Dữ liệu do Bộ Nội vụ và Truyền thông Nhật Bản công bố vào thứ sáu cho thấy chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Tokyo đã tăng lên 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 10, tăng từ mức 2,5% của tháng trước; CPI cốt lõi, không bao gồm thực phẩm tươi sống, cũng tăng lên 2,8%.

Đáng chú ý hơn, lạm phát cơ bản, không bao gồm năng lượng và thực phẩm tươi sống, đã cao hơn mục tiêu 2% của Ngân hàng Nhật Bản trong ba năm rưỡi liên tiếp. Dữ liệu này củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Nhật Bản sẽ tiếp tục tăng lãi suất.

Một nhà kinh tế thị trường chỉ ra: "Lạm phát ở Tokyo tiếp tục tăng cho thấy nhu cầu trong nước đang mạnh lên, điều này có thể buộc Ngân hàng Nhật Bản phải đánh giá lại tính bền vững của chính sách nới lỏng của mình."

Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đã giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp kéo dài hai ngày, kết thúc vào thứ Năm, nhưng hai thành viên đã bỏ phiếu chống. Naoki Tamura và Hajime Takata đều ủng hộ việc tăng lãi suất chính sách lên 0,75%.

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Kazuo Ueda tuyên bố sau cuộc họp rằng hiện tại vẫn chưa có lịch trình cụ thể cho lần tăng lãi suất tiếp theo. Tuyên bố này được thị trường diễn giải là một lập trường "diều hâu thận trọng", cho thấy ngân hàng trung ương đang duy trì sự cân bằng giữa áp lực giá cả và mở rộng tài khóa.

Tâm điểm chú ý mới của thị trường hiện nay là lập trường chính sách tài khóa của tân Thủ tướng Sanae Takaichi. Bà dự định triển khai một chương trình chi tiêu tài khóa mạnh mẽ để hỗ trợ phục hồi kinh tế trong nước. Thị trường tin rằng nếu gói kích thích tài khóa được mở rộng, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) có thể sẽ hoãn tăng lãi suất để tránh xung đột chính sách.

Một nhà phân tích tại một công ty đầu tư ở Tokyo chỉ ra: "Việc mở rộng chính sách tài khóa song song với lạm phát gia tăng khiến việc điều chỉnh chính sách tiền tệ trở nên phức tạp hơn, điều này đang hạn chế tiềm năng tăng giá của đồng yên."

Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất lần thứ hai trong tuần này, hạ biên độ lãi suất quỹ liên bang xuống còn 3,75%-4,00%. Tuy nhiên, Chủ tịch Powell nhấn mạnh rằng việc liệu có tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng 12 hay không vẫn "chưa chắc chắn".

Điều này khiến thị trường giảm kỳ vọng vào việc nới lỏng chính sách tiền tệ hơn nữa, đẩy chỉ số đồng đô la lên mức cao nhất kể từ tháng 8 và đẩy đồng đô la lên mức cao nhất trong tám tháng so với đồng yên. Tuy nhiên, việc chính phủ Mỹ đóng cửa đã bước sang tuần thứ năm, và sự bế tắc tại Quốc hội về dự luật phân bổ ngân sách đã phủ bóng đen lên triển vọng kinh tế, qua đó làm giảm tâm lý lạc quan đối với đồng đô la.

Về mặt kỹ thuật, cặp USD/JPY đã ổn định trên mức 153,30, một vùng đã chuyển từ mức cao trước đó thành ngưỡng hỗ trợ. Các chỉ báo dao động hàng ngày vẫn duy trì trong vùng tích cực và chưa đi vào vùng quá mua, cho thấy đà tăng tiếp tục trong ngắn hạn.

Nếu giá liên tục phá vỡ vùng 154,80, giá có thể tiếp tục kiểm tra ngưỡng tâm lý 155,00. Nếu giá giảm xuống dưới 154,00, các ngưỡng hỗ trợ sẽ tập trung trong phạm vi tâm lý 153,25 đến 153,00; một khi ngưỡng này bị phá vỡ, giá có thể sẽ quay đầu giảm sâu hơn, hướng đến vùng 152,15-151,50.

Các nhà phân tích kỹ thuật chỉ ra: "Miễn là tỷ giá hối đoái giữ trên mức hỗ trợ 153,25, xu hướng ngắn hạn vẫn là tăng, nhưng nếu giảm xuống dưới mức này sẽ kích hoạt sự điều chỉnh ngắn hạn."


Ghi chú của biên tập viên:

Tỷ giá hối đoái của đồng yên đang bị hạn chế bởi nhiều tín hiệu chính sách: Dữ liệu lạm phát tại Tokyo tạo cơ sở cho việc tăng lãi suất, nhưng việc mở rộng tài khóa và bất ổn chính sách đang làm suy yếu đà tăng giá của đồng tiền này. Trong ngắn hạn, cặp USD/JPY có thể tiếp tục dao động trong khoảng 153-155. Một tín hiệu nới lỏng mạnh mẽ hơn từ Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12 là cần thiết để đồng yên có khả năng trải qua một giai đoạn phục hồi.

Nhìn chung, thị trường hiện đang trong chế độ chờ đợi và quan sát, tập trung vào mối tương quan giữa định hướng chính sách của Ngân hàng Nhật Bản trước tháng 11 và diễn biến của đồng đô la.