Tỷ giá USD/JPY tiếp tục duy trì ở mức cao trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba, giao dịch quanh mức 162,50 . Mặc dù đồng đô la đã bước vào giai đoạn ổn định sau một thời kỳ tăng liên tục, tỷ giá này vẫn duy trì gần mức cao nhất trong gần bốn thập kỷ, được hỗ trợ bởi rủi ro địa chính trị leo thang ở Trung Đông và kỳ vọng về chính sách thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Mối lo ngại của thị trường về khả năng can thiệp trở lại vào thị trường ngoại hối của chính quyền Nhật Bản cũng tiếp tục gia tăng.

Tại Nhật Bản, Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama tuyên bố rằng chính phủ Nhật Bản có thể xem xét lại kế hoạch phân bổ tài sản cho Quỹ Đầu tư Hưu trí Chính phủ (GPIF) nếu môi trường đầu tư thay đổi đáng kể trong tương lai. Tuyên bố này ban đầu đã hỗ trợ phần nào cho đồng yên, nhưng nhìn chung, tác động của nó đến tỷ giá hối đoái là hạn chế. Trong khi đó, chỉ số đô la đã giảm tốc độ tăng sau hai ngày giao dịch liên tiếp tăng điểm, khi các nhà đầu tư chờ đợi công bố Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 của Mỹ và lời khai của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh trước Quốc hội cùng ngày để có thêm tín hiệu chính sách. Trước khi các dữ liệu quan trọng được công bố, một số nhà đầu tư lạc quan đã chọn chốt lời, càng hạn chế tiềm năng tăng giá của đô la so với đồng yên.

Tuy nhiên, xét từ góc độ cơ bản, đồng đô la Mỹ vẫn được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố. Căng thẳng giữa Mỹ và Iran tiếp tục leo thang, với việc Mỹ tái áp đặt các hạn chế đối với các cảng và tàu thuyền của Iran và tiến hành các cuộc tấn công quân sự nhằm vào Iran trong đêm thứ ba liên tiếp. Đáp lại, Iran đã tăng cường các hoạt động quân sự chống lại các đồng minh của Mỹ và các cơ sở liên quan trong khu vực, và các cuộc tấn công vào hai tàu chở dầu của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất gần eo biển Hormuz đã làm gia tăng đáng kể rủi ro đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu.

Eo biển Hormuz đảm nhiệm khoảng 20% lượng vận chuyển dầu thô đường biển toàn cầu . Là một nền kinh tế phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu năng lượng, Nhật Bản nhập khẩu một phần đáng kể dầu thô từ Trung Đông. Giá dầu quốc tế tăng cao không chỉ làm tăng chi phí nhập khẩu mà còn có thể làm giảm thêm kỳ vọng về sự phục hồi kinh tế của Nhật Bản, gây áp lực lên đồng yên. Đồng thời, giá dầu quốc tế tăng cao đã làm dấy lên lo ngại về lạm phát toàn cầu, với việc các nhà đầu tư dự đoán khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa trước cuối năm nay. Mặc dù Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) đã nâng lãi suất chính sách lên 1% , mức cao nhất kể từ năm 1995, nhưng vẫn tồn tại chênh lệch lãi suất đáng kể giữa Mỹ và Nhật Bản, khiến các giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) vẫn hoạt động mạnh. Các quỹ có xu hướng mua đô la và bán yên, hỗ trợ bền vững tỷ giá đô la/yên.

Hiện tại, thị trường đang tập trung cao độ vào việc liệu chính phủ Nhật Bản có thực hiện các biện pháp can thiệp mới vào thị trường ngoại hối hay không. Với tỷ giá hối đoái tiếp tục giao dịch trên mức 160, các quan chức Nhật Bản gần đây đã nhiều lần nhấn mạnh rằng họ sẽ theo dõi sát sao sự biến động của tỷ giá. Nếu USD/JPY tiếp tục tăng nhanh, Bộ Tài chính Nhật Bản có thể đưa ra cảnh báo bằng lời nói hoặc thậm chí can thiệp trực tiếp vào thị trường để ổn định tỷ giá đồng yên. Do đó, với các yếu tố cơ bản nhìn chung tích cực, tỷ giá có thể tiếp tục biến động mạnh ở mức cao trong ngắn hạn.

Xét về mặt kỹ thuật, cặp USD/JPY duy trì xu hướng tăng rõ rệt trên biểu đồ ngày, với giá liên tục giao dịch trên các đường trung bình động chính, và cấu trúc tăng giá vẫn được giữ vững. Chỉ báo MACD duy trì tín hiệu giao cắt vàng và tiếp tục phân kỳ lên trên, cho thấy động lượng tăng giá trung và dài hạn vẫn mạnh mẽ. Chỉ báo RSI đang ở mức cao, phản ánh rằng thị trường đã bước vào vùng tăng giá, nhưng cũng cho thấy một số rủi ro quá mua ngắn hạn. Nếu tỷ giá hối đoái vượt qua mức 162.80 , dự kiến sẽ tiếp tục thách thức các vùng kháng cự 163.50 và 164.20 . Ở chiều giảm, hãy chú ý đến các mức hỗ trợ tại 161.80 và 160.80 . Chừng nào các mức hỗ trợ quan trọng này còn giữ vững, xu hướng tăng tổng thể có khả năng sẽ tiếp tục.

Trên biểu đồ 4 giờ, tỷ giá USD/JPY đã bước vào giai đoạn tích lũy ở mức cao hơn, với giá dao động quanh mức 162. Biểu đồ MACD thu hẹp lại, cho thấy đà tăng ngắn hạn có phần chậm lại, nhưng hai đường vẫn nằm trên đường số 0; chỉ số RSI duy trì ở mức khoảng 60, cho thấy ưu thế tăng giá không thay đổi. Nếu dữ liệu CPI của Mỹ tiếp tục hỗ trợ chính sách thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang, tỷ giá có khả năng sẽ kiểm tra lại mức kháng cự trên 162.80 ; nếu dữ liệu không đạt kỳ vọng hoặc chính quyền Nhật Bản đưa ra tín hiệu can thiệp mạnh mẽ hơn, tỷ giá có thể giảm xuống để kiểm tra các vùng hỗ trợ 161.80 và 160.80 , và dự kiến biến động ngắn hạn sẽ tiếp tục gia tăng.

Tóm tắt của biên tập viên : Tỷ giá USD/JPY vẫn được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố, bao gồm rủi ro địa chính trị ở Trung Đông, giá dầu quốc tế tăng cao và kỳ vọng về chính sách tiền tệ cứng rắn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), duy trì xu hướng tăng mạnh nói chung. Tuy nhiên, tỷ giá đang tiến gần đến mức cao nhất trong nhiều thập kỷ, và kỳ vọng ngày càng tăng về sự can thiệp của chính phủ Nhật Bản đặt ra những rủi ro chính sách đáng kể đối với thị trường. Trong ngắn hạn, dữ liệu CPI tháng 6 của Mỹ, bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh và những diễn biến ở Trung Đông sẽ vẫn là những biến số quan trọng ảnh hưởng đến biến động tỷ giá. Nếu lạm phát của Mỹ vẫn ổn định, tỷ giá USD/JPY dự kiến sẽ duy trì ở mức cao; tuy nhiên, nếu kỳ vọng về chính sách thay đổi hoặc Nhật Bản thực hiện các biện pháp can thiệp thực tế, sự biến động của tỷ giá có thể tăng lên đáng kể.