เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 9 กรกฎาคม ราคาทองคำพุ่งขึ้นหลังจากแตะระดับต่ำสุดในช่วงตลาดเอเชียและยุโรป และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4103 เพิ่มขึ้น 0.66%

ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ แต่เมื่อชั่วโมงที่แล้ว ประธานาธิบดีสหรัฐฯ กล่าวว่าอิหร่านได้ติดต่อมาก่อนหน้านี้และต้องการบรรลุข้อตกลง ทำให้ราคาทองคำดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วจากระดับต่ำสุด

เหตุการณ์ทั้งหมดเกิดขึ้นเมื่ออิหร่าน โจมตีเรือสำราญสามลำติดต่อกันใกล้กับอ่าวโอมาน หลังจากพิธีศพของคาเมเนอี กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ได้ส่งกำลังทางอากาศไปโจมตีดินแดนอิหร่านในวงกว้าง โดยกำหนดเป้าหมายและโจมตีเป้าหมายทางทหารทั้งหมด 90 แห่งอย่างแม่นยำ

เพื่อตอบโต้การทิ้งระเบิดอย่างหนักหน่วงของกองทัพสหรัฐฯ กองทัพอิหร่านได้ออกมาอ้างความรับผิดชอบอย่างรวดเร็วและเปิดฉากโจมตีตอบโต้ข้ามภูมิภาค เป็นครั้งแรกที่เป้าหมายของการโจมตีตอบโต้ได้รับการยกระดับอย่างครอบคลุม โดยครอบคลุมรัฐอาหรับในอ่าวเปอร์เซียทั้งสาม ได้แก่ บาห์เรน คูเวต และกาตาร์



ขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในช่วงเย็นของวันที่ 8 กรกฎาคม ตามเวลาท้องถิ่นในอิหร่าน กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ได้ประกาศว่ากองทัพสหรัฐฯ ได้เริ่มปฏิบัติการโจมตีรอบใหม่เพื่อตอบโต้การกระทำของอิหร่าน

เมื่อช่วงดึกของวันที่ 8 กรกฎาคม ตามเวลาท้องถิ่น ได้ยินเสียงระเบิดดังขึ้นในเมืองบันดาร์อับบาส เมืองหลวงของจังหวัดฮอร์โมซกันทางตอนใต้ของอิหร่าน และในภูมิภาคซีริก เศษกระสุนจากการโจมตีของกองทัพสหรัฐฯ ต่ออิหร่านได้ตกใส่โรงพยาบาลอิหม่ามอาลีในเมืองชาบาฮาร์ ท่าเรือสองแห่งและหอควบคุมการจราจรทางทะเลในเมืองชายฝั่งตะวันออกเฉียงใต้ของชาบาฮาร์ได้รับความเสียหาย สายส่งไฟฟ้าสามสายในชาบาฮาร์ถูกตัดขาด ทำให้ไฟฟ้าดับในเกือบครึ่งหนึ่งของเมือง

เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ รายหนึ่งที่ให้สัมภาษณ์สื่อระบุว่า การโจมตีอิหร่านของสหรัฐฯ ในครั้งนี้คาดว่าจะรุนแรงกว่าการโจมตีในวันก่อนหน้า

โมห์เซน เรซาอี ที่ปรึกษาทางทหารของผู้นำสูงสุดของอิหร่าน โพสต์ข้อความบนโซเชียลมีเดียว่า ผู้รุกรานและผู้สมรู้ร่วมคิดจะได้รับการลงโทษอย่างรุนแรง

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่า เขาเพิ่งสร้างความเสียหายอย่างหนักให้กับอิหร่าน โดยกล่าวว่า "การตอบโต้ของเรารุนแรงกว่าของพวกเขาถึง 20 เท่า เมื่อใดก็ตามที่พวกเขาโจมตีเรา เราจะตอบโต้ด้วยกำลังที่มากกว่าถึง 20 เท่า"

การยับยั้งที่ซ่อนเร้นภายใต้แรงกดดันสูงสุด: สงครามเต็มรูปแบบไม่เป็นประโยชน์ต่อใครเลย

แม้ว่าความขัดแย้งจะทวีความรุนแรงขึ้น และทรัมป์ได้แสดงท่าทีแข็งกร้าวผ่านสื่อสังคมออนไลน์ (ขู่ว่าจะทำลายโรงไฟฟ้าและโรงงานผลิตน้ำจืดของอิหร่าน และถึงขั้นขู่ว่าจะส่งกองกำลังไปควบคุมเกาะคาร์ก ซึ่งเป็นศูนย์กลางการส่งออกน้ำมันดิบ) แต่สหรัฐฯ และอิหร่านก็ยังคงยับยั้งชั่งใจในระดับหนึ่งท่ามกลางการสู้รบที่ดุเดือด โดยช่องแคบฮอร์มุซยังไม่เคยถูกปิดอีกเลยจนถึงทุกวันนี้

จากมุมมองของทฤษฎีเกมเชิงเหตุผล การกลับไปสู่การเป็นปรปักษ์เต็มรูปแบบหรือการปิดล้อมช่องแคบนั้นโดยพื้นฐานแล้วไม่ใช่ผลประโยชน์หลักของทั้งสองฝ่าย

สำหรับอิหร่าน การส่งออกน้ำมันดิบเกือบ 90% พึ่งพาเกาะคาร์กและช่องแคบฮอร์มุซอย่างสิ้นเชิง

หากช่องแคบฮอร์มุซถูกตัดขาดอย่างสมบูรณ์ อิหร่านจะสูญเสียช่องทางการขายน้ำมันที่สำคัญและเงินสำรองระหว่างประเทศ และเศรษฐกิจที่เปราะบางอยู่แล้วของประเทศจะเผชิญกับภาวะล่มสลาย

ดังนั้น กลุ่มผู้ยึดหลักปฏิบัติภายในองค์กรจึงยังคงพยายามที่จะเริ่มต้นการเจรจาข้อตกลงสันติภาพอีกครั้งหลังพิธีฝังศพของคาเมเนอี

สำหรับสหรัฐอเมริกา: แม้ว่าประธานาธิบดีทรัมป์ผู้ดำรงตำแหน่งปัจจุบันจะออกแถลงการณ์ที่หนักแน่น แต่ความสนใจทางการเมืองของประเทศในขณะนี้มุ่งไปที่การเลือกตั้งกลางเทอมภายในประเทศเป็นหลัก

สงครามเต็มรูปแบบที่ขัดขวางเส้นทางการขนส่งพลังงานจะทำให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกสูงขึ้นและกระตุ้นให้เกิดภาวะเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกา ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่รัฐบาลสหรัฐฯ ชุดปัจจุบันไม่ต้องการเห็นอย่างยิ่งก่อนการเลือกตั้ง

นอกจากนี้ ในช่วงเช้า ทรัมป์ยังกล่าวเป็นนัยว่า การปะทะกันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน "จะไม่บานปลายกลายเป็นความขัดแย้งทางทหารที่ยืดเยื้อในระยะยาว" และการเผชิญหน้าครั้งนี้จะเป็น "การเริ่มต้นอย่างรวดเร็วและจบลงอย่างรวดเร็ว"

เอลเลียต เฮนทอฟ หัวหน้านักยุทธศาสตร์นโยบายมหภาคของ State Street Global Advisors ชี้ว่า การปะทะกันที่อาจทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งในตะวันออกกลางนั้น ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงแนวโน้มระยะยาวของตลาดการเงินอย่างพื้นฐาน

เฮนตอฟกล่าวว่า นับตั้งแต่เดือนเมษายนเป็นต้นมา แทบไม่มีความคืบหน้าใดๆ เกี่ยวกับความเต็มใจของทั้งสองฝ่ายที่จะทำสงครามหรือความเป็นไปได้ที่จะเกิดความรุนแรงขึ้นอีก กล่าวโดยสรุปคือ ไม่มีฝ่ายใดต้องการกลับไปสู่การสู้รบอย่างเต็มรูปแบบ ดังนั้นความขัดแย้งจึงมีแนวโน้มที่จะสงบลงในที่สุด

การคาดการณ์จากสถาบัน: ในการคาดการณ์สถานการณ์สงครามในช่วงฤดูใบไม้ผลิของ State Street Investment Management บริษัทตั้งสมมติฐานว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์จะยังคงอยู่ที่ประมาณ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลไปจนถึงสิ้นปี ซึ่งเป็นช่วงราคาที่สะท้อนถึงความเสี่ยงที่เหลืออยู่ทั้งหมดจากข้อตกลงหยุดยิงใดๆ

ความกังวลของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อยังคงไม่ได้รับการแก้ไข ในขณะที่ความต้องการปัญญาประดิษฐ์เป็นปัจจัยสนับสนุน

ท่ามกลางสถานการณ์ทางการเมืองระหว่างประเทศที่ผันผวน แนวโน้มของนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ก็ส่งผลต่อราคาทองคำเช่นกัน

จากการคาดการณ์มาตรฐานของบาร์เคลย์ส คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยระดับสูงในปัจจุบันไปจนถึงสิ้นปี 2027

นักกลยุทธ์ของบาร์เคลย์ยังคงเชื่อว่าความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบันมีแนวโน้มไปในทิศทางของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ

นักยุทธศาสตร์ชี้ให้เห็นว่า รายงานการประชุมนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ครั้งล่าสุด แสดงให้เห็นถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นในหมู่เจ้าหน้าที่เกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ และความเสี่ยงของภาวะเงินเฟ้อสูงต่อเนื่องยังคงมีอยู่มาก

เป็นที่น่าสังเกตว่า นอกเหนือจากตัวแปรทางเศรษฐกิจแบบดั้งเดิมแล้ว ความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ได้กลายเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนอัตราดอกเบี้ยที่สูง

การลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI) จำนวนมหาศาลของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีได้ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับเศรษฐกิจสหรัฐฯ และอุปสงค์โดยรวม ทำให้แนวโน้มการลดลงของอัตราเงินเฟ้อมีความผันผวนมากขึ้น ปัจจุบันยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันอย่างมากภายในธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคต

ความกังวลต่อความเสี่ยงพลิกกลับ: ทรัมป์ส่งสัญญาณเชิงบวกสำหรับการเจรจา ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐลดลง และราคาทองคำดีดตัวขึ้น

ในขณะที่ตลาดกำลังตกอยู่ในความตื่นตระหนกอย่างรุนแรงเนื่องจากการคาดการณ์ของบาร์เคลย์สเรื่อง "สงครามยืดเยื้อกับอัตราดอกเบี้ยสูง" และความขัดแย้งที่กำลังดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง สถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองกลับมีแสงแห่งความหวังปรากฏขึ้นในบ่ายวันนี้

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เพิ่งกล่าวต่อสาธารณชนว่า "อิหร่านโทรมาเมื่อสักครู่ พวกเขาต้องการบรรลุข้อตกลง"

แถลงการณ์สำคัญนี้ยืนยันว่าช่องทางการเจรจาทวิภาคีระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังไม่ปิดลง และยังแสดงให้เห็นถึงความเข้าใจโดยปริยายระหว่างทั้งสองฝ่ายที่จะ "ต่อสู้ไปพร้อมกับการเจรจา" และไม่ลุกลามไปสู่สงครามเต็มรูปแบบ

ความตึงเครียดในตลาดคลี่คลายลงทันทีด้วยข้อความเชิงบวกโดยตรงจากทรัมป์ที่ต้องการเจรจา

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลงจากระดับสูงสุด: คำแถลงของทรัมป์ได้ดึงเอาแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยที่เกิดขึ้นอย่างรุนแรงจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ออกไปอย่างรวดเร็ว และความกังวลของตลาดเกี่ยวกับ "ภาวะเงินเฟ้อรุนแรงในวงกว้างในตะวันออกกลาง" ก็ลดลงเช่นกัน ส่งผลให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐลดลงจากระดับสูงสุดระหว่างวัน

สำหรับทองคำ แม้ว่าการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐจะช่วยบรรเทาความกดดันได้บ้าง แต่ตรรกะพื้นฐานที่สำคัญกว่านั้นอยู่ที่การที่ตลาดกำลังประเมินราคาของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคใหม่

ก่อนหน้านี้ ราคาทองคำได้รับแรงกดดันในระยะสั้นเนื่องจากความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยเป็นเวลานาน หรืออาจจะไม่ปรับขึ้นอีก (ตามที่บาร์เคลย์สระบุ) อย่างไรก็ตาม เมื่อความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ "กลับสู่ภาวะปกติ" แต่ "สถานการณ์ยังไม่เลวร้ายลง" ประกอบกับความคาดหวังว่าราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกจะค่อยๆ กลับมาอยู่ที่ประมาณ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลตามที่สเตทสตรีทคาดการณ์ไว้ ราคาทองคำจึงปรับตัวตามการประเมินราคาเงินเฟ้อและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง

ราคาทองคำหยุดการร่วงลงได้สำเร็จแล้ว โดยมีสาเหตุหลักมาจากการอ่อนค่าของดอลลาร์และราคาน้ำมันที่ลดลง ขณะนี้ราคาทองคำกำลังรอการเปิดเผยข้อมูลการจราจรทางอากาศของสหรัฐฯ และความคืบหน้าของข้อพิพาทช่องแคบฮอร์มุซต่อไป

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจากบริเวณรูปพัดที่เกิดจากเส้นแนวโน้มขาลงและขอบบนของช่องแนวโน้มขาลง เว้นแต่จะมีปัจจัยสำคัญที่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ เช่น อัตราดอกเบี้ย ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ และอัตราเงินเฟ้อ การไล่ตามราคาให้สูงขึ้นโดยไม่พิจารณาปัจจัยอื่นอย่างรอบคอบจึงไม่ใช่เรื่องที่เหมาะสม


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

เวลา 15:51 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4,108 ดอลลาร์ต่อออนซ์