ราคาทองคำในตลาดโลกยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ (22 กรกฎาคม) โดยแตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ที่ประมาณ 4141.59 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมง หลังจากนั้นราคาทองคำได้ปรับตัวลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 4130 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในภาวะสมดุลที่เปราะบาง: ในด้านหนึ่ง ตลาดหวังว่าการเจรจาทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะช่วยลดราคาน้ำมันและบรรเทาความคาดหวังที่เข้มงวดจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งจะเปิดโอกาสให้ราคาทองคำฟื้นตัว ในอีกด้านหนึ่ง ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ดำเนินอยู่และความน่าจะเป็นสูงอย่างต่อเนื่องของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยกำลังทำให้ผู้ที่มองว่าราคาทองคำจะสูงขึ้นเกิดความลังเลใจ

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ชะลอตัวลงหลังจากแข็งค่าติดต่อกันสี่วัน ทำให้ราคาทองคำมีโอกาสฟื้นตัว ความขัดแย้งหลักอยู่ที่นักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดเพื่อควบคุมภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากภาคพลังงาน กับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จากความไม่แน่นอนของสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

การเจรจาทางการทูตและการโจมตีทางทหารดำเนินไปควบคู่กัน สถานการณ์ในตะวันออกกลางกำลังดึงดูดความสนใจจากทั่วโลก

ดูเหมือนว่าโอกาสในการเจรจาจะเปิดขึ้นแล้ว ในขณะเดียวกันแรงกดดันทางทหารก็เพิ่มสูงขึ้น

มาร์โค รูบิโอ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงต่างประเทศสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า วอชิงตันยังคงเปิดกว้างสำหรับการเจรจากับเตหะราน ซึ่งในเบื้องต้นตลาดตีความว่าเป็นแสงแห่งความหวังในการคลี่คลายความตึงเครียด ขณะเดียวกัน เอสกันดาร์ มโฮไมนี รัฐมนตรีว่าการกระทรวงมหาดไทยอิหร่าน ได้เดินทางเยือนปากีสถาน ซึ่งเป็นประเทศผู้ไกล่เกลี่ย และขอให้รัฐบาลอิสลามาบัดยังคงบทบาทการไกล่เกลี่ยต่อไป ซึ่งบ่งชี้ว่าช่องทางการทูตยังไม่ได้ปิดตัวลงอย่างสมบูรณ์

อย่างไรก็ตาม ภายใต้ภาพลักษณ์ของสันติภาพ ความตึงเครียดทางทหารกลับทวีความรุนแรงขึ้นแทนที่จะลดลง กองทัพสหรัฐฯ ยืนยันว่าได้เสร็จสิ้นการโจมตีทางอากาศรอบที่ 11 ในดินแดนอิหร่านเมื่อเช้าวันพุธ โดยมุ่งเน้นไปที่การทำลายโรงเก็บเครื่องบินและสถานที่เก็บโดรน ในทางกลับกัน อิหร่านได้เพิ่มการโจมตีเป้าหมายของสหรัฐฯ ในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย โดยขยายเป้าหมายไปยังฐานทัพในบาห์เรน คูเวต และจอร์แดน นอกจากนี้ ความตึงเครียดในตลาดพลังงานยังเพิ่มขึ้น เมื่อกองกำลังอิหร่านโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันสองลำที่พยายามผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่กลุ่มกบฏฮูตีในเยเมนประกาศปิดล้อมทางทะเลต่อซาอุดีอาระเบีย ซึ่งบ่งชี้ว่าความขัดแย้งได้ขยายวงกว้างไปยังหลายจุด

ภาวะเงินเฟ้อด้านพลังงานกำลังเป็นปัญหาใหญ่ และความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็เพิ่มสูงขึ้น

ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเดือน ส่งผลให้โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับขึ้นเพิ่มสูงถึง 88%

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นจุดคอขวดด้านพลังงานระดับโลก ได้ผลักดันราคาน้ำมันดิบให้สูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 12 มิถุนายน ต้นทุนพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นกำลังจุดประกายความวิตกกังวลในตลาดเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากการนำเข้า ซึ่งอาจบังคับให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไปท่ามกลางแรงกดดันด้านราคาที่เกิดขึ้นอีกครั้ง

จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch จาก CME Group นักลงทุนคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้ถึง 88% ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยอีกครั้งก่อนสิ้นปีนี้ ความคาดหวังนี้ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างมาก และเพิ่มต้นทุนในการถือครองทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย ส่งผลให้ศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำลดลง

นักวิเคราะห์ของ OCBC ชี้ให้เห็นว่า ในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคปัจจุบัน ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะแสดงรูปแบบ "การผันผวนสองทาง" โดยการดีดตัวขึ้นใดๆ ก็ตามจะเผชิญกับแรงต้านที่แข็งแกร่ง พวกเขาเชื่อว่าเพื่อให้ราคาทองคำฟื้นตัวได้อย่างยั่งยืนมากขึ้น จำเป็นต้องมีเงื่อนไขสามประการ ได้แก่ ราคาน้ำมันลดลงอย่างมีนัยสำคัญ อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงลดลงในระดับปานกลาง และความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดลง จนกว่าเงื่อนไขเหล่านี้จะเกิดขึ้น ศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำจะยังคงถูกจำกัด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ระดับราคา 4,100 ดอลลาร์ กลายเป็นเส้นแบ่งระยะสั้นระหว่างมุมมองขาขึ้นและขาลงในระยะสั้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของราคาทองคำ: ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลาเป็นบททดสอบสำคัญ

จากมุมมองทางเทคนิคของกราฟ 4 ชั่วโมง หากราคาทองคำสามารถทะลุผ่านระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของแนวโน้มขาลงตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน (ซึ่งตรงกับระดับทางจิตวิทยาที่ 4120 ดอลลาร์) ได้สำเร็จ สัญญาณขาขึ้นในระยะสั้นจะยิ่งแข็งแกร่งขึ้น ตัวชี้วัดโมเมนตัมในปัจจุบันแข็งแกร่ง โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 72 ซึ่งเข้าใกล้เขตซื้อมากเกินไป และดัชนี Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวกเหนือเส้นศูนย์ แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมการซื้อยังไม่ลดลง

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่มองโลกในแง่ดีต้องระมัดระวัง เนื่องจากโครงสร้างขาขึ้นที่ยั่งยืนกว่านั้นต้องการให้ราคาทองคำปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 ช่วงเวลา (SMA ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 4138 ดอลลาร์) บนกราฟ 4 ชั่วโมงอย่างต่อเนื่อง

ในทางกลับกัน หากราคาทองคำทะลุแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลาได้สำเร็จ เป้าหมายต่อไปจะเป็นระดับ Fibonacci retracement 50.0% ($4170) ตามด้วยระดับ Fibonacci retracement 61.8% ($4220) ในกรอบเวลาที่ใหญ่ขึ้น ระดับ Fibonacci 78.6% ($4282) และจุดสูงสุดก่อนหน้าที่ $4382 จะเป็นเป้าหมายสุดท้ายสำหรับนักลงทุนขาขึ้นในระยะกลาง

ในส่วนของความเสี่ยงขาลง ระดับแนวรับล่าสุด ได้แก่ ระดับ 4,100 ดอลลาร์ ระดับ Fibonacci retracement 38.2% (4,120 ดอลลาร์) และระดับ Fibonacci retracement 23.6% (4,059 ดอลลาร์) หากราคาทองคำทะลุระดับแนวรับเหล่านี้ อาจทดสอบระดับแนวรับ 4,000 ดอลลาร์อีกครั้ง หรืออาจเร่งตัวลงไปสู่ระดับต่ำสุดเชิงโครงสร้างที่ใกล้ 3,943 ดอลลาร์


(กราฟราคาทองคำสปอต 4 ชั่วโมง แหล่งที่มา: FX678)

บทสรุปโดยบรรณาธิการ

ตลาดทองคำในปัจจุบันกำลังเผชิญกับปัจจัยสองด้าน คือ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความคาดหวังเกี่ยวกับการเข้มงวดนโยบายการเงิน การซื้อเมื่อราคาทองคำลดลงช่วยพยุงราคาทองคำไว้ แต่ความไม่แน่นอนของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ทำให้ราคาน้ำมันมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นมากกว่าลดลง ซึ่งไม่เพียงแต่จะทำให้ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อทั่วโลกรุนแรงขึ้นเท่านั้น แต่ยังตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้ ส่งผลให้ราคาทองคำลดลง ในทางเทคนิค แม้ว่าราคาทองคำจะทะลุแนวรับสำคัญของ Fibonacci ไปแล้ว แต่ก็ยังต้องเผชิญกับการทดสอบสองด้าน คือ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลา และภาวะซื้อมากเกินไป ในระยะสั้น การเคลื่อนไหวของทองคำจะขึ้นอยู่กับสถานการณ์ในตะวันออกกลางและข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เป็นอย่างมาก การทะลุระดับ 4100 ดอลลาร์จะเป็นตัวชี้วัดสำคัญในการประเมินแนวโน้มในระยะต่อไป

เวลา 13:57 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4128.85 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์