกำลังประเมินการประเมินตลาดก่อนหน้านี้ที่มองว่ามีอุปทานเพียงพออีกครั้ง

ก่อนหน้านี้ ตลาดน้ำมันดิบโดยทั่วไปคาดการณ์ว่าจะมีแรงกดดันด้านอุปทานเพิ่มขึ้นในอนาคต ส่วนใหญ่เป็นเพราะกลุ่ม OPEC+ ทยอยเพิ่มเป้าหมายการผลิต และประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ในตะวันออกกลางวางแผนที่จะขยายการส่งออก ตลาดมีความกังวลในตอนแรกว่าอุปทานส่วนเกินอาจจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมัน แต่การเปลี่ยนแปลงล่าสุดในความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ได้เปลี่ยนตรรกะนี้ ส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยในตลาดพลังงานอีกครั้ง

ปฏิกิริยาของตลาดบ่งชี้ว่า การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลด้านอุปทานและการเปลี่ยนแปลงในความต้องการรับความเสี่ยงของนักลงทุน การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันดิบแสดงให้เห็นว่าตลาดยังคงอ่อนไหวต่อการหยุดชะงักของอุปทานอย่างฉับพลัน อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เชื่อว่าการเพิ่มขึ้นในปัจจุบันนั้นเกิดจากค่าพรีเมียมความเสี่ยงระยะสั้นมากกว่าแนวโน้มที่เกิดจากการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญของความต้องการน้ำมันทั่วโลก

ในด้านอุปสงค์ นักลงทุนยังคงจับตาดูแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกและการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของประเทศเศรษฐกิจหลัก ๆ การชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกและการลดลงของกิจกรรมภาคอุตสาหกรรมอาจจำกัดอัตราการเติบโตของการบริโภคน้ำมันดิบ ในขณะเดียวกัน ความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อราคาน้ำมัน โดยทั่วไปแล้ว เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะเพิ่มต้นทุนในการซื้อสินค้าที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ ซึ่งจะส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง

ในส่วนของข้อมูลสินค้าคงคลัง ตลาดยังคงจับตาดูการเปลี่ยนแปลงของปริมาณน้ำมันดิบที่รายงานโดยสำนักงานข้อมูลพลังงานแห่งสหรัฐอเมริกา (EIA) และสถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (API) การลดลงอย่างต่อเนื่องของปริมาณสินค้าคงคลังอาจยิ่งเสริมความคาดหวังเกี่ยวกับอุปทานที่ตึงตัวและให้การสนับสนุนราคาน้ำมันเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของปริมาณสินค้าคงคลังอาจทำให้โมเมนตัมขาขึ้นในปัจจุบันอ่อนตัวลงได้

ปัจจุบัน ตลาดกำลังจับตามองสามประเด็นหลัก ได้แก่ ประการแรก สถานการณ์ในตะวันออกกลางจะส่งผลกระทบต่อการขนส่งน้ำมันดิบต่อไปหรือไม่ ประการที่สอง การส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่านจะยังคงอยู่ภายใต้ข้อจำกัดต่อไปหรือไม่ และประการที่สาม แผนการเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC+ จะช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านอุปทานได้หรือไม่ ในระยะสั้น ข่าวใดๆ เกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานอาจส่งผลให้ราคาน้ำมันผันผวนต่อไป

จากมุมมองของกราฟรายวัน การปรับตัวขึ้นล่าสุดของราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ เป็นการดีดตัวทางเทคนิคหลังจากภาวะขายมากเกินไปอย่างมีนัยสำคัญ ราคาได้รับแรงซื้อสนับสนุนหลังจากลดลงอย่างรวดเร็ว แต่ยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้มที่ชัดเจน เมื่อพิจารณาโครงสร้างโดยรวม ราคาน้ำมันยังคงซื้อขายอยู่ในช่วงการรวมตัวก่อนหน้านี้ โดยการดีดตัวในระยะสั้นส่วนใหญ่เป็นการฟื้นตัวจากความสูญเสียก่อนหน้านี้ โมเมนตัมของตลาดในปัจจุบันดีขึ้นเล็กน้อย โดย MACD แสดงสัญญาณการบรรจบกันที่ระดับต่ำ แต่ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยังคงอ่อนแอ บ่งชี้ว่าแรงซื้อกำลังฟื้นตัว แต่การกลับตัวของแนวโน้มยังคงต้องการการยืนยันเพิ่มเติม ระดับแนวต้านสำคัญที่ต้องจับตาดูอยู่ที่ประมาณ 75 ดอลลาร์ การทะลุและรักษาระดับนี้ไว้ได้อย่างเด็ดขาดอาจเปิดโอกาสให้เกิดการปรับตัวขึ้นต่อไป ในทางกลับกัน แนวรับอยู่ที่ประมาณ 68 ดอลลาร์ การทะลุผ่านบริเวณนี้อาจนำไปสู่การทดสอบระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้อีกครั้ง

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง น้ำมันดิบ WTI แสดงให้เห็นแนวโน้มการดีดตัวขึ้นในระยะสั้นอย่างชัดเจน โดยราคากำลังค่อยๆ เข้าใกล้แนวต้านระยะสั้นหลังจากปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โครงสร้างค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่บ่งชี้ว่าฝ่ายซื้อได้เปรียบในระยะสั้น แต่ก็มีแรงกดดันจากการขายทำกำไรหลังจากราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว หากราคาน้ำมันสามารถทะลุแนวต้านใกล้ 75 ดอลลาร์ได้ ก็อาจจะปรับตัวสูงขึ้นต่อไปในระยะสั้น หากการดีดตัวขึ้นถูกบล็อก อาจเกิดการดึงกลับทางเทคนิคเพื่อทดสอบระดับแนวรับใกล้ 70 ดอลลาร์อีกครั้ง ปัจจุบัน ตัวชี้วัด RSI อยู่ในเฟสขาขึ้น บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในการซื้อในตลาดที่ดีขึ้น แต่ยังไม่เข้าสู่โซนที่แข็งแกร่งอย่างชัดเจน ดังนั้น ความถูกต้องของการทะลุแนวต้านจึงยังคงต้องได้รับการตรวจสอบในระยะสั้น

สรุปโดยบรรณาธิการ : การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันดิบ WTI ในปัจจุบันนั้นเกิดจากความเสี่ยงด้านอุปทานที่เพิ่มขึ้นอีกครั้ง โดยตลาดกำลังเปลี่ยนจุดสนใจจากการผ่อนคลายอุปทานก่อนหน้านี้ไปสู่การประเมินความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อีกครั้ง ในระยะสั้น เหตุการณ์ที่ไม่คาดฝันอาจยังคงสนับสนุนราคาน้ำมันในระดับสูง แต่การเพิ่มขึ้นของราคาอย่างต่อเนื่องยังคงเป็นเรื่องท้าทายเนื่องจากการเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC+ และความไม่แน่นอนที่ยังคงมีอยู่ในการเติบโตของอุปสงค์ทั่วโลก อนาคตของตลาดน้ำมันดิบจะขึ้นอยู่กับว่าความเสี่ยงด้านอุปทานจะเพิ่มสูงขึ้นอีกหรือไม่ หากการหยุดชะงักของการขนส่งและข้อจำกัดการส่งออกยังคงอยู่ ราคาน้ำมันอาจได้รับแรงผลักดันให้สูงขึ้นต่อไป อย่างไรก็ตาม หากสถานการณ์คลี่คลายลงและตลาดกลับสู่ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปทาน การฟื้นตัวของราคาอาจเผชิญกับแรงกดดัน นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจกับระดับแนวต้านสำคัญที่ 75 ดอลลาร์ และประสิทธิภาพของระดับแนวรับที่ 68 ดอลลาร์ เพื่อกำหนดทิศทางของตลาดในระยะต่อไป