ราคาสปอตเงิน (XAG/USD) ยังคงดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ โดยปรับตัวสูงขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 56.80 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นับเป็นวันที่สองติดต่อกันที่ราคาปรับตัวสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ด้วยราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา และความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้น ศักยภาพในการปรับตัวสูงขึ้นของเงินจึงเผชิญกับความท้าทายบางประการ ในฐานะโลหะมีค่า เงินมีทั้งคุณสมบัติทางการเงินและอุตสาหกรรม ราคาของมันไม่เพียงแต่ได้รับอิทธิพลจากความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเท่านั้น แต่ยังอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและประสิทธิภาพของดอลลาร์อีกด้วย ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางเมื่อเร็วๆ นี้ได้กระตุ้นความไม่ไว้วางใจในตลาด ซึ่งเป็นการสนับสนุนราคาเงินในระดับหนึ่ง อย่างไรก็ตาม แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้ หรืออาจจะเข้มงวดนโยบายมากขึ้นไปอีก

สหรัฐอเมริกาได้โจมตีเป้าหมายในอิหร่านเป็นคืนที่เก้าติดต่อกัน อิหร่านระบุว่าข้อตกลงหยุดยิงก่อนหน้านี้ล้มเหลวโดยสิ้นเชิง ทำให้เกิดความกังวลในตลาดว่าความขัดแย้งในภูมิภาคอาจส่งผลกระทบต่อเส้นทางการขนส่งพลังงานที่สำคัญมากขึ้น เมื่อสถานการณ์ทวีความรุนแรงขึ้น ความเสี่ยงในตลาดได้แพร่กระจายจากภาคการทหารไปยังภาคพลังงานและโครงสร้างพื้นฐาน การโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรนในบาห์เรน จอร์แดน คูเวต และอิรักเมื่อเร็วๆ นี้ ส่งผลกระทบต่อสะพาน โรงไฟฟ้า และท่าเรือบางแห่ง บริษัท Kuwait Oil Corporation ยืนยันว่าโรงงานผลิตน้ำมันแห่งหนึ่งถูกโจมตีในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งยิ่งตอกย้ำความกังวลในตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านการจัดหาพลังงาน

ราคาน้ำมันดิบที่พุ่งสูงขึ้นกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคาสินเงิน ต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นอาจกระตุ้นให้เกิดภาวะเงินเฟ้อทั่วโลกอีกครั้ง ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันต่อธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ให้คงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป แม้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะลดลงไปบ้างแล้ว แต่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคต ปัจจุบัน ตลาดคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้ 61.4% ที่เฟดจะปรับอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แม้ว่าตลาดส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับคงที่ในการประชุมที่จะถึงนี้ แต่นักลงทุนกำลังประเมินทิศทางนโยบายในอนาคตอีกครั้ง

สุนทรพจน์ล่าสุดของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ตอกย้ำท่าทีที่แข็งกร้าวขึ้น เจ้าหน้าที่บางคนเน้นย้ำว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในปัจจุบันยังคงแพร่หลาย และราคาน้ำมัน ต้นทุนห่วงโซ่อุปทาน และปัจจัยเชิงโครงสร้างบางประการอาจทำให้การลดลงของเงินเฟ้อชะลอตัวลง สภาพแวดล้อมทางนโยบายเช่นนี้โดยทั่วไปเอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐและเพิ่มต้นทุนการถือครองเงิน ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย ประสิทธิภาพของดอลลาร์สหรัฐมีผลกระทบอย่างมากต่อเงิน หากดัชนีดอลลาร์ยังคงแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากการไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย อาจจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาเงิน อย่างไรก็ตาม หากตลาดหันมาให้ความสำคัญกับแรงกดดันด้านการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกและเงินทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยไหลกลับเข้าสู่โลหะมีค่า ก็อาจช่วยหนุนราคาเงินได้

นอกจากนี้ ความต้องการใช้เงินในภาคอุตสาหกรรมยังเป็นประเด็นสำคัญของตลาดอีกด้วย ความคาดหวังเกี่ยวกับการฟื้นตัวของการผลิตทั่วโลก ความต้องการในการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน และการเปลี่ยนแปลงในการลงทุนภาคอุตสาหกรรม ล้วนส่งผลต่อโครงสร้างอุปสงค์และอุปทานของเงินในระยะกลางถึงระยะยาว ปัจจุบัน ความขัดแย้งหลักในตลาดยังคงอยู่ที่คุณลักษณะทางการเงิน โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ ในระยะสั้น ตลาดเงินอยู่ในช่วงของการปรับสมดุลระหว่างความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยสูง หากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเพิ่มสูงขึ้น เงินอาจได้รับการสนับสนุนต่อไป อย่างไรก็ตาม หากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นผลักดันให้ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เปลี่ยนไปในทิศทางที่เข้มงวดมากขึ้น ก็อาจจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาต่อไปได้

จากมุมมองของกราฟรายวัน ราคาสินเงินมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยในช่วงที่ผ่านมา โดยราคากลับมาอยู่เหนือ 56 ดอลลาร์ บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้น ปัจจุบัน แนวต้านสำคัญที่ต้องจับตาดูคือ 57.50 ถึง 58.00 ดอลลาร์ การทะลุผ่านระดับนี้อย่างเด็ดขาดอาจนำไปสู่การทดสอบระดับทางจิตวิทยาที่ 60.00 ดอลลาร์ต่อไป ระดับแนวรับที่ต้องจับตาดูคือ 56.00 ดอลลาร์ ตามด้วย 54.50 ดอลลาร์ และ 53.00 ดอลลาร์ ในทางเทคนิค MACD ยังคงรักษารูปแบบขาขึ้น แต่โมเมนตัมขาขึ้นชะลอตัวลง และ RSI อยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง บ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงในระยะสั้น

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาสินเงินยังคงอยู่ในแนวโน้มการดีดตัวขึ้น โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นยังคงให้การสนับสนุน แต่ราคาได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัวหลังจากเข้าใกล้โซนแนวต้านก่อนหน้า ตัวชี้วัด RSI อยู่ในตำแหน่งที่เป็นกลางถึงแข็งแกร่ง บ่งชี้ว่าแรงซื้อยังคงมีอิทธิพล แต่โมเมนตัมสำหรับการเพิ่มขึ้นต่อไปได้อ่อนลง หากราคาbreakทะลุ 57.50 ดอลลาร์ อาจมีศักยภาพในการปรับตัวขึ้นต่อไปในระยะสั้น หากราคาลดลงต่ำกว่า 56.00 ดอลลาร์ อาจเกิดการปรับฐานทางเทคนิค โดยมีเป้าหมายอยู่ที่ประมาณ 54.50 ดอลลาร์ ปัจจุบัน แนวโน้ม 4 ชั่วโมงยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น แต่ทิศทางของตลาดจะขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของดอลลาร์และการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ

สรุปโดยบรรณาธิการ : ปัจจุบันราคาสินเงินได้รับอิทธิพลจากสองปัจจัย: ปัจจัยหนึ่งคือความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางกำลังกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งส่งผลดีต่อโลหะมีค่า ในขณะที่อีกปัจจัยหนึ่งคือราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและความคาดหวังที่เข้มงวดจากธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังเพิ่มความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่สูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้ราคาสินเงินลดลง ในระยะสั้น แนวโน้มขาขึ้นของสินเงินยังไม่หยุดชะงักโดยสิ้นเชิง แต่การที่จะปรับตัวขึ้นต่อไปได้นั้นจำเป็นต้องทะลุผ่านระดับแนวต้านสำคัญ หากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเพิ่มสูงขึ้น สินเงินอาจได้รับการสนับสนุนมากขึ้นจากกองทุนสินทรัพย์ปลอดภัย หากตลาดให้ความสำคัญกับความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยสูงอีกครั้ง ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นอาจจำกัดประสิทธิภาพของสินเงิน ในอนาคต นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับสัญญาณนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ การเปลี่ยนแปลงของดัชนีค่าเงินดอลลาร์ แนวโน้มราคาน้ำมัน และการพัฒนาของเหตุการณ์ความเสี่ยงระดับโลก สินเงินอาจพบทิศทางใหม่ท่ามกลางความผันผวนในระดับสูง