Cặp tỷ giá USD/JPY mở cửa tuần này giao dịch dưới mức cao nhất trong nhiều thập kỷ, với biên độ giao dịch thu hẹp, cho thấy tiềm năng bứt phá lên mức cao mới. Lý do cốt lõi đằng sau sự suy yếu dài hạn của đồng yên vẫn không thay đổi: các xung đột địa chính trị vùng Vịnh đẩy giá dầu lên cao đã bù đắp tác động tiêu cực của việc lạm phát Mỹ giảm đối với đồng đô la, trong khi sự phụ thuộc vào nhập khẩu năng lượng tiếp tục gây áp lực lên đồng yên.

Tuần này thiếu các dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố, cùng với giai đoạn im lặng trước quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và việc thị trường Nhật Bản đóng cửa dẫn đến thanh khoản thắt chặt. Báo cáo lợi nhuận của các công ty công nghệ và tình hình ở Trung Đông là những biến số chính ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Trong ngắn hạn, thị trường thiếu một động lực ổn định duy nhất, và biểu đồ kỹ thuật cho thấy mô hình tam giác hội tụ. Xu hướng tăng giá tổng thể vẫn được duy trì, và các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng sẽ quyết định hướng đi tiếp theo của thị trường.

Các yếu tố cơ bản: Giá dầu tăng đang gây áp lực giảm giá lên đồng yên, và hiệu quả của những tin tức tích cực đối với đồng yên đang suy yếu.

Những diễn biến thị trường tuần trước không đảo ngược được xu hướng suy yếu chung của đồng yên, và tác động của lạm phát cũng như các tin tức chính sách thường có lợi cho đồng yên là khá hạn chế.

Việc lạm phát ở Mỹ giảm lẽ ra phải kìm hãm đồng đô la, nhưng căng thẳng ở khu vực vùng Vịnh đã đẩy giá dầu lên cao, hoàn toàn bù đắp cho sự giảm lạm phát.

Là một nước xuất khẩu năng lượng ròng, Hoa Kỳ có thể hấp thụ được tác động của giá dầu cao, trong khi Nhật Bản, quốc gia phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu năng lượng, tiếp tục trải qua tình trạng thâm hụt cán cân thương mại. Đồng thời, giá dầu cao sẽ càng làm tăng lạm phát ở Mỹ, buộc Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang phải duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt trong thời gian dài.

Phân tích kỹ thuật chuyên sâu: Giai đoạn tích lũy, xu hướng tăng giá vẫn không thay đổi.

Xét về mặt kỹ thuật, cặp USD/JPY tiếp tục dao động và tích lũy năng lượng dưới mức cao nhất trong nhiều thập kỷ qua trong tháng này. Biểu đồ bốn giờ cho thấy một phạm vi hội tụ, với kháng cự ở phía trên từ đường xu hướng giảm kéo dài từ mức cao nhất ngày 1 tháng 7 và hỗ trợ ở phía dưới từ đường xu hướng tăng từ mức thấp nhất ngày 3 tháng 7. Cặp tiền này đã liên tục kiểm tra giới hạn trên và dưới của phạm vi, và một sự phá vỡ một chiều sắp xảy ra.

Sáng thứ Hai, tỷ giá hối đoái đã tạm thời vượt qua ngưỡng kháng cự của xu hướng, nhưng lực mua không đủ, và xu hướng tổng thể vẫn nghiêng về phía phe mua. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 kỳ tăng lên 61, ổn định trên mức trung lập 50, và chỉ báo phân kỳ hội tụ đường trung bình động (MAD) hoàn thành mô hình giao cắt vàng, cho thấy động lực tăng giá mạnh mẽ.

Nếu tỷ giá hối đoái phá vỡ ngưỡng kháng cự của xu hướng một cách hiệu quả, mục tiêu chính là mức cao nhất ngày 1 tháng 7 ở mức 162,84. Sau một thời gian dài tích lũy, sự phá vỡ có thể kích hoạt một đợt tăng giá vài trăm điểm, với phe mua sau đó nhắm đến các mức 164 và 165. Ở chiều giảm, đường xu hướng tăng đóng vai trò là đường hỗ trợ đầu tiên. Nếu mức này bị phá vỡ, các mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo cần theo dõi là 161,50 và mức cao nhất nhiều thập kỷ trước đó là 160,73.

Tóm tắt

Dựa trên phân tích toàn diện các yếu tố cơ bản và kỹ thuật, logic suy yếu của đồng yên trong trung và dài hạn vẫn không thay đổi. Giá dầu cao và sự khác biệt trong chính sách tiền tệ của Mỹ và Nhật Bản tiếp tục hỗ trợ xu hướng tăng giá của USD/JPY. Dữ liệu tuần này tương đối yên tĩnh, thanh khoản yếu, và các yếu tố địa chính trị cùng báo cáo lợi nhuận của các công ty công nghệ sẽ là nguồn gốc của biến động ngắn hạn. Thị trường hiện thiếu một xu hướng giá ổn định, làm tăng tính ngẫu nhiên của biến động giá. Sự tích lũy kỹ thuật cho thấy một sự bứt phá lớn sắp xảy ra, và xu hướng tăng giá vẫn được duy trì. Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao hai mức kháng cự quan trọng là 162.84 và mức hỗ trợ là 160.73, đồng thời liên tục theo dõi tình hình năng lượng Trung Đông và những thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).


Biểu đồ USD/JPY hàng ngày. Nguồn: EasyForex

Vào lúc 13:10 giờ Bắc Kinh ngày 20 tháng 7, tỷ giá USD/JPY là 162,33/34.