เมื่อวันพุธ (15 กรกฎาคม) ในช่วงตลาดเอเชียและยุโรป ราคาทองคำสปอตปรับตัวลดลงหลังจากปรับตัวขึ้น 2% เมื่อวานนี้ วันนี้ราคาทองคำยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4030 ลดลง 0.55% คิดเป็นครึ่งหนึ่งของกำไรเมื่อวานนี้ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ได้ทำให้ภาวะเงินเฟ้อคงตัวมากขึ้น และการชะลอตัวในระยะสั้นของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ก็ไม่ได้ทำให้ตลาดคลายความกังวลเกี่ยวกับการคาดการณ์ของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี

กองทัพสหรัฐฯ กลับมาปิดล้อมท่าเรืออิหร่านอีกครั้งเมื่อเช้าตรู่ของวันพุธ และภายในเจ็ดชั่วโมงหลังจากนั้น ก็ได้โจมตีเป้าหมายของอิหร่านหลายสิบแห่ง ปัจจุบันสหรัฐฯ มีเรือรบมากกว่า 19 ลำประจำการอยู่ในทะเลอาหรับ รวมถึงเรือบรรทุกเครื่องบิน 2 ลำ และเรือยกพลขึ้นบก 1 ลำ ที่บรรทุกนาวิกโยธินกว่า 1,000 นาย พร้อมด้วยเครื่องบินรบหลายร้อยลำประจำการอยู่ทั่วตะวันออกกลาง

อิหร่านได้ยิงขีปนาวุธและโดรนจำนวนมากใส่ประเทศอาหรับในอ่าวเปอร์เซีย ทำให้บาห์เรนและคูเวตออกคำเตือนเรื่องขีปนาวุธ ขณะที่กองทัพจอร์แดนยิงขีปนาวุธของอิหร่านตกไป 3 ลูก แต่ไม่ต้องตื่นตระหนกไป ในบทความนี้มีสัญญาณบ่งชี้ว่าความตึงเครียดกำลังลดลง

ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกำลังเพิ่มสูงขึ้น แต่กองทัพสหรัฐฯ ยังคงแสดงท่าทีที่แน่วแน่ในการแสวงหาการเจรจาสันติภาพ

กระทรวงสาธารณสุขของอิหร่านเปิดเผยว่า การโจมตีทางอากาศในเวลากลางคืนครั้งล่าสุดเพียงครั้งเดียว ทำให้มีผู้บาดเจ็บมากกว่า 260 คนในประเทศ ซึ่งบ่งชี้ว่าการทิ้งระเบิดมีความรุนแรงเพิ่มขึ้นอย่างมาก

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ทรัมป์ประกาศอย่างเป็นทางการถึงการกลับมาใช้มาตรการล็อกดาวน์อีกครั้ง เดิมทีเขาตั้งใจจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมชดเชย 20% จากเรือที่แล่นผ่านช่องแคบ แต่ต่อมาเขาได้ยกเลิกแผนการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมดังกล่าวเนื่องจากข้อเรียกร้องของพันธมิตรในอ่าวเปอร์เซีย และเปลี่ยนมาใช้มาตรการอนุญาตให้ประเทศในอ่าวเปอร์เซียลงทุนหลายแสนล้านดอลลาร์ในสหรัฐอเมริกาแทน

ที่น่าประหลาดใจคือ ในขณะเดียวกัน สหรัฐฯ ก็กำลังกดดันอิสราเอลให้ถอนทหารออกไป ตามรายงานของ Axios โดยอ้างเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และอิสราเอล ทรัมป์ได้โทรศัพท์ถึงเนทันยาฮู เรียกร้องให้ทหารอิสราเอลถอนตัวออกจากพื้นที่ที่ซีเรียควบคุมอย่างค่อยเป็นค่อยไป และลดจำนวนทหารในเลบานอนไปพร้อมกัน ทรัมป์เชื่อว่าการคงอยู่ของกองทัพอิสราเอลในระยะยาวจะทำให้ความตึงเครียดในภูมิภาคทวีความรุนแรงขึ้นและเพิ่มความเสี่ยงต่อความขัดแย้ง

อย่างไรก็ตาม อิสราเอลยังคงยืนกรานถึงความจำเป็นในการมีเขตกันชนเพื่อความมั่นคงบริเวณชายแดน และมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญเกี่ยวกับข้อตกลงด้านความมั่นคงทวิภาคีระหว่างซีเรียและเลบานอนที่สหรัฐฯ สนับสนุน รวมถึงกำหนดการถอนกำลังทหาร

นอกจากนี้ ทรัมป์ยังออกคำขู่ทางทหารที่รุนแรง โดยระบุในการให้สัมภาษณ์กับฟ็อกซ์นิวส์เมื่อวันที่ 14 ว่า หากอิหร่านปฏิเสธที่จะกลับมาเจรจา กองทัพสหรัฐฯ จะโจมตีสะพานและโรงไฟฟ้าของอิหร่านในสัปดาห์หน้า เปิดฉากโจมตีทางอากาศครั้งใหญ่ในสองคืนถัดไป และอาจไม่ตัดความเป็นไปได้ที่จะส่งกองกำลังภาคพื้นดินเข้าไปด้วย

ผู้เจรจาของสหรัฐฯ ได้เตือนอิหร่านว่า หากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ จะส่งผลร้ายแรงอย่างยิ่ง และการดำเนินการทางทหารจะดำเนินต่อไปจนกว่าทรัมป์จะพิจารณาว่าสถานการณ์อยู่ภายใต้การควบคุมแล้ว เขายังเปรียบเทียบอิหร่านว่าเป็นนักมวยที่แข็งแกร่ง แม้จะอ่อนแอลงแล้ว แต่ก็ยังมีความสามารถที่จะต่อสู้กลับได้

ดังที่ได้กล่าวไว้ในบทความก่อนหน้านี้ การที่สหรัฐฯ กลับมาใช้มาตรการปิดล้อมและโจมตีโครงสร้างพื้นฐานอีกครั้งนั้น จัดอยู่ในประเภทของการกดดันสูงสุด ในขณะที่การเรียกร้องให้อิสราเอลถอนทหารออกไปนั้น ถือเป็นการประนีประนอมอย่างชัดเจน เป้าหมายของสหรัฐฯ ยังคงเป็นการผลักดันการเจรจาสันติภาพและบีบให้อิหร่านเข้าร่วมการเจรจา

การหยุดชะงักของการขนส่งทางเรือในช่องแคบส่งผลกระทบต่อการไหลเวียนของพลังงานทั่วโลก

สหรัฐฯ ขู่ว่าจะใช้กำลังเพื่อเปิดช่องแคบอย่างเด็ดขาด แต่ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมชี้ให้เห็นว่า การควบคุมเส้นทางน้ำอย่างสมบูรณ์จะต้องใช้กองเรือขนาดใหญ่มาก หรือแม้แต่กำลังทหารราบหลายหมื่นนาย ซึ่งเป็นเรื่องยากอย่างยิ่งที่จะนำไปปฏิบัติได้จริง

อิหร่านได้แสดงจุดยืนอย่างชัดเจนว่า ตราบใดที่กองทัพสหรัฐฯ ยังคงดำเนินปฏิบัติการทางทหารในตะวันออกกลาง การส่งออกน้ำมันและก๊าซจากภูมิภาคนี้จะหยุดชะงักโดยสิ้นเชิง การกลับมาเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซจะล่าช้าออกไปอย่างไม่มีกำหนด ความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานจะเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ค่าพรีเมียมความเสี่ยงของสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกจะเพิ่มขึ้น และต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงของบริษัทขนส่งและต้นทุนการขนส่งทางเรือบรรทุกน้ำมันก็จะเพิ่มสูงขึ้นพร้อมกัน

โอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมลดลงอย่างมาก แต่ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิถุนายนของกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมาก ซึ่งลดโอกาสที่สหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมลงอย่างมาก

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ลดลง 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นการลดลงรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2563 และเป็นการลดลงรายเดือนครั้งแรกในรอบ 6 ปี อัตราการเติบโตของ CPI เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าลดลงเหลือ 3.5% จาก 4.2% ในเดือนพฤษภาคม ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) ทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า การลดลงอย่างมากของราคาน้ำมันและพลังงานเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้เงินเฟ้อลดลง

โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับขึ้นในเดือนกรกฎาคมในตลาดแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างมากจาก 40% เหลือ 20% ส่งผลให้โอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกถูกเลื่อนออกไป ส่วนโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับขึ้นในเดือนกันยายนและตุลาคมยังคงอยู่ที่ 60% และ 80% ตามลำดับ

แซ็ค กริฟฟิธส์ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์เศรษฐกิจมหภาคของ CreditSights กล่าวว่า ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิถุนายนนั้นแทบจะตัดความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม แม้ว่าระดับเงินเฟ้อในปัจจุบันจะยังคงสูง และสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะเลวร้ายลงอย่างต่อเนื่อง แต่ข้อมูลที่อ่อนแอเหล่านี้ก็เปิดโอกาสให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ พิจารณาสถานการณ์ต่อไปได้อีกมาก

อย่างไรก็ตาม หลังจากมีการเผยแพร่ข้อมูล นายวอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ย้ำจุดยืนที่ไม่ยอมรับอัตราเงินเฟ้อสูง และระบุว่าเขาไม่เชื่อว่ารายงานอัตราเงินเฟ้อเพียงฉบับเดียวจะบ่งชี้ได้ว่าอัตราเงินเฟ้อได้รับการปรับให้เหมาะสมแล้ว ในระหว่างการตอบคำถามในรัฐสภา ซึ่งกินเวลานานกว่าสองชั่วโมง นายวอร์ชได้ตอบคำถามมากมายเกี่ยวกับความเป็นอิสระ อัตราเงินเฟ้อ และหัวข้ออื่นๆ แต่ก็ยังไม่ชัดเจนว่าเขาสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือไม่

สรุปและบทวิเคราะห์ทางเทคนิค:

การเคลื่อนไหวของราคาทองคำในปัจจุบันยังคงได้รับอิทธิพลหลักจากข้อมูลและปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์

ในด้านหนึ่ง ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่อ่อนแอเกินคาดได้ลดโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นลงอย่างมาก และผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐฯ ก็อ่อนค่าลงพร้อมกัน ซึ่งช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำโดยตรง และให้การสนับสนุนราคาทองคำอย่างแข็งแกร่ง นี่คือแรงผลักดันหลักที่อยู่เบื้องหลังการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของโลหะมีค่าหลังจากมีการเผยแพร่ข้อมูลดังกล่าว

ในทางกลับกัน ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในตะวันออกกลางส่งผลโดยตรงต่อราคาทองคำ แรงกดดันในช่องแคบฮอร์มุซนำไปสู่การลดลงอย่างมากของรายได้ของประเทศผู้ผลิตน้ำมัน และการสูญเสียเงินสำรองดอลลาร์ของประเทศผู้นำเข้าพลังงาน ซึ่งส่งผลทางอ้อมให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและราคาทองคำอ่อนค่าลง

ตลาดทองคำยังคงเคลื่อนไหวตามกลยุทธ์การซื้อขายแบบ "Trump puts" โดยจุดที่ความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้นมักจะเป็นจุดที่ราคาทองคำลดลงชั่วคราว ในขณะที่จุดที่มีข่าวดีหรือข่าวร้ายอย่างมีนัยสำคัญคลี่คลายลง จะกลายเป็นจุดที่ราคาทองคำสูงขึ้นชั่วคราวเนื่องจากแนวโน้มราคาทองคำที่ลดลง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาทองคำยังคงถูกกดดันจากรูปแบบรูปพัดที่เกิดจากช่องแนวโน้มขาลงและเส้นแนวโน้มขาลง รูปแบบนี้เคยกล่าวถึงไปแล้วเมื่อเดือนที่ผ่านมา ปัจจุบันรูปแบบนี้กำลังใกล้สิ้นสุด แต่ยังไม่มีการทะลุขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะเดียวกัน หลังจากที่ราคาหลุดลงต่ำกว่าระดับ 0.618 การดีดตัวขึ้นก็ไม่สามารถรักษาระดับไว้ได้ และราคายังคงลดลงต่อไป ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะผันผวนและค้นหาจุดต่ำสุด รอโอกาสในการดีดตัวขึ้น


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: EasyForex)

ณ เวลา 16:04 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 4,024 ดอลลาร์ต่อออนซ์