เมื่อวันอังคาร (4 พฤศจิกายน) ระหว่างการซื้อขายในตลาดยุโรป ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ๆ ที่ระดับ 0.6500 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังจากปรับตัวลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 10 วัน โดยแตะระดับต่ำสุดที่ 0.6491 อัตราแลกเปลี่ยนลดลงเกือบ 0.6% จากราคาปิดก่อนหน้า แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอในระยะสั้น นักลงทุนกำลังจับตาดูแถลงการณ์นโยบายล่าสุดของธนาคารกลางออสเตรเลีย และผลกระทบจากการปรับราคาใหม่ของข้อมูลในสัปดาห์นี้ที่มีต่อทิศทางตลาด

ปัจจัยพื้นฐาน: ธนาคารกลางออสเตรเลียคงอัตราดอกเบี้ยไว้ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ผันผวนอย่างต่อเนื่อง

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คงอัตราดอกเบี้ยเงินสดไว้ที่ 3.6% ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด ความผันผวนของอัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางนโยบาย ข้อมูลของสำนักงานสถิติแห่งชาติออสเตรเลีย (RBA) แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ปรับตัวเพิ่มขึ้นแตะระดับ 1.3% ในไตรมาสที่สาม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.1% และสูงกว่าระดับเดิมที่ 0.7% ซึ่งหมายความว่าโมเมนตัมของราคายังคงสูงกว่าระดับที่ยอมรับได้ และผู้กำหนดนโยบายเริ่มระมัดระวังมากขึ้นในการสร้างสมดุลระหว่าง "การควบคุมเงินเฟ้อ" และ "การรักษาเสถียรภาพของการเติบโต" หลังการประชุม มิเชล บูลล็อก ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ได้เน้นย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงกว่า 3% นั้น "ไม่เหมาะสม" และ "จำเป็นต้องมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยเพื่อควบคุมภาวะเศรษฐกิจและดึงอัตราเงินเฟ้อให้ลดลง" เธอไม่ได้ให้คำแนะนำล่วงหน้าว่าควรปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใดหรือปรับลดเท่าใด โดยอ้างถึง "ความไม่แน่นอนอย่างมากเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ" คำแถลงนี้ค่อนข้างระมัดระวัง ไม่ได้เปลี่ยนไปใช้การผ่อนคลายนโยบายการเงินโดยตรง หรือตัดความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหากอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลง ซึ่งเป็นกรอบนโยบาย "ที่ขึ้นอยู่กับข้อมูล" ทั่วไป

สำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย การผสมผสานระหว่างนโยบายที่ยังคงเดิมและ "ความอดทนแบบเข้มงวด" มักส่งผลสองประการ ประการแรก หากอัตราเงินเฟ้อยังคงทรงตัว ท่าทีที่เข้มงวดของธนาคารกลางออสเตรเลียอาจยืดเยื้อออกไป ซึ่งจะให้การสนับสนุนส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยดอลลาร์ออสเตรเลียและการค้าขายแบบ Carry Trade ในระดับปานกลางถึงสูง ประการที่สอง หากการเติบโตทางเศรษฐกิจอ่อนตัวลงอีกครั้งหรืออัตราเงินเฟ้อลดลงเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ ตลาดจะประเมินแนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายการเงินในอนาคตล่วงหน้า ซึ่งจะส่งแรงกดดันต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย ในระยะสั้น ตลาดจะต้องรอการประกาศดุลการค้าเดือนกันยายนในวันพฤหัสบดีนี้ ซึ่งจะให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับสินค้าโภคภัณฑ์ที่เข้าสู่วัฏจักรและอุปสงค์จากภายนอก

ในทางกลับกัน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่า การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในปีนี้เริ่มผ่อนคลายลง และดัชนีดอลลาร์แตะระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน โดยทะลุ 100.00 จุด ความน่าจะเป็นโดยนัยจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลาง (Fed Funds Rate Futures) แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานสู่ระดับ 3.50%-3.75% ในการประชุมเดือนธันวาคม ลดลงจาก 94.4% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว มาอยู่ที่ 67.3% เมื่อเส้นทางของ "การปรับลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลงและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในภายหลัง" ถูกปรับเปลี่ยน ดอลลาร์ออสเตรเลียจึงได้รับแรงซื้อในวงกว้าง ส่งผลให้ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ผลกระทบในวงกว้างต่อสินทรัพย์เสี่ยงจะถูกส่งไปยังตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศผ่านการเปลี่ยนแปลงของราคาปลายงวดอัตราดอกเบี้ยและค่าเบี้ยประกันระยะยาว ซึ่งจะเสริมสร้างความแข็งแกร่งของดอลลาร์ในระยะสั้น

โดยสรุป สัญญาณพื้นฐานในปัจจุบันบ่งชี้ว่าท่าที "ระมัดระวังและแข็งค่า" ของธนาคารกลางออสเตรเลียยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยความแข็งแกร่งชั่วคราวของดอลลาร์ ประกอบกับท่าทีรอดูสถานการณ์ก่อนการเปิดเผยข้อมูล การฟื้นตัวของดอลลาร์ออสเตรเลียจึงขาดความยั่งยืน และทิศทางของดอลลาร์ถูกควบคุมโดยปัจจัยภายนอกได้อย่างง่ายดาย

ด้านเทคนิค:

กราฟแท่งเทียน 30 นาทีแสดงให้เห็นว่าหลังจากราคาร่วงลงจากจุดสูงสุดที่ 0.6562 อัตราแลกเปลี่ยนก็แกว่งตัวลงตามช่องทางขาลงระยะสั้น ไปถึงจุดต่ำสุดที่ 0.6491 ระดับ 0.6500 ถือเป็นระดับจิตวิทยาในทันที แต่จุดสูงสุดที่ 0.6517 ลงมากลับกลายเป็นแนวต้านระยะสั้น หากราคาไม่สามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ การดีดตัวกลับใดๆ ก็น่าจะเป็นการปรับฐานทางเทคนิค



สำหรับ MACD (26, 12, 9) ทั้ง DIFF และ DEA อยู่ต่ำกว่าแกนศูนย์และยังไม่ได้สร้างเส้น Golden Cross ฮิสโทแกรมยังคงเป็นลบ บ่งชี้ว่าแม้โมเมนตัมขาลงจะชะลอตัวลงเป็นระยะ แต่แนวโน้มยังไม่กลับตัว RSI (14) อยู่ที่ประมาณ 35 อยู่ในช่วงอ่อนตัวแต่ไม่ได้อยู่ในเขต oversold อย่างรุนแรง บ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะสั้นยังคงมีลักษณะหลักคือแรงขายเมื่อราคาปรับตัวขึ้น และมีความน่าจะเป็นสูงที่จะเกิดการดีดตัวทางเทคนิคตามมาด้วยการเลือกทิศทาง เชิงโครงสร้าง 0.6491 เป็นแนวรับแรก หากราคาทะลุลง ฝ่ายขาลงอาจมุ่งเป้าไปที่ขอบล่างของช่วง 0.6480 ในทางกลับกัน 0.6517 เป็นแนวต้านแรก โดยมีแนวต้านเพิ่มเติมที่ 0.6533 และ 0.6562 การฟื้นตัวของราคาที่ระดับ 0.6517 ได้อย่างมีประสิทธิภาพและทะลุผ่านด้วยปริมาณการซื้อขายเท่านั้น จึงจะสามารถเกิดการย่อตัวลงไปยังช่วง 0.6533-0.6562 ได้ มิฉะนั้น โอกาสที่ราคาจะปรับตัวลดลงต่อเนื่องก็จะสูงขึ้น

การสังเกตการณ์ความรู้สึกของตลาด: "การป้องกันอย่างระมัดระวัง" ถูกครอบงำโดยดอลลาร์ที่แข็งแกร่ง

หากพิจารณาจากความสอดคล้องกันระหว่างกิจกรรมตลาดและข่าวสาร ความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบันกำลังโน้มเอียงไปทาง "ระมัดระวังและตั้งรับ" ในแง่หนึ่ง ธนาคารกลางออสเตรเลียยังไม่ได้ส่งสัญญาณผ่อนคลายทางการเงินที่ชัดเจน และผู้ขายชอร์ตก็ขาดแรงกระตุ้นที่ยั่งยืนจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่สำคัญ ในทางกลับกัน ดอลลาร์สหรัฐยังคงให้ความสนใจซื้อภายใต้กรอบ "ความคาดหวังที่ลดลงเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย" ซึ่งสร้างแรงกดดันระยะสั้นต่อความต้องการเสี่ยงและการซื้อขายแบบถือครอง หากข้อมูลในสัปดาห์นี้ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงตรรกะหลักของดอลลาร์สหรัฐได้ ความเชื่อมั่นในการขายชอร์ตจะคงอยู่ต่อไป ในทางกลับกัน หากดุลการค้าดีกว่าที่คาดการณ์ไว้และดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ อาจกระตุ้นให้ดอลลาร์ออสเตรเลียฟื้นตัวทางเทคนิคและการปิดสถานะการขายชอร์ตได้อย่างง่ายดาย จุดเปลี่ยนของความเชื่อมั่นยังคงขึ้นอยู่กับความสอดคล้องของทิศทางระหว่าง "เส้นทางนโยบาย × ข้อมูลที่ไม่คาดคิด" มากกว่าข่าวที่ออกมาข้างเคียงเพียงข่าวเดียว

แนวโน้มตลาด: Path Fork และการต่อสู้ของระดับสำคัญ

สถานการณ์ระยะสั้น (1-3 วัน)
หากราคา 0.6517 ไม่สามารถฟื้นตัวได้อย่างมีประสิทธิภาพ และดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ น่าจะมีความผันผวนเล็กน้อยในช่วง 0.6491-0.6517 โดยมีความเสี่ยงที่ขอบล่างของช่วงจะถูกทดสอบซ้ำหลายครั้ง เมื่อราคาทะลุลงต่ำกว่า 0.6491 พร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ฝ่ายขาลงอาจเปิดโอกาสให้เกิดโมเมนตัมขาลงต่อไป ณ จุดนั้น ควรให้ความสนใจกับแนวรับรองที่บริเวณ 0.6480 และแนวรับทางจิตวิทยาที่ระดับจิตวิทยา สถานการณ์นี้เกิดจากแรงหนุนของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าและสถานการณ์ทางเทคนิคที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข

ในสถานการณ์การดีดตัวระยะสั้น หากอัตราแลกเปลี่ยนกลับมายืนเหนือ 0.6517 และฮิสโทแกรม MACD บรรจบกันอีกครั้ง การดีดตัวจะมุ่งไปที่ 0.6533 ก่อน จากนั้นจึงขึ้นไปท้าทาย 0.6562 บริเวณนี้ตรงกับจุดสูงสุดก่อนหน้าและขอบบนของกรอบ ซึ่งแสดงถึงโซนที่มีแนวต้านที่แข็งแกร่งและอุปทานหนาแน่น หากดอลลาร์อ่อนค่าลงพร้อมกับการคาดการณ์ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ดีขึ้น การทะลุผ่านและยืนหยัดอย่างต่อเนื่องในคราวเดียวจะเป็นเรื่องยาก แก่นแท้ของสถานการณ์นี้อยู่ที่ปัจจัยกระตุ้นร่วมกันของ "การถอยกลับเป็นขั้นเป็นตอนของดอลลาร์" และ "ข้อมูลเศรษฐกิจออสเตรเลียที่แข็งแกร่ง"