ในวันศุกร์ (17 ตุลาคม) ภาวะการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดโดยรวมทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น ธนาคารในภูมิภาคของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงความผันผวนในช่วงปลายสัปดาห์นี้ นักลงทุนที่ถือครองทองคำดูเหมือนจะเริ่มส่งสัญญาณอ่อนแรง อย่างน้อยก็ในระยะสั้น จากข้อมูลล่าสุด สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำเดือนธันวาคม (โดยปกติซื้อขายสูงกว่าราคาทองคำในตลาดทั่วไปมากกว่าหนึ่งโหลดอลลาร์) ลดลง 44.9 ดอลลาร์ หรือ 1.04% มาอยู่ที่ 4,259.4 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินเดือนธันวาคมลดลง 2.506 ดอลลาร์ หรือ 4.70% มาอยู่ที่ 50.785 ดอลลาร์ต่อออนซ์



แนวโน้มตลาดหุ้นโลกและสหรัฐอเมริกา

ตลาดหุ้นทั่วโลกร่วงลงอย่างหนักเมื่อคืนนี้ และดัชนีหุ้นสหรัฐฯ คาดว่าจะเปิดตัวลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อการซื้อขายในนิวยอร์กเริ่มต้นขึ้น

ความกังวลด้านธนาคารและสินเชื่อกระทบตลาดโลก

ความกังวลเกี่ยวกับปัญหาธนาคารและสินเชื่อกำลังสร้างความวุ่นวายให้กับตลาดหุ้นและตลาดการเงินทั่วโลก ขณะที่สัปดาห์การซื้อขายใกล้จะสิ้นสุดลง ความวิตกกังวลของตลาดเกี่ยวกับสินเชื่อที่มีปัญหาของธนาคารในภูมิภาคสองแห่งของสหรัฐฯ เป็นเรื่องที่น่ากังวลอย่างยิ่ง ก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับคุณภาพสินเชื่อในเศรษฐกิจสหรัฐฯ และยิ่งตอกย้ำถึงความเปราะบางของตลาดกระทิงมูลค่า 28 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ

หุ้นธนาคารสหรัฐฯ ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องในการซื้อขายช่วงกลางคืน หลังจากเกิดการเทขายอย่างหนักในหุ้นธนาคารภูมิภาคเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ซึ่งลามเข้าสู่ตลาดเอเชียและยุโรป นักลงทุนกังวลว่าความเสี่ยงยังคงไม่สามารถระบุได้ แต่นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าการเทขายครั้งนี้จะเกิดขึ้นเพียงระยะสั้น และธนาคารในภูมิภาคยังคงมีเงินสำรองเพียงพอเพื่อรองรับการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น

อย่างไรก็ตาม Zions Bancorp และ Western Alliance Bancorp ได้เปิดเผยความสูญเสียจากการฉ้อโกงเงินกู้ โดย California Bank & Trust ของ Zions ได้ให้เงินกู้ 60 ล้านดอลลาร์สหรัฐแก่ผู้กู้ Bloomberg News รายงานว่าผู้ต้องสงสัยที่เกี่ยวข้องคือกองทุนการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ Andrew Stupin และ Gerald Marcil ซึ่ง "ปฏิเสธอย่างหนักแน่น" ผ่านทางทนายความของพวกเขา

การเปิดเผยนี้ก่อให้เกิดปฏิกิริยาตอบสนองอย่างรุนแรงจากนักลงทุนในตลาดหุ้น โดยมูลค่าตลาดของธนาคารใหญ่ 74 แห่งในสหรัฐฯ สูญเสียเงินไปกว่า 1 แสนล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ วิกฤตการณ์นี้ยังเกิดขึ้นต่อเนื่องมาจากวิกฤตการณ์สินเชื่ออื่นๆ ที่เกิดขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ รวมถึงการยื่นขอล้มละลายของ Tricolor Holdings ผู้ให้บริการสินเชื่อซับไพรม์สำหรับรถยนต์เมื่อเดือนที่แล้ว และการล้มละลายของ First Brands Group ผู้จัดจำหน่ายชิ้นส่วนรถยนต์ ซึ่งมีหนี้สินมากกว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ให้กับบริษัทชั้นนำหลายแห่งบนวอลล์สตรีท

เจมี่ ไดมอน ซีอีโอของเจพีมอร์แกน เชส ได้เตือนนักลงทุนเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ก่อนที่จะมีการเปิดเผยข้อมูลล่าสุดว่า อาจเกิดปัญหาสินเชื่อเพิ่มเติมขึ้น หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามของเจพีมอร์แกน ซึ่งรวมถึงการสูญเสีย 170 ล้านดอลลาร์จากเหตุการณ์ที่บริษัทแซนส์ โฮลดิ้งส์ ไดมอนกล่าวว่า "เมื่อคุณเห็นแมลงสาบตัวหนึ่ง แสดงว่าอาจมีแมลงสาบมากกว่านั้น ทุกคนควรระมัดระวังเรื่องนี้" ท่ามกลางความตื่นตระหนกของตลาด ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยจึงผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่เมื่อคืนนี้

ดอลลาร์เผชิญสัปดาห์ที่เลวร้ายที่สุดในรอบสองเดือน

ดัชนีดอลลาร์ร่วงลงเป็นวันที่สี่ติดต่อกันในการซื้อขายในวันนี้ และคาดว่าจะบันทึกการลดลงรายสัปดาห์ครั้งใหญ่ที่สุดในรอบกว่าสองเดือน โดยได้รับอิทธิพลจากสัญญาณการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่เผยแพร่โดยเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ และความกังวลใหม่เกี่ยวกับธนาคารในภูมิภาคของสหรัฐฯ

เมื่อคืนที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปี ส่วนวันนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง ร่วงลงต่ำกว่า 4.0% บลูมเบิร์กรายงานว่า นักลงทุนเพิ่มการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) โดยคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 53 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้ เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ 46 จุดพื้นฐานเมื่อวันพุธ

นายคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ สามารถลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ลงได้ครั้งละ 0.25 จุดพื้นฐาน เพื่อสนับสนุนตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ ขณะที่นายสตีเฟน มิรัน ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ย้ำมุมมองของเขาว่าการลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.50 จุดพื้นฐานจะเป็นสิ่งที่เหมาะสมในการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ในช่วงปลายเดือนนี้

IMF: ข้อพิพาทการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนก่อให้เกิดความเสี่ยงสำคัญต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจโลก

กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) มองเห็น "ความเสี่ยงด้านลบอย่างมีนัยสำคัญ" ต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกอันเนื่องมาจากความขัดแย้งทางการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ ที่กลับมาปะทุขึ้นอีกครั้ง Krishna Srinivasan ผู้อำนวยการฝ่ายเอเชียและแปซิฟิกของ IMF กล่าวเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

หลังจากความสัมพันธ์ระหว่างจีนและสหรัฐฯ มีเสถียรภาพชั่วคราวมาหลายเดือน ความตึงเครียดก็ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยสหรัฐฯ ได้ขยายข้อจำกัดด้านเทคโนโลยีต่อจีน และเสนอมาตรการภาษีศุลกากรต่อเรือจีนที่เข้าเทียบท่าสหรัฐฯ จีนได้ตอบโต้ด้วยมาตรการที่คล้ายคลึงกัน โดยเพิ่มมาตรการควบคุมการส่งออกแร่ธาตุหายากและวัสดุสำคัญอื่นๆ ที่เข้มงวดยิ่งขึ้น

Srinivasan กล่าวกับ Haslinda Amin ของ Bloomberg Television เมื่อวันศุกร์ว่า "หากความเสี่ยงเหล่านี้เกิดขึ้นจริง เช่น การเพิ่มภาษีศุลกากรหรือการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน การเติบโตของเศรษฐกิจโลกอาจลดลง 0.3 เปอร์เซ็นต์"

พลวัตตลาดภายนอกที่สำคัญ

ข้อมูลตลาดภายนอกที่สำคัญในวันนี้แสดงให้เห็นว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอีกครั้ง โดยราคาน้ำมันดิบลดลงเล็กน้อย ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 57.25 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานในปัจจุบันอยู่ที่ 3.94%

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำเดือนธันวาคม


(ที่มาของแผนภูมิรายวันทองคำ Comex: Yihuitong)

จากมุมมองทางเทคนิค ฝั่งขาขึ้นของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำเดือนธันวาคมมีข้อได้เปรียบทางเทคนิคโดยรวมในระยะสั้นอย่างชัดเจน เป้าหมายราคาขาขึ้นถัดไปของฝั่งขาขึ้นคือการผลักดันราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้สูงกว่าแนวต้านสำคัญที่ 4,500.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป้าหมายราคาขาลงถัดไปของฝั่งขาลงคือการผลักดันราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้ต่ำกว่าแนวรับทางเทคนิคสำคัญที่ 4,000.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ

ระดับการต้านทานแรกอยู่ที่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 4,392.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งกำหนดไว้เมื่อคืนนี้ โดยมีระดับการต้านทานเพิ่มเติมที่ 4,400.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ และแนวรับอยู่ที่ 4,250.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินเดือนธันวาคม

จากมุมมองทางเทคนิค ฝั่งขาขึ้นของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินเดือนธันวาคมมีข้อได้เปรียบทางเทคนิคในระยะสั้นโดยรวมอย่างชัดเจน เป้าหมายราคาขาขึ้นถัดไปของฝั่งขาขึ้นคือการผลักดันราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้สูงกว่าแนวต้านทางเทคนิคสำคัญที่ 55.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป้าหมายราคาขาลงถัดไปของฝั่งขาลงคือการผลักดันราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้ต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ระดับต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่ 46.70 ดอลลาร์สหรัฐฯ

เห็นแนวต้านแรกอยู่ที่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 53.765 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งกำหนดไว้เมื่อคืนนี้ โดยมีแนวต้านเพิ่มเติมที่ 54.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ

อธิบายกลไกการกำหนดราคาตลาดทองคำ

หมายเหตุ: ตลาดทองคำดำเนินการผ่านกลไกการกำหนดราคาสองแบบหลักๆ คือ ตลาดสปอต ซึ่งเสนอราคาสำหรับการซื้อและส่งมอบทันที และตลาดฟิวเจอร์ส ซึ่งกำหนดราคาสำหรับการส่งมอบในอนาคต สัญญาทองคำที่มีการซื้อขายมากที่สุดในตลาดซื้อขายล่วงหน้าชิคาโก (CME) คือสัญญาทองคำฟิวเจอร์สเดือนธันวาคม เนื่องจากการปรับสถานะ ณ สิ้นปีและปัจจัยด้านสภาพคล่องของตลาด