Vào thứ Ba (ngày 4 tháng 11) trong phiên giao dịch châu Âu, đồng đô la Úc giao dịch đi ngang quanh mức 0,6500 so với đồng đô la Mỹ sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong 10 ngày, chạm mức thấp nhất là 0,6491 trong phiên. Tỷ giá hối đoái đã giảm gần 0,6% so với mức đóng cửa trước đó, cho thấy sự suy yếu trong ngắn hạn. Các nhà giao dịch đang tập trung vào tuyên bố chính sách mới nhất từ Ngân hàng Dự trữ Úc và tác động định giá lại của các dữ liệu tiếp theo trong tuần này đối với xu hướng thị trường.

Nguyên tắc cơ bản: Ngân hàng Dự trữ Úc giữ nguyên lãi suất trong bối cảnh cuộc chiến chống lạm phát vẫn dai dẳng.

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 3,6%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Mức độ cứng nhắc của lạm phát vẫn là một hạn chế cốt lõi đối với định hướng chính sách: Dữ liệu của Cục Thống kê cho thấy CPI tăng tốc lên 1,3% so với quý trước trong quý 3, cao hơn mức dự kiến 1,1% và mức trước đó là 0,7%. Điều này có nghĩa là đà tăng giá vẫn nằm trên phạm vi cho phép, và các nhà hoạch định chính sách đang trở nên thận trọng hơn trong việc cân bằng giữa "kiểm soát lạm phát" và "ổn định tăng trưởng". Sau cuộc họp, Thống đốc RBA Michelle Bullock nhấn mạnh rằng lạm phát cơ bản trên 3% là "không lý tưởng" và "cần thắt chặt một chút để hạ nhiệt nền kinh tế và đưa lạm phát trở lại". Bà không đưa ra hướng dẫn trước về thời điểm hoặc mức độ cắt giảm lãi suất, với lý do "có sự bất ổn đáng kể xung quanh lạm phát". Tuyên bố này tương đối thận trọng, không chuyển sang nới lỏng rõ ràng cũng không loại trừ khả năng thắt chặt trở lại nếu lạm phát chững lại, một khuôn khổ "phụ thuộc vào dữ liệu" điển hình.

Đối với đồng đô la Úc, sự kết hợp giữa chính sách không thay đổi và "kiên nhẫn diều hâu" thường có hai tác động: Thứ nhất, nếu lạm phát vẫn ở mức cao, lập trường thắt chặt của Ngân hàng Dự trữ Úc có thể được kéo dài, tạo ra hỗ trợ biên độ từ trung lập đến tăng giá cho chênh lệch lãi suất và giao dịch chênh lệch lãi suất đồng đô la Úc; thứ hai, nếu tăng trưởng tiếp tục suy yếu hoặc lạm phát giảm nhanh hơn dự kiến, thị trường sẽ chủ động định giá theo hướng giảm giá của chính sách nới lỏng trong tương lai, gây áp lực lên đồng đô la Úc. Trong ngắn hạn, thị trường sẽ cần chờ đợi số liệu cán cân thương mại tháng 9 được công bố vào thứ Năm tuần này, cung cấp thêm thông tin về các mặt hàng thuận chu kỳ và nhu cầu bên ngoài.

Mặt khác, đồng đô la Mỹ vẫn mạnh. Thị trường đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong năm nay, và chỉ số đồng đô la Mỹ (USD Index) đạt mức cao nhất trong ba tháng, vượt qua mốc 100,00. Xác suất ngụ ý từ hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang cho thấy khả năng lãi suất giảm 25 điểm cơ bản xuống còn 3,50%-3,75% tại cuộc họp tháng 12 đã giảm từ 94,4% một tuần trước xuống còn 67,3%. Khi xu hướng "giảm lãi suất ít hơn và giảm lãi suất sau đó" được định giá lại, đồng đô la Mỹ được mua vào trên diện rộng, gây áp lực giảm giá lên đồng đô la Úc so với đồng đô la Mỹ. Tác động rộng rãi lên các tài sản rủi ro cũng sẽ được truyền sang thị trường ngoại hối thông qua những thay đổi về giá kỳ hạn cuối kỳ và phí bảo hiểm kỳ hạn, củng cố vị thế thống trị ngắn hạn của đồng đô la Mỹ.

Tóm lại, các tín hiệu cơ bản hiện tại cho thấy lập trường "thận trọng và diều hâu" của Ngân hàng Dự trữ Úc là không đủ để bù đắp cho sức mạnh tạm thời của đồng đô la. Cùng với tâm lý chờ đợi và quan sát trước khi dữ liệu được công bố, đà phục hồi của đồng đô la Úc thiếu tính bền vững và dễ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố bên ngoài.

Các khía cạnh kỹ thuật:

Biểu đồ nến 30 phút cho thấy sau khi giảm từ mức cao 0,6562, tỷ giá đã dao động thấp hơn dọc theo kênh giảm ngắn hạn, đạt mức thấp 0,6491. Mức 0,6500 hình thành một ngưỡng tâm lý tức thời, nhưng mức đỉnh hồi phục 0,6517 hiện đã trở thành ngưỡng kháng cự ngắn hạn. Nếu tỷ giá không thể giữ trên mức này, bất kỳ sự phục hồi nào cũng có thể là một sự điều chỉnh kỹ thuật.



Về MACD (26,12,9), cả DIFF và DEA đều nằm dưới trục số 0 và chưa hình thành golden cross. Biểu đồ histogram vẫn âm, cho thấy mặc dù đà giảm đã chậm lại theo từng giai đoạn, nhưng xu hướng vẫn chưa đảo ngược. RSI (14) dao động quanh mức 35, trong phạm vi yếu nhưng không ở vùng quá bán cực độ, cho thấy xu hướng ngắn hạn vẫn chủ yếu được đặc trưng bởi áp lực bán khi giá tăng và khả năng phục hồi kỹ thuật theo sau là lựa chọn hướng đi cao hơn. Về mặt cấu trúc, 0,6491 là mức hỗ trợ đầu tiên. Nếu mức này bị phá vỡ, phe bán có thể nhắm mục tiêu đến rìa dưới của phạm vi 0,6480. Về mặt tăng giá, 0,6517 là mức kháng cự đầu tiên, với các mức kháng cự tiếp theo là 0,6533 và 0,6562. Chỉ bằng cách phục hồi hiệu quả 0,6517 và đột phá với khối lượng giao dịch thì mới có thể kích hoạt sự thoái lui về phạm vi 0,6533-0,6562. Nếu không, khả năng dao động yếu tiếp tục sẽ cao hơn.

Quan sát tâm lý thị trường: "Phòng thủ thận trọng" bị chi phối bởi đồng đô la mạnh

Xét về sự đồng bộ giữa hoạt động thị trường và tin tức, tâm lý thị trường hiện đang nghiêng về hướng tiếp cận "thận trọng và phòng thủ". Một mặt, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) chưa đưa ra bất kỳ tín hiệu nới lỏng rõ ràng nào, và những người bán khống thiếu động lực bền vững dựa trên sự thay đổi chính sách đáng kể. Mặt khác, đồng đô la Mỹ vẫn duy trì lực mua trong khuôn khổ rộng hơn của việc "hạ nhiệt kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất", gây áp lực ngắn hạn lên khẩu vị rủi ro và giao dịch chênh lệch lãi suất. Nếu dữ liệu tiếp theo trong tuần này không thể thay đổi logic chủ đạo của đồng đô la Mỹ, tâm lý bán khống sẽ trở nên dai dẳng hơn; ngược lại, nếu cán cân thương mại tốt hơn dự kiến và đồng đô la Mỹ giảm từ mức cao gần đây, điều này có thể dễ dàng kích hoạt sự phục hồi kỹ thuật của đồng đô la Úc và việc mua bán khống. Bước ngoặt trong tâm lý vẫn phụ thuộc vào sự nhất quán của hướng đi giữa "đường lối chính sách × dữ liệu bất ngờ", chứ không phải là một tin tức đi ngang duy nhất.

Triển vọng thị trường: Path Fork và cuộc chiến của các mức quan trọng

Kịch bản ngắn hạn (1-3 ngày)
Nếu ngưỡng 0,6517 không được phục hồi hiệu quả và đồng đô la Mỹ vẫn ở gần mức cao nhất trong ba tháng, tỷ giá đô la Úc so với đồng đô la Mỹ có thể sẽ dao động yếu trong phạm vi 0,6491-0,6517, với nguy cơ cạnh dưới của phạm vi bị kiểm tra nhiều lần ngày càng tăng. Một khi ngưỡng này phá vỡ xuống dưới 0,6491 với khối lượng giao dịch tăng đáng kể, phe bán có thể mở ra cơ hội cho đà giảm tiếp theo. Tại thời điểm đó, cần chú ý đến ngưỡng hỗ trợ thứ cấp quanh 0,6480 và đường phòng thủ tâm lý ở cấp độ tâm lý. Kịch bản này được thúc đẩy bởi sự hội tụ của đồng đô la Mỹ mạnh và tình hình kỹ thuật chưa được giải quyết.

Trong kịch bản phục hồi ngắn hạn, nếu tỷ giá hối đoái lấy lại đà tăng trên 0,6517 và biểu đồ MACD tiếp tục hội tụ, đà phục hồi sẽ nhắm đến 0,6533 trước, sau đó thử thách 0,6562. Vùng này trùng với đỉnh trước đó và cạnh trên của kênh, thể hiện vùng kháng cự mạnh và nguồn cung dày đặc. Trừ khi đồng đô la suy yếu và kỳ vọng chênh lệch lãi suất được cải thiện, việc bứt phá và duy trì được đà tăng trong một lần sẽ rất khó khăn. Cốt lõi của kịch bản này nằm ở chất xúc tác kết hợp giữa "sự thoái lui từng giai đoạn của đồng đô la" và "dữ liệu mạnh mẽ của Úc".