Giá vàng đã tăng mạnh vào thứ Sáu (ngày 12 tháng 12), với giá vàng giao ngay tăng 0,48% và đóng cửa ở mức gần 4.300 USD/ounce, sau khi đạt đỉnh 4.353 USD/ounce trong phiên giao dịch, mức cao nhất kể từ ngày 21 tháng 10. Giá vàng tương lai của Mỹ cũng đóng cửa tăng 0,4%, chốt ở mức 4.328,3 USD. Đà tăng này đã củng cố niềm tin của những người đầu tư vàng, đặc biệt là sau khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất lần thứ ba với mức giảm 25 điểm cơ bản vào tuần trước, càng làm tăng thêm kỳ vọng của thị trường về việc nới lỏng chính sách tiền tệ.

Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã thể hiện sự thận trọng về việc cắt giảm lãi suất thêm nữa trước khi có thêm dữ liệu, các nhà đầu tư vẫn dự đoán sẽ có hai đợt cắt giảm lãi suất vào năm tới, tạo ra sự hỗ trợ mạnh mẽ cho vàng. Là một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, vàng tiếp tục thu hút dòng vốn chảy vào trong bối cảnh bất ổn toàn cầu gia tăng. Vào sáng thứ Hai (ngày 15 tháng 12), trong phiên giao dịch đầu ngày tại châu Á, giá vàng giao ngay dao động trong biên độ hẹp, hiện đang ở mức khoảng 4306,17 USD/ounce.

Giá bạc đạt mức cao kỷ lục trước khi hoạt động chốt lời gia tăng, gây áp lực khiến giá giảm nhẹ trong ngắn hạn.

Trái ngược hoàn toàn với vàng, bạc lại có diễn biến kém. Giá bạc giao ngay đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục 64,64 đô la mỗi ounce, nhưng sau đó phải đối mặt với áp lực chốt lời lớn, giảm gần 3% vào thứ Sáu và đóng cửa ở mức gần 61,7 đô la.

Giá bạc đã tăng gần 5% trong tuần trước và tăng vọt đến 112% kể từ đầu năm. Các yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng giá này bao gồm việc tiếp tục thắt chặt lượng hàng tồn kho, nhu cầu công nghiệp mạnh mẽ, đặc biệt là từ các ứng dụng trong năng lượng mặt trời, xe điện và trung tâm dữ liệu, và việc bạc được đưa vào danh sách các khoáng sản thiết yếu của Mỹ. Những yếu tố cơ bản này duy trì triển vọng tích cực dài hạn cho bạc, nhưng các nhà phân tích chỉ ra rằng mức tăng giá đã hơi quá mức và cần thận trọng trong ngắn hạn.

Báo cáo của CMZ nhấn mạnh rằng nhu cầu công nghiệp dự kiến sẽ tăng trong dài hạn, nhưng mức cao hiện tại có thể gây ra thêm áp lực bán ra.

Những bất đồng nội bộ trong Cục Dự trữ Liên bang đã xuất hiện, với những tiếng nói cứng rắn gây áp lực lên thị trường.

Quyết định cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tuần trước không nhận được sự đồng thuận tuyệt đối, với một số quan chức bày tỏ sự phản đối. Chủ tịch Fed Kansas City, ông Schmid, tuyên bố rằng lạm phát đang "quá nóng" và phản đối việc cắt giảm lãi suất, cho rằng chính sách tiền tệ nên được duy trì ở mức thắt chặt vừa phải. Chủ tịch Fed Chicago, ông Goolsby, cũng phản đối việc cắt giảm lãi suất gần đây, kêu gọi công bố thêm dữ liệu về lạm phát và việc làm. Chủ tịch Fed Cleveland, ông Hammark, ủng hộ việc thắt chặt chính sách, trong khi Chủ tịch Fed Philadelphia, ông Paulson, tập trung hơn vào tình hình thị trường việc làm. Chỉ có Chủ tịch Fed San Francisco, ông Daly, ủng hộ việc cắt giảm lãi suất, tin rằng điều đó sẽ giúp cân bằng giữa kiểm soát lạm phát và hỗ trợ việc làm.

Những bình luận cứng rắn này đã dẫn đến sự tăng lên của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và sự ổn định của chỉ số đô la, phục hồi lên 98,44 điểm. Mặc dù đô la tiếp tục giảm tuần thứ ba liên tiếp, điều này đã gây áp lực ngắn hạn lên vàng và bạc. Trong khi đó, thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa giảm điểm vào thứ Sáu, với chỉ số S&P 500 giảm 1,07% và Nasdaq giảm mạnh 1,69%, khi các nhà đầu tư lo ngại về bong bóng trí tuệ nhân tạo và lạm phát gia tăng, dẫn đến việc họ chuyển hướng sang các lĩnh vực phòng thủ.

Các cuộc khảo sát của Kitco cho thấy nhìn chung Phố Wall có triển vọng lạc quan và các nhà đầu tư cá nhân rất hào hứng.

Kết quả khảo sát vàng hàng tuần mới nhất của Kitco News rất khả quan, với 85% các nhà phân tích Phố Wall dự đoán giá vàng sẽ tăng trong tuần tới, không ai bi quan và chỉ có 15% dự đoán giá sẽ đi ngang. Các chuyên gia như Adrian Day chỉ ra rằng việc Cục Dự trữ Liên bang mua trái phiếu kho bạc quy mô lớn (mặc dù không được gọi là nới lỏng định lượng) có lợi cho vàng. Trong số các nhà đầu tư cá nhân, 71% lạc quan về vàng, cho thấy tâm lý tích cực trên thị trường.

Sean Lusk, giám đốc của Walsh Trading, nhấn mạnh rằng vàng hiện là xu hướng chủ đạo trên thị trường, với các ngân hàng trung ương, quỹ hưu trí và quỹ đầu tư tiếp tục mua vào. Việc chốt lời ngắn hạn sẽ không làm thay đổi xu hướng tăng giá trên biểu đồ kỹ thuật.

Tuần này có rất nhiều dữ liệu quan trọng được công bố, trong đó báo cáo việc làm phi nông nghiệp là tâm điểm chú ý.

Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao các dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố trong tuần này, đặc biệt là báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ, dự kiến công bố vào ngày 16 tháng 12. Báo cáo này, bao gồm dữ liệu bị trì hoãn do chính phủ đóng cửa vào tháng 10 và tháng 11, có thể cung cấp những tín hiệu rõ ràng hơn về tình hình sức khỏe của nền kinh tế.

Ngoài ra, thứ Hai sẽ có khảo sát về sản xuất, thứ Ba sẽ có số liệu bán lẻ và PMI sơ bộ, thứ Năm sẽ có dữ liệu CPI của Mỹ, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần và khảo sát sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia, và thứ Sáu sẽ có quyết định về lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản và dữ liệu doanh số bán nhà hiện có của Mỹ. Những dữ liệu này sẽ tác động trực tiếp đến kỳ vọng của thị trường về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed vào năm tới. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp yếu có thể càng củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, đẩy giá vàng lên mức cao mới; ngược lại, dữ liệu mạnh có thể dẫn đến áp lực thắt chặt chính sách tiền tệ và sự điều chỉnh giảm ngắn hạn.

Lời nhắc nhở giao dịch: Phe mua đang nắm quyền kiểm soát, nhưng hãy cẩn trọng với rủi ro điều chỉnh giảm.

Nhìn chung, vàng hiện đang trong xu hướng tăng mạnh, cả yếu tố cơ bản và kỹ thuật đều hỗ trợ đà tăng tiếp theo, hướng đến phạm vi 4350-4400 USD. Tuy nhiên, việc chốt lời ở bạc và sự chia rẽ trong nội bộ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nhắc nhở chúng ta rằng biến động ngắn hạn sẽ gia tăng. Trước dữ liệu việc làm phi nông nghiệp trong tuần này, nên duy trì vị thế mua dài hạn đối với vàng. Những người có vị thế nhẹ hơn có thể xem xét mua vào khi giá giảm xuống quanh mức 4250-4280 USD, với mức cắt lỗ dưới 4200 USD. Đồng thời, hãy chú ý đến diễn biến của đồng đô la và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ; nếu đồng đô la tiếp tục suy yếu, tiềm năng tăng giá của vàng sẽ tiếp tục mở rộng. Những nhà đầu tư chấp nhận rủi ro nên theo dõi các sự kiện địa chính trị, chẳng hạn như tiến triển của kế hoạch hòa bình Mỹ-Ukraine, có thể kích hoạt nhu cầu trú ẩn an toàn gia tăng. Tóm lại, sau khi giai đoạn thiếu dữ liệu kết thúc, cơ hội giao dịch vàng sẽ trở nên rõ ràng hơn. Nên theo dõi sát sao các diễn biến thời gian thực, giao dịch một cách hợp lý và tránh đuổi theo giá cao.


(Biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày, nguồn: FX678)

Vào lúc 7 giờ 34 phút giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay ở mức 4306,29 đô la Mỹ/ounce.