Giá vàng (XAU/USD) đã tăng lên khoảng 4.600 USD trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Tư tại châu Á, tiếp tục đà tăng mạnh. Sau khi dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ được công bố, các dự đoán trên thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong năm nay đã gia tăng rõ rệt, trở thành một trong những động lực chính đẩy giá vàng lên cao.

Báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) mới nhất của Mỹ cho thấy tốc độ tăng trưởng CPI cốt lõi thấp hơn dự báo của thị trường. Kết quả này được xem là tín hiệu cho thấy lạm phát đang hạ nhiệt, củng cố niềm tin của thị trường vào các chính sách nới lỏng hơn nữa từ Cục Dự trữ Liên bang.

Với kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất, chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng giảm xuống, điều này có lợi cho giá của các kim loại quý không mang lại thu nhập từ lãi suất. Đồng thời, nhu cầu trú ẩn an toàn cũng hỗ trợ giá vàng.

Các cuộc thảo luận xoay quanh tính độc lập của chính sách tiền tệ Mỹ lại càng trở nên gay gắt, trong khi sự bất ổn xung quanh tình hình Trung Đông đã làm gia tăng sự thận trọng trên thị trường. Các cuộc biểu tình quy mô lớn gần đây trong khu vực, căng thẳng an ninh leo thang và việc hạn chế tiếp cận thông tin đã gây áp lực lên tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường tài chính toàn cầu.

Trong bối cảnh đó, vàng, với vai trò là tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, đã thu hút một số dòng vốn chảy vào. Trong thời gian tới, sự chú ý của thị trường sẽ chuyển sang dữ liệu doanh số bán lẻ và chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ sắp được công bố. Hai chỉ số này được coi là những thước đo quan trọng về khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ và xu hướng lạm phát.

Nếu dữ liệu cho thấy áp lực lạm phát gia tăng trở lại, điều này có thể đẩy đồng đô la mạnh hơn và gây áp lực giảm giá đối với giá vàng tính bằng đô la trong ngắn hạn; ngược lại, nó có thể củng cố thêm kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất, tạo đà tăng giá liên tục cho vàng.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, giá vàng vẫn đang trong xu hướng tăng mạnh. Giá tiếp tục giao dịch trên hệ thống đường trung bình động chính, với các đường trung bình động 5 ngày, 10 ngày và 20 ngày tạo thành một đường cong tăng giá, cho thấy xu hướng tăng giá trung hạn sẽ tiếp tục.

Về các chỉ báo động lượng, chỉ số RSI hàng ngày vẫn duy trì ở mức cao, tiến gần nhưng chưa rõ ràng bước vào vùng quá mua cực độ, cho thấy động lượng tăng giá vẫn còn, nhưng rủi ro biến động ngắn hạn đang gia tăng. Nếu RSI tiếp tục tiến gần hoặc vượt quá 70, giá vàng có thể phải đối mặt với áp lực điều chỉnh kỹ thuật.

Ở các mức giá quan trọng, vùng giá quanh mức 4.600 đô la đã trở thành một rào cản tâm lý quan trọng trong ngắn hạn. Nếu giữ vững trên mức này, giá vàng có thể kiểm tra lại vùng đỉnh trước đó. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ được thấy trong khoảng 4.520-4.500 đô la, cũng gần với một cụm dày đặc các đường trung bình động ngắn hạn. Nếu vùng này bị phá vỡ, giá vàng có thể bước vào giai đoạn tích lũy ở mức cao hoặc điều chỉnh kỹ thuật.

Nhìn chung, cấu trúc biểu đồ hàng ngày cho thấy xu hướng vàng vẫn mạnh, nhưng ở vùng giá cao, nó có nhiều khả năng củng cố mức tăng hơn là trải qua một đợt tăng nhanh và đơn phương.


Ghi chú của biên tập viên:

Đà tăng giá vàng hiện tại được hỗ trợ bởi cả logic chính sách tiền tệ và nhu cầu trú ẩn an toàn. Lạm phát giảm đã củng cố kỳ vọng của thị trường về chu kỳ cắt giảm lãi suất tiếp tục, một yếu tố tích cực đáng kể đối với giá vàng trong trung hạn.

Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là giá vàng đang ở gần mức cao kỷ lục, và các chỉ báo kỹ thuật cho thấy rủi ro khi đuổi theo đợt tăng giá trong ngắn hạn đang gia tăng. Nếu dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp tục mạnh mẽ hơn, biến động giá vàng có thể tăng đáng kể. Nhìn chung, xu hướng trung hạn của vàng vẫn là tăng giá, nhưng trong ngắn hạn, rủi ro điều chỉnh giảm do tích lũy ở mức cao cần được theo dõi sát sao.