Giữa lúc thị trường hỗn loạn, giá vàng tăng vọt lên mức đỉnh lịch sử trước khi giảm trở lại
2025-10-17 23:25:52
Vào thứ Sáu (ngày 17 tháng 10), tâm lý e ngại rủi ro chung của thị trường đã gia tăng, càng thúc đẩy nhu cầu vàng như một tài sản trú ẩn an toàn. Các ngân hàng khu vực của Mỹ đã có diễn biến biến động vào cuối tuần này. Những người đầu cơ giá bạc dường như đang có dấu hiệu mệt mỏi, ít nhất là trong ngắn hạn. Theo dữ liệu mới nhất, giá vàng tương lai tháng 12 (thường cao hơn giá vàng giao ngay hơn chục đô la) đã giảm 44,9 đô la, tương đương 1,04%, xuống còn 4.259,4 đô la/ounce. Giá bạc tương lai tháng 12 giảm 2,506 đô la, tương đương 4,70%, xuống còn 50,785 đô la/ounce.
Xu hướng thị trường chứng khoán toàn cầu và Hoa Kỳ
Thị trường chứng khoán toàn cầu giảm trên diện rộng chỉ sau một đêm và chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ dự kiến sẽ mở cửa giảm mạnh khi giao dịch bắt đầu tại New York.
Mối lo ngại về ngân hàng và tín dụng ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu
Những lo ngại về vấn đề ngân hàng và tín dụng đang làm chao đảo thị trường chứng khoán và tài chính toàn cầu. Khi tuần giao dịch sắp kết thúc, nỗi lo lắng của thị trường về các khoản nợ xấu tại hai ngân hàng khu vực Hoa Kỳ đặc biệt đáng lo ngại, làm dấy lên nghi ngờ về chất lượng tín dụng trong nền kinh tế Hoa Kỳ và càng làm nổi bật sự mong manh của thị trường chứng khoán Mỹ đang tăng trưởng mạnh mẽ, trị giá 28 nghìn tỷ đô la.
Cổ phiếu ngân hàng Mỹ tiếp tục giảm trong phiên giao dịch qua đêm, sau đợt bán tháo mạnh cổ phiếu ngân hàng khu vực hôm thứ Năm, lan sang cả phiên giao dịch châu Á và châu Âu. Các nhà đầu tư lo ngại rằng rủi ro vẫn chưa được xác định, nhưng một số nhà phân tích tin rằng đợt bán tháo này sẽ không kéo dài và các ngân hàng khu vực vẫn nắm giữ lượng dự trữ dồi dào để bù đắp các khoản lỗ tiềm ẩn.
Tuy nhiên, Zions Bancorp và Western Alliance Bancorp đã tiết lộ các khoản lỗ do gian lận cho vay, trong đó Ngân hàng California & Trust của Zions cung cấp 60 triệu đô la cho người vay. Bloomberg News đưa tin rằng các nghi phạm liên quan là các quỹ đầu tư có liên hệ với Andrew Stupin và Gerald Marcil, những người đã "kiên quyết phủ nhận" các cáo buộc thông qua luật sư của họ.
Tiết lộ này đã gây ra phản ứng dữ dội từ các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán, khiến giá trị thị trường của 74 ngân hàng lớn tại Mỹ bốc hơi hơn 100 tỷ đô la trong tuần này. Sự việc này cũng diễn ra sau các cuộc khủng hoảng tín dụng gần đây, bao gồm việc công ty cho vay mua ô tô dưới chuẩn Tricolor Holdings nộp đơn xin phá sản vào tháng trước và sự sụp đổ sau đó của nhà cung cấp phụ tùng ô tô First Brands Group, vốn đang nợ hơn 10 tỷ đô la cho một số công ty lớn trên Phố Wall.
Giám đốc điều hành JPMorgan Chase, Jamie Dimon, đã cảnh báo các nhà đầu tư vào thứ Ba, trước những tiết lộ mới nhất, rằng nhiều vấn đề tín dụng hơn có thể xuất hiện. Sau báo cáo thu nhập quý 3 của JPMorgan, bao gồm khoản lỗ 170 triệu đô la từ sự cố Sanse Holdings, Dimon nói: "Khi bạn thấy một con gián, có lẽ sẽ có nhiều hơn. Mọi người nên cảnh giác với điều này." Giữa lúc thị trường hoảng loạn, nhu cầu tìm kiếm tài sản an toàn đã đẩy giá vàng lên mức cao mới chỉ sau một đêm.
Đồng đô la trải qua tuần tồi tệ nhất trong hai tháng
Chỉ số đô la đã giảm trong ngày giao dịch thứ tư liên tiếp hôm nay và dự kiến sẽ ghi nhận mức giảm hàng tuần lớn nhất trong hơn hai tháng, chịu ảnh hưởng bởi các tín hiệu ôn hòa từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang và những lo ngại mới về các ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ.
Qua đêm, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba năm. Hôm nay, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã giảm xuống dưới 4,0%. Theo Bloomberg, các nhà giao dịch đã tăng kỳ vọng vào việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất, hiện dự kiến mức cắt giảm 53 điểm cơ bản vào cuối năm nay, so với mức dự kiến 46 điểm cơ bản vào thứ Tư.
Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller cho biết hôm thứ Năm rằng các quan chức Fed có thể hạ lãi suất của Hoa Kỳ 25 điểm cơ bản mỗi lần để hỗ trợ thị trường lao động yếu kém của Hoa Kỳ, trong khi Thống đốc Stephen Miran nhắc lại quan điểm của mình rằng việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản sẽ là phù hợp tại cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào cuối tháng này.
IMF: Tranh chấp thương mại Mỹ-Trung gây ra rủi ro đáng kể cho tăng trưởng kinh tế toàn cầu
Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) nhận thấy "rủi ro suy giảm đáng kể" đối với tăng trưởng kinh tế toàn cầu do căng thẳng thương mại giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ tiếp diễn, Krishna Srinivasan, giám đốc Bộ phận Châu Á và Thái Bình Dương của IMF, cho biết hôm thứ sáu.
Sau nhiều tháng tạm thời ổn định quan hệ Trung-Mỹ, căng thẳng lại leo thang trong những tuần gần đây: Mỹ đã mở rộng các hạn chế công nghệ đối với Trung Quốc và đề xuất áp thuế đối với tàu thuyền Trung Quốc vào cảng Mỹ. Trung Quốc cũng đáp trả bằng các biện pháp tương tự, áp dụng các biện pháp kiểm soát xuất khẩu chặt chẽ hơn đối với đất hiếm và các nguyên liệu quan trọng khác.
Srinivasan phát biểu với Haslinda Amin của Bloomberg Television vào thứ sáu rằng: "Nếu những rủi ro này trở thành hiện thực - thuế quan tiếp tục tăng, chuỗi cung ứng bị gián đoạn - tăng trưởng toàn cầu có thể bị cắt giảm 0,3 điểm phần trăm".
Động lực thị trường bên ngoài chính
Dữ liệu thị trường bên ngoài quan trọng hôm nay cho thấy chỉ số đồng đô la Mỹ lại suy yếu; giá dầu thô giảm nhẹ, giao dịch quanh mức 57,25 đô la một thùng; lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện là 3,94%.
Phân tích kỹ thuật vàng tương lai tháng 12
(Biểu đồ vàng hàng ngày của Comex Nguồn: Yihuitong)
Về mặt kỹ thuật, phe mua vàng kỳ hạn tháng 12 có lợi thế kỹ thuật tổng thể rõ ràng trong ngắn hạn. Mục tiêu giá tăng tiếp theo của phe mua là đẩy giá tương lai lên trên ngưỡng kháng cự quan trọng tại 4.500,00 đô la. Mục tiêu giá giảm tiếp theo của phe bán là đẩy giá tương lai xuống dưới ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng tại 4.000,00 đô la.
Mức kháng cự đầu tiên được nhìn thấy ở mức cao nhất mọi thời đại là 4392,00 đô la được thiết lập qua đêm, với mức kháng cự tiếp theo là 4400,00 đô la; mức hỗ trợ là 4250,00 đô la.
Phân tích kỹ thuật hợp đồng tương lai bạc tháng 12
Về mặt kỹ thuật, phe mua bạc kỳ hạn tháng 12 đang có lợi thế kỹ thuật tổng thể rõ ràng trong ngắn hạn. Mục tiêu giá tăng tiếp theo của phe mua bạc là đẩy giá tương lai lên trên ngưỡng kháng cự kỹ thuật quan trọng tại 55,00 đô la. Mục tiêu giá giảm tiếp theo của phe bán là đẩy giá tương lai xuống dưới ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại mức thấp nhất của tuần trước là 46,70 đô la.
Mức kháng cự đầu tiên được nhìn thấy ở mức cao nhất mọi thời đại là 53,765 đô la được thiết lập qua đêm, với mức kháng cự tiếp theo là 54,00 đô la.
Giải thích về cơ chế định giá thị trường vàng
Lưu ý: Thị trường vàng hoạt động chủ yếu thông qua hai cơ chế định giá. Thứ nhất là thị trường giao ngay, nơi niêm yết giá mua và giao ngay; thứ hai là thị trường tương lai, nơi xác định giá giao hàng vào một ngày trong tương lai. Do điều chỉnh vị thế cuối năm và các yếu tố thanh khoản thị trường, hợp đồng vàng được giao dịch tích cực nhất trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) là hợp đồng tương lai vàng tháng 12.
Xu hướng thị trường chứng khoán toàn cầu và Hoa Kỳ
Thị trường chứng khoán toàn cầu giảm trên diện rộng chỉ sau một đêm và chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ dự kiến sẽ mở cửa giảm mạnh khi giao dịch bắt đầu tại New York.
Mối lo ngại về ngân hàng và tín dụng ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu
Những lo ngại về vấn đề ngân hàng và tín dụng đang làm chao đảo thị trường chứng khoán và tài chính toàn cầu. Khi tuần giao dịch sắp kết thúc, nỗi lo lắng của thị trường về các khoản nợ xấu tại hai ngân hàng khu vực Hoa Kỳ đặc biệt đáng lo ngại, làm dấy lên nghi ngờ về chất lượng tín dụng trong nền kinh tế Hoa Kỳ và càng làm nổi bật sự mong manh của thị trường chứng khoán Mỹ đang tăng trưởng mạnh mẽ, trị giá 28 nghìn tỷ đô la.
Cổ phiếu ngân hàng Mỹ tiếp tục giảm trong phiên giao dịch qua đêm, sau đợt bán tháo mạnh cổ phiếu ngân hàng khu vực hôm thứ Năm, lan sang cả phiên giao dịch châu Á và châu Âu. Các nhà đầu tư lo ngại rằng rủi ro vẫn chưa được xác định, nhưng một số nhà phân tích tin rằng đợt bán tháo này sẽ không kéo dài và các ngân hàng khu vực vẫn nắm giữ lượng dự trữ dồi dào để bù đắp các khoản lỗ tiềm ẩn.
Tuy nhiên, Zions Bancorp và Western Alliance Bancorp đã tiết lộ các khoản lỗ do gian lận cho vay, trong đó Ngân hàng California & Trust của Zions cung cấp 60 triệu đô la cho người vay. Bloomberg News đưa tin rằng các nghi phạm liên quan là các quỹ đầu tư có liên hệ với Andrew Stupin và Gerald Marcil, những người đã "kiên quyết phủ nhận" các cáo buộc thông qua luật sư của họ.
Tiết lộ này đã gây ra phản ứng dữ dội từ các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán, khiến giá trị thị trường của 74 ngân hàng lớn tại Mỹ bốc hơi hơn 100 tỷ đô la trong tuần này. Sự việc này cũng diễn ra sau các cuộc khủng hoảng tín dụng gần đây, bao gồm việc công ty cho vay mua ô tô dưới chuẩn Tricolor Holdings nộp đơn xin phá sản vào tháng trước và sự sụp đổ sau đó của nhà cung cấp phụ tùng ô tô First Brands Group, vốn đang nợ hơn 10 tỷ đô la cho một số công ty lớn trên Phố Wall.
Giám đốc điều hành JPMorgan Chase, Jamie Dimon, đã cảnh báo các nhà đầu tư vào thứ Ba, trước những tiết lộ mới nhất, rằng nhiều vấn đề tín dụng hơn có thể xuất hiện. Sau báo cáo thu nhập quý 3 của JPMorgan, bao gồm khoản lỗ 170 triệu đô la từ sự cố Sanse Holdings, Dimon nói: "Khi bạn thấy một con gián, có lẽ sẽ có nhiều hơn. Mọi người nên cảnh giác với điều này." Giữa lúc thị trường hoảng loạn, nhu cầu tìm kiếm tài sản an toàn đã đẩy giá vàng lên mức cao mới chỉ sau một đêm.
Đồng đô la trải qua tuần tồi tệ nhất trong hai tháng
Chỉ số đô la đã giảm trong ngày giao dịch thứ tư liên tiếp hôm nay và dự kiến sẽ ghi nhận mức giảm hàng tuần lớn nhất trong hơn hai tháng, chịu ảnh hưởng bởi các tín hiệu ôn hòa từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang và những lo ngại mới về các ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ.
Qua đêm, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba năm. Hôm nay, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã giảm xuống dưới 4,0%. Theo Bloomberg, các nhà giao dịch đã tăng kỳ vọng vào việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất, hiện dự kiến mức cắt giảm 53 điểm cơ bản vào cuối năm nay, so với mức dự kiến 46 điểm cơ bản vào thứ Tư.
Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller cho biết hôm thứ Năm rằng các quan chức Fed có thể hạ lãi suất của Hoa Kỳ 25 điểm cơ bản mỗi lần để hỗ trợ thị trường lao động yếu kém của Hoa Kỳ, trong khi Thống đốc Stephen Miran nhắc lại quan điểm của mình rằng việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản sẽ là phù hợp tại cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào cuối tháng này.
IMF: Tranh chấp thương mại Mỹ-Trung gây ra rủi ro đáng kể cho tăng trưởng kinh tế toàn cầu
Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) nhận thấy "rủi ro suy giảm đáng kể" đối với tăng trưởng kinh tế toàn cầu do căng thẳng thương mại giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ tiếp diễn, Krishna Srinivasan, giám đốc Bộ phận Châu Á và Thái Bình Dương của IMF, cho biết hôm thứ sáu.
Sau nhiều tháng tạm thời ổn định quan hệ Trung-Mỹ, căng thẳng lại leo thang trong những tuần gần đây: Mỹ đã mở rộng các hạn chế công nghệ đối với Trung Quốc và đề xuất áp thuế đối với tàu thuyền Trung Quốc vào cảng Mỹ. Trung Quốc cũng đáp trả bằng các biện pháp tương tự, áp dụng các biện pháp kiểm soát xuất khẩu chặt chẽ hơn đối với đất hiếm và các nguyên liệu quan trọng khác.
Srinivasan phát biểu với Haslinda Amin của Bloomberg Television vào thứ sáu rằng: "Nếu những rủi ro này trở thành hiện thực - thuế quan tiếp tục tăng, chuỗi cung ứng bị gián đoạn - tăng trưởng toàn cầu có thể bị cắt giảm 0,3 điểm phần trăm".
Động lực thị trường bên ngoài chính
Dữ liệu thị trường bên ngoài quan trọng hôm nay cho thấy chỉ số đồng đô la Mỹ lại suy yếu; giá dầu thô giảm nhẹ, giao dịch quanh mức 57,25 đô la một thùng; lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện là 3,94%.
Phân tích kỹ thuật vàng tương lai tháng 12
(Biểu đồ vàng hàng ngày của Comex Nguồn: Yihuitong)
Về mặt kỹ thuật, phe mua vàng kỳ hạn tháng 12 có lợi thế kỹ thuật tổng thể rõ ràng trong ngắn hạn. Mục tiêu giá tăng tiếp theo của phe mua là đẩy giá tương lai lên trên ngưỡng kháng cự quan trọng tại 4.500,00 đô la. Mục tiêu giá giảm tiếp theo của phe bán là đẩy giá tương lai xuống dưới ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng tại 4.000,00 đô la.
Mức kháng cự đầu tiên được nhìn thấy ở mức cao nhất mọi thời đại là 4392,00 đô la được thiết lập qua đêm, với mức kháng cự tiếp theo là 4400,00 đô la; mức hỗ trợ là 4250,00 đô la.
Phân tích kỹ thuật hợp đồng tương lai bạc tháng 12
Về mặt kỹ thuật, phe mua bạc kỳ hạn tháng 12 đang có lợi thế kỹ thuật tổng thể rõ ràng trong ngắn hạn. Mục tiêu giá tăng tiếp theo của phe mua bạc là đẩy giá tương lai lên trên ngưỡng kháng cự kỹ thuật quan trọng tại 55,00 đô la. Mục tiêu giá giảm tiếp theo của phe bán là đẩy giá tương lai xuống dưới ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại mức thấp nhất của tuần trước là 46,70 đô la.
Mức kháng cự đầu tiên được nhìn thấy ở mức cao nhất mọi thời đại là 53,765 đô la được thiết lập qua đêm, với mức kháng cự tiếp theo là 54,00 đô la.
Giải thích về cơ chế định giá thị trường vàng
Lưu ý: Thị trường vàng hoạt động chủ yếu thông qua hai cơ chế định giá. Thứ nhất là thị trường giao ngay, nơi niêm yết giá mua và giao ngay; thứ hai là thị trường tương lai, nơi xác định giá giao hàng vào một ngày trong tương lai. Do điều chỉnh vị thế cuối năm và các yếu tố thanh khoản thị trường, hợp đồng vàng được giao dịch tích cực nhất trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) là hợp đồng tương lai vàng tháng 12.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
