Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã tăng vọt trong phiên giao dịch tại Hoa Kỳ vào thứ Năm (18/9), tiếp nối đà phục hồi nhẹ của hôm thứ Tư khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng đã khơi dậy nhu cầu về đồng bạc xanh. Đà tăng của chỉ số đã đưa nó tiến gần đến đường trung bình động 50 ngày là 98,088 và điểm xoay chính là 98,238, cả hai đều được các nhà giao dịch kỹ thuật theo dõi chặt chẽ.



Động thái này phản ánh rằng mặc dù Cục Dự trữ Liên bang vừa công bố cắt giảm lãi suất vào ngày hôm trước, dữ liệu kinh tế đã làm dịu bớt lo ngại của thị trường về thị trường lao động yếu và thị trường trái phiếu cố định nói chung của Hoa Kỳ đang được định giá lại.

Dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp định hình lại kỳ vọng về sức khỏe thị trường lao động

Các nhà giao dịch đã đánh giá lại triển vọng rủi ro của họ sau khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần giảm mạnh hơn dự kiến, xuống còn 231.000 trong tuần kết thúc vào ngày 13 tháng 9, thấp hơn nhiều so với dự báo đồng thuận là 240.000 và giảm 33.000 so với con số đã sửa đổi của tuần trước.

Sự gia tăng đột biến của dữ liệu tuần trước đã làm dấy lên lo ngại về những căng thẳng trên thị trường lao động, nhưng dữ liệu hôm thứ Năm đã xác nhận rằng mức tăng trước đó là một hiện tượng bất thường, chủ yếu do những biến động tạm thời ở Texas. Việc định hình lại kỳ vọng của thị trường lao động này củng cố quan điểm rằng nền kinh tế Hoa Kỳ vẫn vững mạnh và làm giảm kỳ vọng của thị trường về một chu kỳ nới lỏng đáng kể từ Cục Dự trữ Liên bang.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng ngay cả sau khi Fed cắt giảm lãi suất

Dưới ảnh hưởng của dữ liệu trợ cấp thất nghiệp, lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ trên tất cả các kỳ hạn đều tăng vọt. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,126%, tăng hơn 5 điểm cơ bản trong ngày; lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm cũng tăng lên 3,578%; và lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm tăng lên 4,738%.

Lợi suất trái phiếu tăng chỉ một ngày sau khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất chuẩn 25 điểm cơ bản xuống còn 4,00%-4,25%, một động thái được thị trường dự đoán rộng rãi. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường trước động thái cắt giảm lãi suất của Fed cho thấy các nhà đầu tư không kỳ vọng chu kỳ cắt giảm lãi suất sẽ kéo dài quá lâu. Chủ tịch Fed Powell mô tả việc cắt giảm lãi suất là một biện pháp "quản lý rủi ro", củng cố thêm kỳ vọng của thị trường về việc triển khai chính sách dần dần.

Các nhà giao dịch theo dõi chặt chẽ lạm phát khi Fed phát tín hiệu tiếp cận dần dần

Giọng điệu thận trọng thay vì ôn hòa của Fed đã làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc nới lỏng đáng kể hơn nữa trong thời gian tới. Các quan chức đã bóng gió về khả năng có thêm hai đợt cắt giảm lãi suất nữa trước cuối năm nay, và động thái sau đó dự kiến sẽ cực kỳ hạn chế. Định hướng thận trọng này đã duy trì lợi suất thực ở mức cao, trực tiếp hỗ trợ sức hấp dẫn của đồng đô la.

Bình luận trên thị trường cũng đồng tình với quan điểm này. Gina Bolvin của Bolvin Wealth Management Group nhận định: "Đây không phải là một sự thay đổi chính sách, mà là một động thái thận trọng." Bà nhấn mạnh rằng Fed đang cố gắng cân bằng giữa kiểm soát lạm phát và hỗ trợ thị trường lao động.

Triển vọng thị trường: Nếu lợi suất vẫn ổn định, sự phục hồi của đồng đô la dự kiến sẽ tiếp tục


(Nguồn biểu đồ hàng ngày của Chỉ số đô la Mỹ: Yihuitong)

Chỉ số đô la Mỹ hiện đang tiến gần đến ngưỡng kháng cự quan trọng. Miễn là lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục tăng và dữ liệu thị trường lao động không cho thấy sự suy yếu bất ngờ, triển vọng của đồng đô la vẫn tích cực. Việc vượt qua mốc 98,238 điểm một cách bền vững có thể kích hoạt một đợt tăng giá mạnh hơn, đặc biệt nếu Cục Dự trữ Liên bang duy trì thái độ thận trọng và dữ liệu lạm phát vẫn chưa rõ ràng. Mặc dù có khả năng xảy ra sự điều chỉnh ngắn hạn, các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ mức lợi suất và dữ liệu kinh tế tiếp theo để xác nhận sự tiếp tục của xu hướng.

Vào lúc 00:42 giờ Bắc Kinh, chỉ số đồng đô la Mỹ ở mức 97,4170/4400, tăng 0,42%.