Giá vàng giữ vững trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm (11/12) tại Mỹ. Giá bạc tăng mạnh, đạt mức cao kỷ lục mới trong đêm. Cả hai kim loại quý này đều đang chứng kiến lực mua kỹ thuật mạnh hơn và hưởng lợi từ lập trường ôn hòa bất ngờ của Cục Dự trữ Liên bang (mà một số nhà phân tích cho là diều hâu). Hợp đồng vàng kỳ hạn tháng Hai (hợp đồng vàng kỳ hạn COMEX thường có giá cao hơn vàng giao ngay khoảng chục đô la) tăng 20,40 đô la lên 4.245,00 đô la một ounce. Hợp đồng bạc kỳ hạn tháng Ba tăng 1,446 đô la lên 62,47 đô la một ounce.



Lập trường ôn hòa bất ngờ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã khiến thị trường bất ngờ. Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã thông báo giảm lãi suất 0,25% vào chiều thứ Tư, hoàn toàn phù hợp với dự đoán của thị trường, đánh dấu lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản thứ ba liên tiếp tại cuộc họp FOMC. FOMC đã bỏ phiếu với tỷ lệ 9-3 để giảm lãi suất quỹ liên bang chuẩn xuống 25 điểm cơ bản, xuống mức 3,5%-3,75%. Tuyên bố của FOMC ám chỉ sự không chắc chắn lớn hơn về thời điểm Fed sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa. Fed cũng gây bất ngờ cho thị trường khi thông báo sẽ bắt đầu mua 40 tỷ đô la trái phiếu kho bạc Mỹ hàng tháng bắt đầu từ thứ Sáu để tiếp tục giảm chi phí tài trợ ngắn hạn bằng cách tái tạo dự trữ trong hệ thống tài chính. Trong những tháng gần đây, thị trường tiền tệ đã phát tín hiệu rằng thị trường trị giá 12,6 nghìn tỷ đô la đang phải đối mặt với áp lực tích lũy khi Fed thu hẹp bảng cân đối kế toán của mình. Sau cuộc họp của FOMC và cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Powell chiều thứ Tư, các chỉ số chứng khoán Mỹ tăng, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm, chỉ số đô la giảm và giá vàng bạc tăng. Trong những ngày trước cuộc họp FOMC tuần này, hầu hết các nhà quan sát thị trường tin rằng mặc dù dự kiến sẽ có việc cắt giảm lãi suất, Cục Dự trữ Liên bang và ông Powell sẽ áp dụng một giọng điệu cứng rắn hơn một chút đối với chính sách tiền tệ của Mỹ. Tuy nhiên, thị trường đã diễn giải động thái ôn hòa của Fed khi mua trái phiếu kho bạc Mỹ như là yếu tố làm lu mờ bất kỳ bình luận nào khác của Fed có thể bị coi là cứng rắn.

Hầu hết các thị trường chứng khoán toàn cầu đều suy yếu trong đêm qua. Các chỉ số chứng khoán Mỹ mở cửa giảm điểm khi phiên giao dịch ban ngày tại New York bắt đầu.

Trong một diễn biến khác, các nhà hoạch định chính sách kinh tế Trung Quốc đã cam kết các chính sách tiền tệ và tài khóa hỗ trợ, ám chỉ việc cắt giảm lãi suất và duy trì thâm hụt ngân sách đáng kể. Bản tóm tắt chính thức được công bố hôm thứ Năm sau Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương cho thấy giới lãnh đạo sẽ sử dụng việc cắt giảm lãi suất và tỷ lệ dự trữ bắt buộc một cách "linh hoạt và hiệu quả" để đảm bảo thanh khoản dồi dào. Hội nghị đã đặt ra các ưu tiên chính sách kinh tế cho năm tới. Chính phủ cũng sẽ tiếp tục duy trì lập trường chính sách tiền tệ "nới lỏng vừa phải". Bloomberg đưa tin rằng bản tóm tắt cho thấy chính sách sẽ tập trung vào "sự phục hồi hợp lý của giá cả".

Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) đã hạ dự báo về tình trạng dư cung dầu toàn cầu. IEA đã giảm ước tính về tình trạng dư cung dầu toàn cầu trong năm nay và năm tới, với lý do nhu cầu mạnh hơn và tốc độ tăng trưởng sản lượng chậm hơn. Nguồn cung dầu thế giới hiện sẽ vượt quá nhu cầu 3,815 triệu thùng mỗi ngày vào năm 2026, giảm 231.000 thùng mỗi ngày so với ước tính của IEA vào tháng trước. Sự điều chỉnh này phản ánh một số yếu tố, bao gồm quyết định tạm dừng tăng sản lượng của OPEC+, việc điều chỉnh giảm nhẹ dự báo sản lượng của các đối thủ cạnh tranh trong liên minh, và triển vọng tiêu thụ dầu toàn cầu mạnh mẽ hơn.

Trên các thị trường quốc tế quan trọng hôm nay, chỉ số đô la Mỹ giảm và chạm mức thấp nhất trong sáu tuần. Giá dầu thô giảm, giao dịch quanh mức 57,75 đô la/thùng. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện ở mức 4,14%.


(Nguồn biểu đồ vàng COMEX hàng ngày: FX678)

Xét về mặt kỹ thuật, mục tiêu giá tăng tiếp theo cho phe mua vàng kỳ hạn tháng Hai là vượt qua mức kháng cự mạnh 4.433,00 đô la, mức cao nhất của hợp đồng/lịch sử. Mục tiêu giá giảm ngắn hạn tiếp theo cho phe bán là đẩy giá vàng kỳ hạn xuống dưới mức hỗ trợ kỹ thuật mạnh 4.100,00 đô la. Mức kháng cự ban đầu được thấy ở mức cao nhất trong đêm là 4.277,70 đô la, tiếp theo là 4.300,00 đô la. Mức hỗ trợ ban đầu được thấy ở mức thấp nhất trong đêm là 4.231,20 đô la, tiếp theo là mức thấp nhất trong tuần là 4.197,80 đô la.

Hợp đồng tương lai bạc tháng 3 đã phá vỡ mô hình cờ tăng giá trên biểu đồ ngày. Mục tiêu tăng giá tiếp theo của phe bò là đóng cửa trên mức kháng cự kỹ thuật mạnh ở mức 70,00 đô la. Mục tiêu giảm giá tiếp theo của phe gấu là đóng cửa dưới mức hỗ trợ mạnh ở mức 57,00 đô la. Mức kháng cự ban đầu được thấy ở mức cao nhất mọi thời đại của hợp đồng qua đêm là 63,25 đô la, tiếp theo là 64,00 đô la. Các mức hỗ trợ tiếp theo được thấy ở mức 61,00 đô la, tiếp theo là 60,00 đô la.

Lưu ý: Thị trường vàng hoạt động thông qua hai cơ chế định giá chính. Thứ nhất là thị trường giao ngay, cung cấp báo giá cho việc mua và giao hàng ngay lập tức. Thứ hai là thị trường hợp đồng tương lai, thiết lập giá cho việc giao hàng vào một ngày trong tương lai. Do điều chỉnh vị thế cuối năm và tính thanh khoản của thị trường, hợp đồng tương lai vàng tháng 12 hiện là hợp đồng được giao dịch sôi động nhất trên Sàn giao dịch Hàng hóa Chicago (Chicago Mercantile Exchange).