ดาวน์โหลด

[ระยะสั้นเน้นข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ราคาทองคำยังคงทรงตัวระหว่าง 3950 ถึง 4200 ดอลลาร์] 1. ราคาทองคำลดลงต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ โดยลดลงกว่า 2% ความเปราะบางของข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ทำให้ความกังวลเรื่องอัตราเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ตลาดคาดการณ์นโยบาย "ขึ้นอัตราดอกเบี้ยและยืดระยะเวลา" ของเฟด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย และทำให้ราคาทองคำมีความเปราะบาง 2. รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอเกินคาด หนุนราคาทองคำในระยะสั้น ลดความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย และลดอัตราผลตอบแทนและค่าเงินดอลลาร์ แต่การฟื้นตัวก็จางหายไปอย่างรวดเร็วหลังจากที่ประธานเฟด นายวอร์ช ย้ำความมุ่งมั่นที่จะฟื้นฟูเสถียรภาพราคา ซึ่งบ่งชี้ว่าการตัดสินใจเชิงนโยบายจะไม่ขึ้นอยู่กับตัวเลขเงินเฟ้อเพียงตัวเดียว ตลาดกำลังจับตาดูข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ยอดขายปลีก และตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึงอย่างใกล้ชิด เพื่อเป็นแนวทางเพิ่มเติมเกี่ยวกับความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ย 3. จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำยังคงอยู่ในช่วงการรวมตัวที่ 3950-4200 ดอลลาร์ แนวต้านทันทีอยู่ที่ 4100-4120 ดอลลาร์ ตามด้วยแนวต้านที่ 4220 ดอลลาร์ หากทะลุเหนือ 4220 ดอลลาร์ได้อย่างเด็ดขาด อาจเปิดทางไปสู่ 4320-4350 ดอลลาร์ แต่หากไม่สามารถรักษาระดับ 4000 ดอลลาร์ไว้ได้ อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานลงไปที่ 3950 ดอลลาร์ ตามด้วย 3800 ดอลลาร์ 4. หากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจเปลี่ยนไปใช้ท่าทีผ่อนคลายมากขึ้น ซึ่งในกรณีนี้ ราคาทองคำอาจทะลุ 4200 ดอลลาร์และทดสอบ 4350 ดอลลาร์ หากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น ทำให้เกิดภาวะ "เงินเฟ้อควบคู่กับเศรษฐกิจชะงักงัน" (stagflation) ซึ่งหมายถึงความคาดหวังเงินเฟ้อที่สูงขึ้นควบคู่กับความกังวลทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น ราคาทองคำอาจทะลุแนวต้านสำคัญที่ 4320-4350 ดอลลาร์ได้ เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและความต้องการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม หากธนาคารกลางสหรัฐฯ จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาดไว้เนื่องจากแรงกดดันจากราคาน้ำมัน อาจจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำได้