เมื่อวันพุธที่ 8 กรกฎาคม ในช่วงตลาดเอเชีย ราคาสปอตเงินดึงดูดความสนใจจากผู้ซื้อ และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ระดับสูงกว่า 60.50 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 1% สิ้นสุดช่วงขาลงสองวันติดต่อกัน

ปัจจัยหลักที่ช่วยพยุงเสถียรภาพและการฟื้นตัวของราคาสินเงินมาจากการอ่อนค่าเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงเวลาที่อ่อนไหวเช่นนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อใกล้มีการเผยแพร่รายงานการประชุมของเฟดในเดือนมิถุนายน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งได้ส่งผลให้สินเงินมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ตลาดเงินในปัจจุบันอยู่ในสถานการณ์ที่ซับซ้อน โดยมีทั้งปัจจัยหนุนและปัจจัยหนุน ในด้านหนึ่ง ความขัดแย้งทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นได้ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากพลังงาน ซึ่งอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ดำเนินนโยบาย "ขึ้นอัตราดอกเบี้ยและคงอัตราดอกเบี้ยไว้นานขึ้น" ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาเงินซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยลดลง ในอีกด้านหนึ่ง ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์เองก็กระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย และเมื่อรวมกับค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลง ก็ได้ช่วยพยุงราคาเงินไว้ในระดับต่ำสุด

ภูมิรัฐศาสตร์: ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซ จุดประกายความเสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อด้านพลังงานอีกครั้ง

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ประกาศปฏิบัติการโจมตีครั้งใหญ่ชุดใหม่ต่ออิหร่าน เพื่อตอบโต้การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน 3 ลำในช่องแคบฮอร์มุซของอิหร่าน

แถลงการณ์ของกองทัพสหรัฐฯ ระบุอย่างชัดเจนว่า การโจมตีครั้งนี้มีจุดประสงค์เพื่อ "ลงโทษอย่างหนักต่อการโจมตีลูกเรือพลเรือนและเรือสินค้าในน่านน้ำสากล" การยกระดับความขัดแย้งทางทหารครั้งนี้อาจทำให้ข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวที่เปราะบางอยู่แล้วนั้นพังทลายลงอย่างสิ้นเชิง

สำหรับตลาดเงิน ผลกระทบจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลกระทบผ่านสองทาง: ประการแรก ความปลอดภัยในการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซถูกคุกคาม ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังด้านราคาน้ำมันในตลาดโลกและกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากพลังงาน ประการที่สอง ความคาดหวังด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงนโยบายการเงินไว้หรือแม้แต่เข้มงวดขึ้น ซึ่งจะกดดันราคาสินเงินผ่านช่องทางอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง

ดังนั้น ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์จึงเป็นเหมือนดาบสองคมสำหรับเงิน – ความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยช่วยหนุนราคาซื้อ แต่ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นก็จำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาสินเงิน

ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ: มีความเป็นไปได้สูงที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่สัญญาณจากรายงานการประชุมอาจล้าสมัยได้

ตลาดได้คาดการณ์ถึงท่าทีที่แข็งกร้าวของธ連邦度ในนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ แล้ว

จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch จาก CME Group พบว่า ปัจจุบันนักลงทุนคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้มากกว่า 80% ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งหมายความว่าตลาดได้คาดการณ์ถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมไว้แล้วเป็นส่วนใหญ่

อย่างไรก็ตาม รายงานการประชุม FOMC เมื่อวันที่ 16-17 มิถุนายน ซึ่งจะเผยแพร่ในเช้าวันพฤหัสบดีตามเวลาปักกิ่ง มีความคลาดเคลื่อนของเวลาที่สำคัญ

บทสรุปนี้สะท้อนถึงการหารือระหว่างผู้กำหนดนโยบายในช่วงกลางเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนมิถุนายนที่แสดงให้เห็นว่ามีการจ้างงานใหม่เพียง 57,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก ได้เปลี่ยนแปลงการรับรู้ของตลาดเกี่ยวกับพื้นฐานทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อย่างมีนัยสำคัญ

ดังนั้น ถ้อยคำที่แสดงถึงท่าทีแข็งกร้าวในรายงานการประชุมอาจมีผลกระทบต่อราคาตลาดในปัจจุบันค่อนข้างจำกัด และอาจเกิดสถานการณ์ "ซื้อตามข่าวลือ ขายตามข้อเท็จจริง" ขึ้นได้ กล่าวคือ หลังจากรายงานการประชุมที่แสดงท่าทีแข็งกร้าวถูกเผยแพร่ ตลาดอาจเลือกที่จะทำกำไรและปิดสถานะซื้อดอลลาร์ของตน

แนวโน้มราคาสินเงิน: การต่อสู้เพื่อระดับ 60 ดอลลาร์ และเงื่อนไขสำหรับการทะลุแนวต้าน

จากมุมมองทางเทคนิค ราคา 60 ดอลลาร์ต่อออนซ์ถือเป็นระดับสำคัญทางจิตวิทยาสำหรับตลาดเงิน การที่ราคาสินเงินสามารถทรงตัวอยู่เหนือระดับนี้ได้ สะท้อนให้เห็นถึงการต่อสู้ที่ดุเดือดระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายในตลาดนี้

การอ่อนค่าลงเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐส่งผลให้ราคาสินเงินปรับตัวสูงขึ้นในระยะสั้น ขณะที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่เป็นปัจจัยสนับสนุนความต้องการสินเงินในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

แนวโน้ม: คาดว่าราคาสินแร่เงินจะยังคงทรงตัวในกรอบแคบๆ ก่อนที่จะมีการเผยแพร่รายงานการประชุม

โดยรวมแล้ว คาดว่าราคาสินเงินจะทรงตัวอยู่ในช่วงประมาณ 60 ดอลลาร์ ก่อนการเผยแพร่รายงานการประชุม FOMC ผู้เข้าร่วมตลาดจะจับตาดูรายงานการประชุมอย่างใกล้ชิดเพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับการประเมินความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ แนวโน้มตลาดแรงงาน และการอภิปรายเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง

เมื่อมองไปข้างหน้า ทิศทางของราคาสินเงินจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของตัวแปรสำคัญสองประการ ประการแรก สถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองในตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรงขึ้นหรือแสดงสัญญาณของการผ่อนคลายลง และประการที่สอง ตลาดจะประเมินความคาดหวังด้านนโยบายอย่างไรหลังจากมีการเผยแพร่รายงานการประชุมของเฟด

หากรายงานการประชุมมีท่าทีแข็งกร้าวแต่มีผลกระทบต่อตลาดจำกัด (เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร "ล้าสมัย") ราคาสินเงินอาจฟื้นตัวและทดสอบแนวต้านที่ 61.00-61.50 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองคลี่คลายลงอย่างกะทันหันและรายงานการประชุมส่งสัญญาณที่ชัดเจน ระดับแนวรับที่ 60 ดอลลาร์จะเผชิญกับการทดสอบอย่างรุนแรง เนื่องจากระดับความไม่แน่นอนในปัจจุบันอยู่ในระดับสูง คาดว่าความผันผวนสูงของตลาดเงินจะยังคงดำเนินต่อไป


(กราฟราคาสปอตเงินรายวัน แหล่งที่มา: EasyForex)

เมื่อเวลา 13:56 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 8 กรกฎาคม ราคาสปอตเงินอยู่ที่ 60.75 ดอลลาร์ต่อออนซ์