ราคาทองคำในตลาดโลกยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากปริมาณการซื้อขายที่เบาบางในช่วงฤดูร้อน โดยมีการทดสอบระดับแนวรับสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ซ้ำแล้วซ้ำเล่า ปัจจุบัน สถาบันการเงินในวอลล์สตรีทส่วนใหญ่มีมุมมองเชิงลบต่อแนวโน้มระยะสั้นของทองคำ ในขณะที่นักลงทุนรายย่อยมีความเห็นที่แตกต่างกันอย่างมาก นำไปสู่การแข่งขันอย่างดุเดือดระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย แม้ว่าข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่ลดลงจะช่วยหนุนราคาทองคำบ้าง แต่ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น และความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ยังคงกดดันราคาทองคำอย่างต่อเนื่อง



แบบสำรวจความเชื่อมั่นของตลาด: ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทโดยรวมมีมุมมองเชิงลบ ขณะที่นักลงทุนรายย่อยมีความเห็นที่แตกต่างกัน

ผลสำรวจตลาดทองคำล่าสุดแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างสถาบันมืออาชีพและนักลงทุนทั่วไปในการประเมินแนวโน้มระยะสั้นของทองคำ โดยโดยรวมแล้วความเชื่อมั่นของตลาดเอนเอียงไปทางความระมัดระวังและมองโลกในแง่ร้าย

แบบสำรวจนี้มีนักวิเคราะห์มืออาชีพ 14 คนเข้าร่วม 79% (11 คน) มองว่าราคาทองคำในระยะสั้นจะปรับตัวลง มีเพียง 7% (1 คน) ที่มองว่าราคาทองคำจะปรับตัวขึ้น และอีก 14% (2 คน) เชื่อว่าราคาทองคำจะอยู่ในช่วงแคบๆ โดยรวมแล้วสถาบันการเงินในวอลล์สตรีทได้เปลี่ยนมามองในแง่ลบมากขึ้น เนื่องจากทองคำไม่สามารถใช้ประโยชน์จากข่าวดีเพื่อกระตุ้นให้ราคาดีดตัวขึ้นได้ ส่งผลให้ราคาทองคำอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนรายย่อยค่อนข้างแตกต่างกัน โดยมีการรวบรวมแบบสอบถามที่ถูกต้อง 169 ชุดในการสำรวจออนไลน์ครั้งนี้ ในจำนวนนี้ 40% (68 คน) มองว่าราคาทองคำจะปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์หน้า 36% (61 คน) มองว่าราคาทองคำจะปรับตัวลดลง และ 24% (40 คน) คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะทรงตัวอยู่ในช่วงแคบๆ หลังจากราคาทองคำลดลงในสัปดาห์นี้ สัดส่วนของสถานะขายชอร์ตในกลุ่มนักลงทุนรายย่อยเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนในตลาด

สรุปความคิดเห็นจากนักวิเคราะห์กระแสหลัก

1. แนวทางรอสังเกตการณ์: ตลาดกำลังผันผวนอยู่ในช่วงแคบๆ และขาดปัจจัยกระตุ้นที่จะทำให้เกิดการเคลื่อนไหวขึ้น

เอเดรียน เดย์ (ประธานบริษัท Adrian Day Asset Management) กล่าวว่า ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ โดยมีความผันผวนเพิ่มขึ้นในระยะสั้น ทำให้โอกาสที่จะเกิดแนวโน้มขาขึ้นหรือขาลงเพียงอย่างเดียวนั้นมีน้อย จนกว่าตลาดจะมีความเห็นพ้องต้องกันอย่างชัดเจนว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ย ราคาทองคำก็ไม่น่าจะพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ราคาปัจจุบันได้รับการสนับสนุนจากการซื้ออย่างต่อเนื่องจากธนาคารกลางทั่วโลก ซึ่งช่วยจำกัดโอกาสที่ราคาทองคำจะลดลง

2. มุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวัง: ระดับแนวรับที่แข็งแกร่งบ่งชี้ถึงศักยภาพในการดีดตัวขึ้นหลังจากภาวะขายมากเกินไป

ริช เชคแคน (ประธานและ COO ของ Asset Strategies International) เชื่อว่าราคาทองคำได้ทดสอบและรักษาระดับแนวรับ 4,000 ดอลลาร์ไว้ได้หลายครั้งในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ถึงการเข้าซื้อในราคาถูกอย่างต่อเนื่องที่ระดับราคานี้ แม้ว่าราคาทองคำอาจยังไม่มีเงื่อนไขที่เอื้อต่อการพุ่งขึ้นอย่างยั่งยืน แต่ก็มีความเป็นไปได้สูงที่จะเห็นการดีดตัวขึ้นจากระดับแนวรับสำคัญนี้

พอล หว่อง (หุ้นส่วนผู้จัดการและนักวางกลยุทธ์ตลาดของ Sprott Inc.) ชี้ให้เห็นว่า ปัจจุบันราคาทองคำอยู่ในภาวะขายมากเกินไปอย่างรุนแรงในเชิงเทคนิค โดยตัวชี้วัดภายในหลายตัวแสดงให้เห็นว่าราคาอยู่ในช่วงขายมากเกินไปที่ระดับ -2 ถึง -3 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน และโมเมนตัมขาลงอ่อนตัวลงอย่างมาก จากมุมมองด้านการเงิน ตำแหน่งของที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (CTA) กลายเป็นกลาง และคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ (CFTC) รายงานว่าตำแหน่งซื้อทองคำลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2018 แม้ว่าจะมีการไหลออกของทองคำเล็กน้อยจาก ETF ในยุโรปและอเมริกา แต่เงินทุนเพิ่มเติมในตลาด ETF ของจีนได้ดูดซับหุ้นที่ไหลออกไปทั้งหมดแล้ว ซึ่งบ่งชี้ถึงการสนับสนุนพื้นฐานที่แข็งแกร่ง

เขาได้วิเคราะห์รูปแบบตามฤดูกาลของทองคำ โดยสังเกตว่าราคาทองคำที่ลดลงต่ำสุดตามฤดูกาลในอดีตมักเกิดขึ้นในช่วงต้นเดือนสิงหาคม เดือนสิงหาคมปีที่แล้ว หลังจากงานประชุมสัมมนาธนาคารกลางโลกที่แจ็กสันโฮล ราคาทองคำพุ่งขึ้นจาก 3,600 ดอลลาร์เป็น 4,500 ดอลลาร์ เขาคาดการณ์ว่าเดือนสิงหาคมปีนี้อาจมีปัจจัยกระตุ้นให้ราคาทองคำฟื้นตัว เช่น ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น ความผันผวนของตลาดพันธบัตร หรือสัญญาณการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ

เจสซี โคลอมโบ (ผู้ก่อตั้ง BubbleBubble Report และนักวิเคราะห์โลหะมีค่าอิสระ) กล่าวว่า การลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาทองคำตั้งแต่ปลายเดือนมกราคมนั้น สะท้อนถึงภาวะตลาดขาลงแล้ว ล่าสุด ผู้ขายได้ทดสอบแนวรับที่ 3960-3980 ดอลลาร์ซ้ำแล้วซ้ำเล่าโดยไม่มีการทะลุผ่านอย่างเด็ดขาด ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงซื้อที่แข็งแกร่งและชี้ให้เห็นว่าการเทขายกำลังจะสิ้นสุดลง ในทางเทคนิค ทองคำได้ก่อตัวเป็นรูปแบบสามเหลี่ยมบรรจบกันบนกราฟรายวัน โดยความผันผวนยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดการทะลุผ่านในอนาคตอันใกล้ เขามีมุมมองที่มองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มราคาทองคำในอนาคต

ไมเคิล มัวร์ (ผู้ก่อตั้ง Moor Analytics) ชี้ให้เห็นผ่านการวิเคราะห์ตัวชี้วัดวัฏจักรว่า การลดลงของราคาทองคำใกล้จะสิ้นสุดลงแล้ว โดยมีจุดต่ำสุดชั่วคราวอยู่ที่ประมาณ 3955 ดอลลาร์ หากราคาทองคำทะลุผ่านระดับแนวต้าน 4019 ดอลลาร์ได้สำเร็จ จะเริ่มต้นการดีดตัวขึ้นหลายวัน โดยมีเป้าหมายการปรับฐานระยะกลางที่ 4963 ดอลลาร์

3. แนวโน้มขาลงชัดเจน: แนวโน้มขาลงชัดเจน และยังมีโอกาสที่ราคาจะลดลงไปอีก

อดัม บัตตัน (หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สกุลเงินของ InvestingLive) เชื่อว่าการเทขายหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ที่รุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง อาจก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ของการเทขายสินทรัพย์ทั่วทั้งตลาด และการลดลงอย่างรวดเร็วของสินทรัพย์เสี่ยงจะยังคงกดดันราคาทองคำต่อไป

ตามที่ Thu Lan Nguyen (หัวหน้าฝ่ายวิจัยอัตราแลกเปลี่ยนและสินค้าโภคภัณฑ์ของ Commerzbank) กล่าวไว้ ความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางและความเสี่ยงที่ราคาน้ำมันจะพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง หมายความว่าความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงอยู่ต่อไปอีกนาน ซึ่งจะปิดกั้นศักยภาพในการปรับตัวขึ้นในระยะสั้นของทองคำอย่างมีประสิทธิภาพ

อเล็กซ์ คุปต์ซิเควิช (นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสจาก FxPro) ชี้ให้เห็นว่า ราคาทองคำอ่อนตัวลงนับตั้งแต่แตะจุดสูงสุดในเดือนมกราคม โดยแนวโน้มขาลงมีความชัดเจนมากขึ้นตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และจุดสูงสุดที่ฟื้นตัวขึ้นก็ลดลงอย่างต่อเนื่อง การไหลออกของเงินทุนจากหุ้นสหรัฐฯ และข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งได้ลดความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย เขาคาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจลดลงเหลือ 3,300 ดอลลาร์ในเดือนกันยายน โดยผลประกอบการที่อ่อนแอเกินคาดในภาค AI และอุปทานหุ้นและพันธบัตรที่เกี่ยวข้องที่เพิ่มขึ้นอาจเร่งให้ราคาทองคำลดลง

CPM Group ออกคำแนะนำขายเมื่อวันที่ 17 กรกฎาคม ขณะที่ราคาทองคำอยู่ที่ 3980 ดอลลาร์ โดยตั้งราคาเป้าหมายระยะสั้นไว้ที่ 3820 ดอลลาร์ และจุดตัดขาดทุนที่ 4090 ดอลลาร์ บริษัทระบุว่า ทองคำยังคงอยู่ในรูปแบบที่อ่อนแอ โดยมีจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่ต่ำลงเรื่อยๆ ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงในระยะสั้นอย่างชัดเจน แม้ว่าปัจจัยบวกระยะยาวสำหรับทองคำจะค่อยๆ สะสมมาตั้งแต่เดือนสิงหาคม แต่ในขั้นนี้ มุมมองที่เป็นลบยังคงเหมาะสมอยู่

มาร์ค แชนด์เลอร์ (กรรมการผู้จัดการของ Bannockburn Global Forex) เชื่อว่าราคาทองคำอ่อนตัวลงและมีแนวโน้มที่จะทดสอบระดับต่ำสุดในเดือนมิถุนายนที่ 3,943 ดอลลาร์ โดยเผชิญกับแนวต้านระยะสั้นที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 4,071 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน ความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจกระตุ้นให้เกิดการขายทองคำอย่างเป็นทางการ และกองทุน ETF รายย่อยยังคงไหลออกอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะยิ่งกดดันราคาทองคำให้ลดลงไปอีก

ภาพรวมตลาดที่สำคัญ: ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่เบาบางและสถานการณ์ทางการเมืองระหว่างประเทศจะขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของตลาด

หลังจากสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจและการกล่าวสุนทรพจน์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ สัปดาห์นี้ปัจจัยพื้นฐานของตลาดค่อนข้างเงียบ ทำให้เป็นช่วงการซื้อขายที่ค่อนข้างช้าในฤดูร้อน ราคาทองคำจะขึ้นอยู่กับข่าวภูมิรัฐศาสตร์และการผันผวนของความเชื่อมั่นในตลาดเป็นอย่างมาก

เหตุการณ์สำคัญส่วนใหญ่เกิดขึ้นในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์: ในวันพฤหัสบดี ธนาคารกลางยุโรปจะประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยและจัดการแถลงข่าวร่วมกับประธานลาการ์ด โดยทั่วไปตลาดคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงที่ ในขณะเดียวกัน สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นรายสัปดาห์ ในวันศุกร์ สหรัฐฯ จะเปิดเผยค่าเบื้องต้นของดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตระดับโลก (S&P Global Manufacturing PMI) ประจำเดือนกรกฎาคม และข้อมูลยอดขายบ้านใหม่ประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งจะเป็นข้อมูลสำคัญสำหรับตลาดในการประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และส่งผลกระทบทางอ้อมต่อความคาดหวังด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และแนวโน้มราคาทองคำ