ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันศุกร์ (12 ธันวาคม) โดยราคาทองคำสปอตเพิ่มขึ้น 0.48% ปิดที่ระดับใกล้ 4,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากแตะระดับสูงสุดที่ 4,353 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในระหว่างวัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 21 ตุลาคม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำของสหรัฐฯ ก็ปิดเพิ่มขึ้น 0.4% ที่ 4,328.3 ดอลลาร์ แรงหนุนขาขึ้นนี้ช่วยเสริมความมั่นใจให้กับนักลงทุนที่คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สาม 25 จุดพื้นฐานเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งยิ่งกระตุ้นความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงิน

แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะแสดงความระมัดระวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมก่อนที่จะมีข้อมูลเพิ่มเติม แต่นักลงทุนยังคงคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีหน้า ซึ่งเป็นการสนับสนุนราคาทองคำอย่างแข็งแกร่ง ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ทองคำยังคงดึงดูดเงินทุนไหลเข้าท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วโลกที่เพิ่มสูงขึ้น ในวันจันทร์ (15 ธันวาคม) ในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชีย ราคาทองคำสปอตซื้อขายอยู่ในช่วงแคบๆ โดยปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 4306.17 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ราคาสินแร่พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ก่อนที่จะมีการขายทำกำไรเพิ่มขึ้น ส่งผลให้เกิดแรงกดดันให้ราคาปรับตัวลงในระยะสั้น

ตรงกันข้ามกับทองคำอย่างสิ้นเชิง ราคาสินเงินกลับปรับตัวลงอย่างมาก ราคาสินเงินสปอตพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 64.64 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่ต่อมาก็เผชิญกับการขายทำกำไรครั้งใหญ่ ส่งผลให้ราคาลดลงเกือบ 3% ในวันศุกร์ ปิดที่ประมาณ 61.7 ดอลลาร์

ราคาสินเงินปรับตัวสูงขึ้นเกือบ 5% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และพุ่งขึ้นอย่างน่าทึ่งถึง 112% นับตั้งแต่ต้นปี ปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ราคาสูงขึ้น ได้แก่ การลดลงอย่างต่อเนื่องของปริมาณสินค้าคงคลัง ความต้องการทางอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากแอปพลิเคชันในด้านพลังงานแสงอาทิตย์ รถยนต์ไฟฟ้า และศูนย์ข้อมูล และการที่สินเงินถูกรวมอยู่ในรายชื่อแร่ธาตุสำคัญของสหรัฐฯ ปัจจัยพื้นฐานเหล่านี้ยังคงรักษามุมมองเชิงบวกในระยะยาวสำหรับสินเงิน แต่ผู้เชี่ยวชาญชี้ให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นของราคานั้นค่อนข้างมากเกินไป และควรระมัดระวังในระยะสั้น

รายงานของ CMZ เน้นย้ำว่าความต้องการในภาคอุตสาหกรรมคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในระยะยาว แต่ระดับที่สูงในปัจจุบันอาจกระตุ้นให้เกิดแรงกดดันในการขายเพิ่มเติมได้

ความแตกแยกภายในธนาคารกลางสหรัฐฯ เริ่มปรากฏขึ้น โดยกลุ่มที่มีแนวคิดแข็งกร้าวได้สร้างแรงกดดันต่อตลาด

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในการลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้วนั้นไม่ได้เป็นเอกฉันท์ โดยมีเจ้าหน้าที่หลายคนแสดงความคัดค้าน ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี้ นาย Schmid กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อ "สูงเกินไป" และคัดค้านการลดอัตราดอกเบี้ย โดยให้เหตุผลว่านโยบายการเงินควรคงความเข้มงวดในระดับปานกลาง ประธานเฟดสาขาชิคาโก นาย Goolsby ก็คัดค้านการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดเช่นกัน โดยเรียกร้องให้มีการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานเพิ่มเติม ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ นาย Hammark สนับสนุนนโยบายที่เข้มงวดขึ้น ในขณะที่ประธานเฟดสาขาฟิลาเดลเฟีย นาย Paulson ให้ความสำคัญกับสถานการณ์ของตลาดแรงงานมากกว่า มีเพียงประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก นาย Daly เท่านั้นที่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย โดยเชื่อว่าจะช่วยสร้างสมดุลระหว่างการควบคุมเงินเฟ้อและการสนับสนุนการจ้างงาน

ความคิดเห็นที่แข็งกร้าวเหล่านี้ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น และดัชนีดอลลาร์ทรงตัว โดยดีดตัวขึ้นมาอยู่ที่ 98.44 จุด แม้ว่าดอลลาร์จะอ่อนค่าลงต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สาม แต่ก็สร้างแรงกดดันในระยะสั้นต่อทองคำและเงิน ในขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดตัวลงต่ำกว่าเมื่อวันศุกร์ โดยดัชนี S&P 500 ลดลง 1.07% และดัชนี Nasdaq ร่วงลง 1.69% เนื่องจากความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับฟองสบู่ปัญญาประดิษฐ์และภาวะเงินเฟ้อทวีความรุนแรงขึ้น ทำให้พวกเขาหันไปลงทุนในภาคส่วนที่เน้นความปลอดภัยมากขึ้น

ผลสำรวจของ Kitco ชี้ให้เห็นว่าตลาดหุ้นวอลล์สตรีทโดยทั่วไปมีมุมมองเชิงบวก และนักลงทุนรายย่อยมีความกระตือรือร้นสูง

ผลสำรวจราคาทองคำรายสัปดาห์ล่าสุดของ Kitco News นั้นเป็นไปในทิศทางที่ดี โดยนักวิเคราะห์จากวอลล์สตรีท 85% คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ ไม่มีใครมองในแง่ลบ และมีเพียง 15% เท่านั้นที่คาดว่าจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ผู้เชี่ยวชาญอย่างเช่น Adrian Day ชี้ให้เห็นว่า การที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ซื้อพันธบัตรของรัฐบาลสหรัฐฯ ในปริมาณมาก (แม้ว่าจะไม่ได้เรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ) นั้นเป็นประโยชน์ต่อราคาทองคำ ในกลุ่มนักลงทุนรายย่อย 71% มองในแง่ดีต่อราคาทองคำ ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งในตลาดทั่วไป

ฌอน ลัสก์ ผู้อำนวยการของวอลช์ เทรดดิ้ง เน้นย้ำว่า ปัจจุบันทองคำเป็นแนวโน้มหลักในตลาด โดยธนาคารกลาง กองทุนบำเหน็จบำนาญ และกองทุนลงทุนต่าง ๆ ยังคงซื้อทองคำอย่างต่อเนื่อง การทำกำไรในระยะสั้นจะไม่เปลี่ยนแปลงแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวมทางเทคนิค

สัปดาห์นี้เต็มไปด้วยข้อมูลสำคัญที่จะประกาศ โดยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเป็นประเด็นหลัก

นักลงทุนกำลังจับตาดูข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญที่จะประกาศในสัปดาห์นี้อย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ซึ่งจะประกาศในวันที่ 16 ธันวาคม รายงานฉบับนี้ ซึ่งครอบคลุมข้อมูลที่ล่าช้าเนื่องจากการปิดทำการของรัฐบาลในเดือนตุลาคมและพฤศจิกายน อาจให้สัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสุขภาพของเศรษฐกิจ

นอกจากนี้ วันจันทร์จะมีข้อมูลสำรวจภาคการผลิต วันอังคารจะมีข้อมูลยอดขายปลีกและตัวเลข PMI เบื้องต้น วันพฤหัสบดีจะมีข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ และผลสำรวจภาคการผลิตของธนาคารกลางฟิลาเดลเฟีย และวันศุกร์จะมีข้อมูลการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและข้อมูลยอดขายบ้านมือสองของสหรัฐฯ ข้อมูลเหล่านี้จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปีหน้า ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแออาจยิ่งเสริมความคาดหวังเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น ในทางกลับกัน ข้อมูลที่แข็งแกร่งอาจนำไปสู่แรงกดดันด้านการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและทำให้ราคาทองคำปรับตัวลงในระยะสั้น

ข้อควรจำสำหรับการซื้อขาย: ตลาดกระทิงกำลังควบคุมอยู่ แต่ระวังความเสี่ยงจากการปรับตัวลง

โดยรวมแล้ว ราคาทองคำในปัจจุบันอยู่ในช่วงขาขึ้นที่แข็งแกร่ง โดยทั้งปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิคต่างสนับสนุนการเพิ่มขึ้นต่อไป โดยมีเป้าหมายอยู่ที่ช่วง 4350-4400 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การขายทำกำไรในตลาดเงินและการแบ่งขั้วทางการเมืองภายในธนาคารกลางสหรัฐฯ เตือนเราว่าความผันผวนในระยะสั้นจะเพิ่มขึ้น ก่อนการประกาศข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในสัปดาห์นี้ ขอแนะนำให้คงสถานะซื้อทองคำไว้ ผู้ที่มีสถานะซื้อไม่มากสามารถพิจารณาซื้อเมื่อราคาลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 4250-4280 ดอลลาร์ โดยตั้งจุดตัดขาดทุนไว้ต่ำกว่า 4200 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน ควรจับตาดูประสิทธิภาพของดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ หากดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง ศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำก็จะขยายตัวมากขึ้น ผู้ที่รับความเสี่ยงควรติดตามเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ เช่น ความคืบหน้าของแผนสันติภาพสหรัฐฯ-ยูเครน ซึ่งอาจกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น กล่าวโดยสรุป หลังจากช่วงเวลาที่ไม่มีข้อมูลสำคัญสิ้นสุดลง โอกาสในการซื้อขายทองคำจะชัดเจนยิ่งขึ้น แนะนำให้ติดตามความเคลื่อนไหวแบบเรียลไทม์อย่างใกล้ชิด ดำเนินการอย่างมีเหตุผล และหลีกเลี่ยงการไล่ตามราคาที่สูงเกินไป


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 07:34 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4306.29 ดอลลาร์ต่อออนซ์