คู่เงิน USD/JPY เปิดตลาดสัปดาห์นี้ต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ โดยช่วงการซื้อขายแคบลง บ่งชี้ถึงศักยภาพในการทะลุขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ ตรรกะหลักที่อยู่เบื้องหลังความอ่อนแอในระยะยาวของเงินเยนยังคงไม่เปลี่ยนแปลง: ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในอ่าวเปอร์เซียที่ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น ชดเชยผลกระทบเชิงลบจากภาวะเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวต่อดอลลาร์ ในขณะที่การพึ่งพาการนำเข้าพลังงานยังคงสร้างแรงกดดันต่อเงินเยน

สัปดาห์นี้ขาดการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญๆ ประกอบกับช่วงเวลาที่เฟดงดการประกาศอัตราดอกเบี้ย และการปิดตลาดของญี่ปุ่นซึ่งส่งผลให้สภาพคล่องตึงตัวมากขึ้น รายงานผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีและสถานการณ์ในตะวันออกกลางเป็นตัวแปรหลักที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาด ในระยะสั้น ตลาดขาดปัจจัยขับเคลื่อนที่มั่นคงเพียงอย่างเดียว และกราฟทางเทคนิคแสดงให้เห็นรูปแบบการรวมตัวแบบสามเหลี่ยมบรรจบกัน แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงอยู่ และระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญจะเป็นตัวกำหนดทิศทางของตลาดในอนาคต

ปัจจัยพื้นฐาน: ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังกดดันค่าเงินเยนให้ลดลง และผลกระทบของข่าวดีต่อค่าเงินเยนกำลังลดลง

ข่าวตลาดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วไม่ได้พลิกกลับแนวโน้มโดยรวมของเงินเยนที่อ่อนค่าลง และผลกระทบจากข่าวเงินเฟ้อและนโยบายซึ่งโดยปกติแล้วจะเป็นประโยชน์ต่อเงินเยนนั้นมีจำกัด

การลดลงของอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ควรจะส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลง แต่ความตึงเครียดในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียกลับทำให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น ซึ่งหักล้างผลดีจากการลดลงของอัตราเงินเฟ้อไปโดยสิ้นเชิง

ในฐานะประเทศผู้ส่งออกพลังงานสุทธิ สหรัฐอเมริกาสามารถรับมือกับผลกระทบจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นได้ ในขณะที่ญี่ปุ่นซึ่งพึ่งพาการนำเข้าพลังงานเป็นอย่างมาก ยังคงประสบกับภาวะดุลการค้าที่แย่ลงเรื่อยๆ ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะยิ่งกระตุ้นให้เกิดภาวะเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ส่งผลให้ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไปอีกนาน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคเชิงลึก: การรวมตัวของราคา แนวโน้มขาขึ้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน USD/JPY ยังคงแกว่งตัวและสะสมพลังงานต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษในเดือนนี้ กราฟสี่ชั่วโมงแสดงให้เห็นกรอบราคาที่แคบลง โดยมีแนวต้านด้านบนจากเส้นแนวโน้มขาลงที่ลากจากจุดสูงสุดของวันที่ 1 กรกฎาคม และแนวรับด้านล่างจากเส้นแนวโน้มขาขึ้นจากจุดต่ำสุดของวันที่ 3 กรกฎาคม คู่เงินนี้ได้ทดสอบขีดจำกัดบนและล่างของกรอบราคาซ้ำแล้วซ้ำเล่า และการทะลุขึ้นหรือลงด้านใดด้านหนึ่งกำลังจะเกิดขึ้นในไม่ช้า

เช้าวันจันทร์ อัตราแลกเปลี่ยนทะลุแนวต้านของแนวโน้มได้ชั่วครู่ แต่แรงซื้อยังไม่เพียงพอ และรูปแบบโดยรวมยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 ช่วงเวลาเพิ่มขึ้นเป็น 61 ทรงตัวอยู่เหนือระดับกลางที่ 50 และตัวชี้วัดการบรรจบกันและการแยกตัวของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MAD) ได้เกิดสัญญาณตัดกัน (golden cross) ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง

หากอัตราแลกเปลี่ยนทะลุแนวต้านของแนวโน้มได้อย่างมีประสิทธิภาพ เป้าหมายหลักคือจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 1 กรกฎาคมที่ 162.84 หลังจากช่วงเวลาการรวมตัวที่ยาวนาน การทะลุแนวต้านอาจกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวขึ้นหลายร้อยจุด โดยผู้ซื้อจะตั้งเป้าหมายต่อไปที่ 164 และ 165 ในทางกลับกัน เส้นแนวโน้มขาขึ้นทำหน้าที่เป็นแนวรับแรก หากระดับนี้ถูกทะลุ ระดับแนวรับสำคัญถัดไปที่ต้องจับตาดูคือ 161.50 และจุดสูงสุดในรอบหลายทศวรรษก่อนหน้านี้ที่ 160.73

สรุป

จากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิคอย่างครอบคลุมแล้ว ตรรกะการอ่อนค่าของเงินเยนในระยะกลางถึงระยะยาวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ราคาน้ำมันที่สูงและความแตกต่างในนโยบายการเงินของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นยังคงสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นของ USD/JPY ข้อมูลในสัปดาห์นี้ค่อนข้างเงียบ สภาพคล่องอ่อนแอ และปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และรายงานผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีจะเป็นแหล่งที่มาของความผันผวนในระยะสั้น ตลาดในปัจจุบันขาดรูปแบบราคาที่มั่นคง ทำให้การเคลื่อนไหวของราคามีความไม่แน่นอนมากขึ้น การรวมตัวทางเทคนิคบ่งชี้ว่าการทะลุแนวต้านครั้งใหญ่กำลังจะเกิดขึ้น และแนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ นักลงทุนควรติดตามระดับแนวต้านสำคัญสองระดับที่ 162.84 และระดับแนวรับที่ 160.73 อย่างใกล้ชิด พร้อมทั้งติดตามสถานการณ์พลังงานในตะวันออกกลางและการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างต่อเนื่อง


แหล่งที่มาของกราฟรายวัน USD/JPY: EasyForex

เมื่อเวลา 13:10 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 20 กรกฎาคม อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อยู่ที่ 162.33/34