คู่เงิน USD/JPY ยังคงเคลื่อนไหวในระดับสูงต่อเนื่องในระหว่างช่วงการซื้อขายในเอเชียวันอังคาร โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 162.50 แม้ว่าดอลลาร์จะเข้าสู่ช่วงของการปรับฐานหลังจากช่วงที่แข็งค่าอย่างต่อเนื่อง แต่คู่เงินนี้ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่ทศวรรษ โดยได้รับการสนับสนุนจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลางและความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ นอกจากนี้ ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอีกครั้งโดยทางการญี่ปุ่นก็ยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ในญี่ปุ่น รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ซัตสึกิ คาตายามะ กล่าวว่า รัฐบาลญี่ปุ่นอาจประเมินแผนการจัดสรรสินทรัพย์สำหรับกองทุนบำเหน็จบำนาญภาครัฐ (GPIF) ใหม่ หากสภาพแวดล้อมการลงทุนเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในอนาคต คำแถลงนี้ช่วยหนุนค่าเงินเยนในเบื้องต้น แต่โดยรวมแล้ว ผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนมีจำกัด ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์ชะลอตัวลงหลังจากเพิ่มขึ้นติดต่อกันสองวันทำการ เนื่องจากนักลงทุนรอการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิถุนายนของสหรัฐฯ และคำให้การของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เควิน วอร์ช ต่อสภาคองเกรสในวันนั้น เพื่อส่งสัญญาณนโยบายเพิ่มเติม ก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญ นักลงทุนที่มองโลกในแง่ดีบางส่วนเลือกที่จะขายทำกำไร ซึ่งยิ่งจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับเยน

อย่างไรก็ตาม จากมุมมองพื้นฐานแล้ว เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับการสนับสนุนจากหลายปัจจัย ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงทวีความรุนแรงขึ้น โดยสหรัฐฯ ได้กลับมาใช้มาตรการจำกัดท่าเรือและเรือของอิหร่านอีกครั้ง และเปิดฉากโจมตีทางทหารต่ออิหร่านเป็นคืนที่สามติดต่อกัน ในขณะเดียวกัน อิหร่านได้เพิ่มปฏิบัติการทางทหารต่อพันธมิตรของสหรัฐฯ และสิ่งอำนวยความสะดวกที่เกี่ยวข้องในภูมิภาค และการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันสองลำจากสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ใกล้ช่องแคบฮอร์มุซได้เพิ่มความเสี่ยงต่ออุปทานพลังงานทั่วโลกอย่างมาก

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลที่สำคัญของโลกประมาณ 20% เนื่องจากเศรษฐกิจของญี่ปุ่นพึ่งพาการนำเข้าพลังงานอย่างมาก จึงนำเข้าน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางเป็นจำนวนมาก ราคาน้ำมันในตลาดโลกที่สูงขึ้นไม่เพียงแต่จะเพิ่มต้นทุนการนำเข้าเท่านั้น แต่ยังอาจฉุดรั้งความคาดหวังในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นลงไปอีก ส่งผลให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลง ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันในตลาดโลกที่สูงขึ้นได้จุดประกายความกังวลในตลาดเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อทั่วโลกอีกครั้ง โดยนักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจจะปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นอีกก่อนสิ้นปีนี้ แม้ว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 1% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 แล้ว แต่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นยังคงมีนัยสำคัญ ทำให้การซื้อขายแบบเก็งกำไรยังคงคึกคัก กองทุนต่างๆ มีแนวโน้มที่จะซื้อดอลลาร์และขายเยนมากขึ้น ซึ่งให้การสนับสนุนอย่างต่อเนื่องสำหรับอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์/เยน

ขณะนี้ตลาดกำลังจับตาดูว่ารัฐบาลญี่ปุ่นจะออกมาตรการใหม่เพื่อแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหรือไม่ เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนยังคงซื้อขายอยู่เหนือ 160 เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นได้เน้นย้ำหลายครั้งในช่วงที่ผ่านมาว่าพวกเขาจะติดตามความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอย่างใกล้ชิด หาก USD/JPY ยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว กระทรวงการคลังของญี่ปุ่นอาจออกคำเตือนด้วยวาจาหรือแม้กระทั่งแทรกแซงตลาดโดยตรงเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนเงินเยน ดังนั้น ด้วยปัจจัยพื้นฐานที่เป็นบวกโดยทั่วไป อัตราแลกเปลี่ยนอาจยังคงผันผวนอย่างรุนแรงในระดับสูงในระยะสั้น

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน USD/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจนในกราฟรายวัน โดยราคายังคงซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักอย่างต่อเนื่อง และโครงสร้างขาขึ้นยังคงอยู่ ตัวชี้วัด MACD ยังคงแสดงสัญญาณ Golden Cross และยังคงแยกตัวออกไปทางขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาวนั้นยังคงแข็งแกร่ง ตัวชี้วัด RSI อยู่ในระดับสูง สะท้อนให้เห็นว่าตลาดได้เข้าสู่โซนขาขึ้นแล้ว แต่ก็บ่งชี้ถึงความเสี่ยงในการซื้อมากเกินไปในระยะสั้นเช่นกัน หากอัตราแลกเปลี่ยนทะลุผ่าน 162.80 ได้สำเร็จ คาดว่าจะทดสอบแนวต้าน ที่ 163.50 และ 164.20 ต่อไป ในทางกลับกัน ให้จับตาดูแนวรับที่ 161.80 และ 160.80 ตราบใดที่ระดับแนวรับสำคัญเหล่านี้ยังคงอยู่ แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมก็มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง USD/JPY ได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัวที่ระดับสูงขึ้น โดยราคามีการผันผวนอยู่รอบระดับ 162 ฮิสโตแกรม MACD แคบลง บ่งชี้ถึงการชะลอตัวเล็กน้อยของโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้น แต่เส้นทั้งสองยังคงอยู่เหนือเส้นศูนย์ RSI ยังคงอยู่ที่ประมาณ 60 แสดงให้เห็นว่าข้อได้เปรียบขาขึ้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง หากข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ยังคงสนับสนุนนโยบายที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ อัตราแลกเปลี่ยนมีแนวโน้มที่จะทดสอบแนวต้านเหนือ 162.80 อีกครั้ง หากข้อมูลต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ หรือทางการญี่ปุ่นส่งสัญญาณแทรกแซงที่แข็งแกร่งขึ้น อัตราแลกเปลี่ยนอาจลดลงไปทดสอบแนวรับ ที่ 161.80 และ 160.80 และคาดว่าความผันผวนในระยะสั้นจะเพิ่มขึ้นอีก

สรุปโดยบรรณาธิการ : อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ยังคงได้รับการสนับสนุนจากหลายปัจจัย รวมถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันโลกที่สูงขึ้น และความคาดหวังเชิงรุกจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลให้แนวโน้มโดยรวมยังคงแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม อัตราแลกเปลี่ยนกำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการแทรกแซงของรัฐบาลญี่ปุ่นก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านนโยบายอย่างมากต่อตลาด ในระยะสั้น ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิถุนายนของสหรัฐฯ สุนทรพจน์ของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เควิน วอร์ช และพัฒนาการในตะวันออกกลางจะยังคงเป็นตัวแปรสำคัญที่มีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน หากอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY คาดว่าจะรักษาระดับสูงไว้ได้ แต่หากความคาดหวังด้านนโยบายเปลี่ยนแปลงหรือญี่ปุ่นดำเนินการแทรกแซงจริง ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอาจเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ