Hôm thứ Năm (ngày 9 tháng 7), giá vàng giao ngay đã phục hồi sau khi chạm đáy trong các phiên giao dịch châu Á và châu Âu, và hiện đang giao dịch quanh mức 4103, tăng 0,66%.

Căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran tiếp tục gây áp lực lên giá vàng, nhưng chỉ cách đây một giờ, tổng thống Mỹ cho biết Iran đã gọi điện trước đó và muốn đạt được một thỏa thuận, khiến giá vàng tăng mạnh trở lại từ mức thấp nhất.

Toàn bộ sự việc diễn ra khi Iran tiến hành ba cuộc tấn công liên tiếp vào các tàu du lịch gần Vịnh Oman . Sau lễ tang của Khamenei, Bộ Tư lệnh Trung ương Hoa Kỳ đã triển khai không quân để tiến hành một cuộc không kích quy mô lớn vào lãnh thổ Iran , nhắm mục tiêu và tấn công chính xác tổng cộng 90 mục tiêu quân sự.

Đáp trả cuộc oanh tạc dữ dội của quân đội Mỹ, quân đội Iran nhanh chóng nhận trách nhiệm và phát động cuộc phản công xuyên khu vực . Lần đầu tiên, mục tiêu của các cuộc tấn công trả đũa được mở rộng toàn diện, trực tiếp bao trùm ba quốc gia vùng Vịnh Ả Rập là Bahrain, Kuwait và Qatar.



Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị tiếp tục leo thang, vào tối ngày 8 tháng 7 theo giờ địa phương ở Iran, Bộ Tư lệnh Trung ương Hoa Kỳ tuyên bố rằng quân đội Mỹ đã phát động một loạt các cuộc tấn công mới để đáp trả các hành động trả đũa của Iran.

Vào cuối ngày 8 tháng 7 theo giờ địa phương, các tiếng nổ đã được nghe thấy ở Bandar Abbas, thủ phủ của tỉnh Hormozgan ở miền nam Iran, và ở vùng Sirik. Mảnh vỡ từ đạn dược do quân đội Mỹ bắn trong cuộc tấn công vào Iran đã rơi trúng Bệnh viện Imam Ali ở Chabahar. Hai cảng và một tháp điều khiển giao thông hàng hải ở thành phố ven biển phía đông nam Chabahar bị hư hại. Ba đường dây truyền tải điện ở Chabahar bị gián đoạn, gây mất điện ở gần một nửa thành phố.

Theo một quan chức Mỹ trả lời truyền thông, các cuộc tấn công đang diễn ra của Mỹ nhằm vào Iran dự kiến sẽ lớn hơn so với ngày hôm trước.

Mohsen Rezaei, cố vấn quân sự của Lãnh tụ tối cao Iran, đã đăng tải trên mạng xã hội rằng những kẻ gây hấn và đồng phạm của chúng sẽ bị trừng phạt nghiêm khắc.

Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố ông vừa giáng một đòn mạnh vào Iran, nói rằng: "Phản ứng của chúng ta mạnh gấp 20 lần so với họ. Bất cứ khi nào họ tấn công chúng ta, chúng ta đều đáp trả bằng sức mạnh gấp 20 lần."

Sự kiềm chế tiềm ẩn dưới áp lực tối đa: Chiến tranh tổng lực không có lợi cho bất kỳ ai.

Bất chấp xung đột leo thang và những lời lẽ mạnh mẽ của Trump trên mạng xã hội (đe dọa phá hủy các nhà máy điện và cơ sở khử muối của Iran, thậm chí đe dọa gửi quân đội đến kiểm soát trung tâm xuất khẩu dầu thô của nước này, đảo Kharg), Mỹ và Iran vẫn duy trì một mức độ kiềm chế nhất định đằng sau cuộc giao tranh dữ dội—eo biển Hormuz chưa bị đóng cửa trở lại cho đến ngày nay.

Từ góc nhìn của lý thuyết trò chơi hợp lý, việc quay trở lại tình trạng thù địch toàn diện hoặc phong tỏa eo biển về cơ bản không phục vụ lợi ích cốt lõi của bất kỳ bên nào.

Đối với Iran, gần 90% lượng dầu thô xuất khẩu của nước này phụ thuộc hoàn toàn vào đảo Kharg và eo biển Hormuz.

Nếu eo biển Hormuz bị cắt đứt hoàn toàn, Iran sẽ mất các kênh bán dầu quan trọng và nguồn dự trữ ngoại hối, và nền kinh tế vốn đã mong manh của nước này sẽ đối mặt với nguy cơ sụp đổ.

Do đó, những người theo chủ nghĩa thực dụng trong tổ chức vẫn đang nỗ lực khởi động lại các cuộc đàm phán thỏa thuận hòa bình sau lễ tang của Khamenei.

Đối với Hoa Kỳ: Mặc dù Tổng thống đương nhiệm Trump đã đưa ra những tuyên bố mạnh mẽ, nhưng sự chú ý chính trị hiện tại của đất nước đang tập trung cao độ vào cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ trong nước.

Một cuộc chiến tranh toàn diện làm gián đoạn các tuyến đường cung cấp năng lượng sẽ đẩy giá dầu quốc tế tăng cao và gây ra lạm phát ở Hoa Kỳ, một kịch bản mà chính quyền hiện tại của Mỹ ít muốn thấy nhất trước cuộc bầu cử.

Sáng nay, ông Trump cũng ám chỉ rằng các cuộc đụng độ giữa Mỹ và Iran "sẽ không leo thang thành một cuộc xung đột quân sự kéo dài", và cuộc đối đầu sẽ "diễn ra nhanh chóng và kết thúc nhanh chóng".

Elliot Hentov, chiến lược gia chính sách vĩ mô hàng đầu tại State Street Global Advisors, chỉ ra rằng việc leo thang xung đột trở lại ở Trung Đông khó có thể làm thay đổi căn bản triển vọng dài hạn của thị trường tài chính.

Ông Hentov tuyên bố rằng kể từ tháng Tư, hầu như không có diễn biến mới nào liên quan đến ý chí tiến hành chiến tranh của các bên hoặc khả năng leo thang tình hình hơn nữa. Tóm lại, không bên nào tìm cách quay trở lại chiến sự toàn diện, do đó, xung đột có khả năng sẽ lắng xuống trong tương lai.

Dự báo của các tổ chức: Trong dự báo kịch bản chiến tranh mùa xuân của State Street Investment Management, công ty này giả định rằng giá dầu thô Brent sẽ duy trì ở mức khoảng 80 đô la một thùng trong suốt thời gian còn lại của năm, một phạm vi giá phản ánh đầy đủ các rủi ro còn lại vốn có trong bất kỳ thỏa thuận ngừng bắn nào.

Những lo ngại về lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang vẫn chưa được giải quyết, trong khi nhu cầu về trí tuệ nhân tạo lại là yếu tố hỗ trợ.

Trong bối cảnh địa chính trị đầy biến động, triển vọng về chính sách tiền tệ của Mỹ cũng đang ảnh hưởng đến giá vàng.

Theo dự báo chuẩn của Barclays, Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ duy trì mức lãi suất cao hiện tại cho đến cuối năm 2027.

Các chiến lược gia của Barclays vẫn tin rằng các rủi ro vĩ mô hiện tại nghiêng đáng kể về phía tăng lãi suất.

Các nhà chiến lược chỉ ra rằng biên bản mới nhất của cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang nhấn mạnh mối lo ngại ngày càng tăng của các quan chức về lạm phát, và nguy cơ lạm phát cao kéo dài vẫn còn đáng kể.

Điều đáng chú ý là, bên cạnh các biến số kinh tế truyền thống, nhu cầu mạnh mẽ đối với các khoản đầu tư liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) đã trở thành một yếu tố quan trọng hỗ trợ lãi suất cao.

Các khoản chi tiêu vốn khổng lồ (CapEx) của các gã khổng lồ công nghệ vào cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo đã tăng cường khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ và tổng cầu, khiến cho lộ trình giảm lạm phát trở nên khó đoán hơn. Hiện tại, vẫn còn những bất đồng đáng kể trong Cục Dự trữ Liên bang về định hướng chính sách trong tương lai.

Tâm lý ngại rủi ro đảo chiều: Trump đưa ra tín hiệu tích cực về đàm phán, chỉ số đô la Mỹ giảm và giá vàng phục hồi.

Trong khi thị trường đang chìm trong hoảng loạn tột độ do dự báo của Barclays về một "cuộc chiến kéo dài chống lại lãi suất cao" và cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông, tình hình địa chính trị đã lóe lên một tia hy vọng vào chiều nay.

Tổng thống Mỹ Trump mới đây đã tuyên bố công khai: "Iran đã gọi điện trước đó, họ muốn đạt được một thỏa thuận."

Tuyên bố quan trọng này khẳng định rằng các kênh đàm phán song phương giữa Mỹ và Iran chưa bị đóng lại, đồng thời thể hiện sự hiểu ngầm giữa hai bên về việc "vừa đàm phán vừa chiến đấu" và không sa vào một cuộc chiến tranh toàn diện.

Tâm lý căng thẳng của thị trường lập tức được xoa dịu bởi thông điệp tích cực trực tiếp của Trump về việc tìm kiếm các cuộc đàm phán.

Chỉ số đô la Mỹ đã giảm từ mức cao nhất: Tuyên bố của Trump nhanh chóng làm giảm bớt làn sóng mua vào tài sản an toàn cực độ do các xung đột địa chính trị gây ra, và những lo ngại của thị trường về "siêu lạm phát lan rộng ở Trung Đông" cũng hạ nhiệt, đẩy chỉ số đô la Mỹ giảm từ mức cao nhất trong ngày.

Đối với vàng, mặc dù sự suy giảm của đồng đô la Mỹ đã mang lại sự tạm lắng, nhưng logic cơ bản hơn nằm ở việc thị trường định giá lại bối cảnh kinh tế vĩ mô.

Trước đây, giá vàng chịu áp lực ngắn hạn do kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ không cắt giảm lãi suất trong thời gian dài hoặc thậm chí tăng lãi suất trở lại (như Barclays đã nhận định); tuy nhiên, khi các căng thẳng địa chính trị đã "bình thường hóa" nhưng "giới hạn bền vững vẫn chưa bị phá vỡ", cùng với kỳ vọng rằng giá dầu thô quốc tế sẽ dần trở lại mức khoảng 80 đô la một thùng như dự đoán của State Street, giá vàng đã tiếp tục điều chỉnh theo lạm phát và việc tăng lãi suất.

Giá vàng đã ngừng giảm, chủ yếu do đồng đô la suy yếu và giá dầu giảm. Hiện tại, giá vàng đang chờ đợi dữ liệu giao thông hàng không tiếp theo của Mỹ và diễn biến của tranh chấp eo biển Hormuz.

Xét về mặt kỹ thuật, giá vàng giao ngay vẫn chịu áp lực từ vùng hình quạt được tạo bởi đường xu hướng giảm và thanh ray trên của kênh xu hướng giảm. Trừ khi có những đột phá đáng kể về lãi suất, các yếu tố địa chính trị và lạm phát đã đề cập ở trên, việc mù quáng đuổi theo giá tăng cao hơn là không nên.


(Biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày, nguồn: FX678)

Vào lúc 15:51 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay ở mức 4.108 đô la Mỹ/ounce.