ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี โดยทรงตัวอยู่ประมาณ 100.50 ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 4 สัปดาห์ที่ทำไว้ในวันก่อนหน้า เนื่องจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จึงลดลงตามไปด้วย ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์ได้รับแรงกดดันโดยรวม อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ลดลง 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่ำกว่าตัวเลขที่ เพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนก่อนหน้าอย่างมีนัยสำคัญ อัตราการเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าก็ลดลงเหลือ 5.5% ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ในเดือนมิถุนายนก็แสดงให้เห็นถึงการผ่อนคลายแรงกดดันด้านเงินเฟ้อเพิ่มเติม การลดลงของตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่สำคัญทั้งสองนี้ ส่งผลให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดลงอย่างมาก

หลังจากมีการเปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ นักลงทุนเชื่อว่าโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมนโยบายเดือนกรกฎาคมนั้นเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์ได้รับแรงกดดันบ้าง ตลาดเชื่อว่าหากอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐยังคงดีขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เฟดจะมีพื้นที่มากขึ้นในการใช้กลยุทธ์รอสังเกตการณ์ ซึ่งจะทำให้ข้อได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยของดอลลาร์อ่อนลง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่มองว่าดอลลาร์จะอ่อนลงไม่ได้เพิ่มการเดิมพันมากขึ้นเนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง สหรัฐและอิหร่านได้เริ่มปฏิบัติการทางทหารรอบใหม่ในสัปดาห์นี้ โดยทั้งสองฝ่ายต่างโจมตีกัน ซึ่งยิ่งเพิ่มความเสี่ยงด้านความมั่นคงในภูมิภาค รายงานการสำรวจตลาดระบุว่า สหรัฐได้โจมตีทางอากาศต่อฐานยิงขีปนาวุธและโดรนของอิหร่านอีกครั้ง ในขณะที่อิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีเป้าหมายทางทหารที่เกี่ยวข้องกับสหรัฐในภูมิภาค ซึ่งยิ่งทำให้ความตึงเครียดในภูมิภาคทวีความรุนแรงขึ้น

นอกจากนี้ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่า หากสถานการณ์เลวร้ายลงอย่างต่อเนื่อง เขาจะไม่ตัดความเป็นไปได้ที่จะดำเนินการเพิ่มเติมต่อโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญของอิหร่าน ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยในการขนส่งทางเรือใกล้ช่องแคบฮอร์มุซและช่องแคบบับเอลมันเดบยังคงเพิ่มสูงขึ้น ทำให้ตลาดกังวลว่าการขนส่งพลังงานทั่วโลกอาจได้รับผลกระทบ ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของการขนส่งทั่วโลก และการหยุดชะงักใดๆ ในการขนส่งนี้อาจส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกสูงขึ้นได้

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจจุดประกายแรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกอีกครั้ง เพิ่มโอกาสที่ธนาคารกลางหลัก ๆ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูง ตลาดในปัจจุบันยังคงคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยอีก 25 จุดพื้นฐานในปีนี้ ซึ่งเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้ดอลลาร์ไม่อ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ ดอลลาร์ยังคงได้รับการสนับสนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางความผันผวนของความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลก การจัดสรรเงินทุนยังคงให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ดอลลาร์ที่มีสภาพคล่องสูง ทำให้ดัชนีดอลลาร์อยู่ในช่วงการรวมตัวในระดับสูง แทนที่จะเข้าสู่แนวโน้มขาลงด้านเดียว

ในอนาคต นักลงทุนจะให้ความสนใจกับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ล่าสุด และสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยหวังว่าจะได้รับสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางของนโยบายการเงิน ในขณะเดียวกัน สถานการณ์ในตะวันออกกลางจะยังคงส่งผลต่อความต้องการความเสี่ยงในตลาดโลก และส่งผลกระทบอย่างมากต่อค่าเงินดอลลาร์

จากมุมมองของกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัวชั่วคราวที่ระดับประมาณ 100.50 หลังจากลดลงอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก และแนวโน้มโดยรวมยังคงอ่อนแอ ตัวชี้วัด MACD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาลงยังคงมีอิทธิพล แม้ว่าโมเมนตัมขาลงจะชะลอตัวลงบ้างแล้ว บริเวณประมาณ 100.20 ในปัจจุบันเป็นโซนแนวรับแรก หากระดับนี้ถูกทะลุ ดัชนีดอลลาร์อาจทดสอบระดับ 99.80 ต่อไป ในทางกลับกัน ให้จับตาดูแนวต้านที่ระดับประมาณ 101.00 และ 101.60 การทดสอบระดับเหนือ 101.60 เท่านั้นที่จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับแนวโน้มขาลงในระยะสั้นได้

จากกราฟ 4 ชั่วโมง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกำลังทรงตัวอยู่ที่ระดับต่ำ โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นค่อยๆ ทรงตัว และตัวชี้วัด RSI อยู่ในระดับกลาง บ่งชี้ว่าตลาดมีท่าทีรอคอยและดูสถานการณ์อย่างชัดเจน หากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในอนาคตยังคงอ่อนแอ ดัชนีดอลลาร์อาจลดลงต่ำกว่า 100.20 และทดสอบระดับแนวรับใกล้ 99.80 หากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงทวีความรุนแรงขึ้นและกระตุ้นให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยฟื้นตัว อาจทดสอบแนวต้านที่ 101.00 ถึง 101.30 อีกครั้ง

สรุปโดยบรรณาธิการ : แรงกดดันต่อดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในช่วงที่ผ่านมา ส่วนใหญ่มาจากอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง และการปรับลดคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งทำให้ข้อได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยของดอลลาร์อ่อนลง อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง ซึ่งผลักดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยทั่วโลก จะจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์ต่อไป ในระยะสั้น ทิศทางของดอลลาร์จะยังคงได้รับอิทธิพลจากข้อมูลเศรษฐกิจ การเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้อ และความคาดหวังนโยบายของเฟด หากอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐลดลงอย่างต่อเนื่อง ดอลลาร์จะเผชิญกับแรงกดดันขาลงเพิ่มเติม แต่หากราคาน้ำมันสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องและกระตุ้นความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ หรือหากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลกแย่ลง ดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะได้รับการสนับสนุนจากกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยและรักษารูปแบบการรวมตัวในระดับสูงต่อไป