Giá vàng đã tăng lên trên 5.000 đô la, do đồng đô la suy yếu, nhu cầu tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn và dữ liệu kinh tế của Mỹ trở thành tâm điểm chú ý.
2026-02-10 02:22:35
Vào thứ Hai (ngày 9 tháng 2), trong phiên giao dịch của Mỹ, giá vàng quốc tế đã phục hồi mạnh mẽ, vượt qua và phá vỡ ngưỡng tâm lý quan trọng 5.000 đô la. Đợt tăng giá này chủ yếu được thúc đẩy bởi đồng đô la yếu hơn, hoạt động mua vào như một tài sản trú ẩn an toàn và kỳ vọng của thị trường về các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ. Điều này vừa là sự tiếp nối của đợt tăng giá hôm thứ Sáu tuần trước, vừa cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ của vàng trong bối cảnh toàn cầu đầy bất ổn.
Trong phiên giao dịch tại Mỹ, giá vàng giao ngay tăng 2,1% lên 5.055,67 USD/ounce, tăng 1,94%, tiếp tục xu hướng tăng sau khi tăng mạnh 4% trong phiên trước đó. Hợp đồng vàng kỳ hạn tháng 4 của Mỹ tăng 2,01% lên 5.079,8 USD/ounce, thậm chí chạm mốc 5.100 USD trong phiên giao dịch. Đầu tháng này, giá vàng đã giảm xuống khoảng 4.800 USD nhưng nhanh chóng tìm thấy lực hỗ trợ mạnh, phù hợp với kỳ vọng của thị trường về việc mua vào khi giá giảm. Trong khi đó, chỉ số đô la Mỹ giảm 0,8%, chạm mức thấp nhất trong hơn một tuần, khiến vàng tính bằng đô la trở nên hấp dẫn hơn đối với người mua quốc tế và tiếp tục đẩy giá vàng lên. Giá bạc giao ngay cũng tăng mạnh 6,32% lên 82,405 USD/ounce.
Các yếu tố thúc đẩy chính: Nhiều yếu tố tích cực kết hợp lại hỗ trợ cho sự tăng giá vàng.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng sự suy yếu của đồng đô la có liên quan chặt chẽ đến kỳ vọng ngày càng tăng của thị trường về sự chậm lại trong dữ liệu kinh tế của Mỹ (đặc biệt là thị trường việc làm), điều này có thể củng cố thêm kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất. Sự tăng giá vàng hiện tại được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố cơ bản. Mặc dù hiện tại không có "điểm nóng" nào trong địa chính trị, nhưng căng thẳng toàn cầu tiềm tàng, bao gồm các xung đột khu vực đang diễn ra và những bất ổn thương mại chưa được giải quyết, có thể leo thang bất cứ lúc nào, giữ cho nhu cầu trú ẩn an toàn ở mức cao. Điều này, cùng với sự tăng giá dầu gần đây và sự suy yếu của đồng đô la, đã thúc đẩy đáng kể toàn bộ ngành kim loại quý. Việc các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng cũng đã cung cấp sự hỗ trợ quan trọng cho giá vàng. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tăng lượng vàng nắm giữ của mình trong tháng thứ 15 liên tiếp vào tháng 1, báo hiệu rằng nhu cầu của các tổ chức đối với vàng vẫn mạnh mẽ bất chấp những lo ngại về việc mất giá tiền tệ. Các nhà phân tích nhìn chung tin rằng vấn đề nợ khổng lồ toàn cầu và các chính sách tiền tệ nới lỏng được thực hiện bởi các ngân hàng trung ương lớn là những yếu tố cốt lõi dài hạn hỗ trợ sức mạnh dài hạn của giá vàng.
Tiêu điểm thị trường: Dữ liệu kinh tế Mỹ và các động thái chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
Sự chú ý của thị trường hiện đã chuyển hoàn toàn sang các dữ liệu kinh tế của Mỹ sẽ được công bố trong tuần này. Do chính phủ đóng cửa một phần, việc công bố các dữ liệu này bị trì hoãn đôi chút. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 1 dự kiến công bố vào thứ Tư sẽ chỉ tăng 70.000 việc làm, với tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức 4,4%. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) công bố vào thứ Sáu có thể cho thấy lạm phát tiếp tục giảm, với lạm phát lõi có khả năng đạt tốc độ tăng trưởng hàng năm chậm nhất kể từ đầu năm 2021. Ngoài ra, một số chỉ số kinh tế quan trọng khác, bao gồm số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và doanh số bán lẻ, cũng sẽ được công bố liên tiếp. Thị trường đã dự đoán ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2026. Kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất chắc chắn làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng không sinh lãi, từ đó càng có lợi cho giá vàng.
Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Bessenter cho rằng sự biến động giá vàng gần đây là do hoạt động đầu cơ trên thị trường Trung Quốc, đồng thời nói thêm rằng các cơ quan quản lý Trung Quốc đang siết chặt các yêu cầu ký quỹ để điều tiết trật tự thị trường nhằm đối phó với "giao dịch phi lý". Dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) cũng cho thấy...
Tính đến tuần kết thúc ngày 3 tháng 2, các quỹ đầu cơ đã giảm vị thế mua ròng vàng của họ xuống 23%, còn 93.438 hợp đồng, mức thấp nhất trong 15 tuần. Sự thay đổi này cho thấy một số quỹ đã chọn chốt lời và giữ lợi nhuận sau khi giá vàng vượt qua mức cao kỷ lục 5.600 USD vào tháng 1. Trong khi đó, các cơ quan quản lý Trung Quốc cũng khuyến cáo các tổ chức tài chính trong nước giảm lượng trái phiếu kho bạc Mỹ nắm giữ để giảm thiểu rủi ro tập trung trong phân bổ tài sản. Biện pháp này gián tiếp mang lại lợi ích cho vàng, càng làm tăng thêm sức hấp dẫn của nó như một tài sản đa dạng hóa trong phân bổ.
Quan điểm của các tổ chức và triển vọng kỹ thuật
Bart Melek của TD Securities nhấn mạnh rằng sự suy yếu của đồng đô la là động lực chính thúc đẩy giá vàng tăng trong đợt này, trong khi rủi ro địa chính trị và việc Trung Quốc tiếp tục mua vàng cung cấp sự hỗ trợ tích cực bền vững cho giá vàng. Kim Soo-jin của MUFG chỉ ra rằng sự chú ý của thị trường đã dần chuyển sang dữ liệu việc làm, dữ liệu lạm phát của Mỹ và định hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, những yếu tố này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến tâm lý thị trường kim loại quý.
Xét về mặt kỹ thuật, giá vàng hiện đã vững chắc trên mức kháng cự quan trọng 5.000 đô la. Những đợt điều chỉnh giảm ngắn hạn xuống khoảng 4.800 đô la vẫn được xem là cơ hội mua vào hiếm hoi. Nếu vàng có thể vượt qua thành công mức kháng cự 5.100 đô la, mục tiêu tiếp theo sẽ là 5.400 đô la. Trong trung và dài hạn, giá vàng thậm chí có thể thách thức mức cao lịch sử khoảng 5.600 đô la một lần nữa.
Tuy nhiên, các nhà phân tích cũng cảnh báo rằng giá vàng vẫn có thể giảm mạnh khoảng 300 đô la. Mặc dù sự giảm giá này sẽ không làm thay đổi xu hướng tăng chung, nhưng các nhà đầu tư nên thận trọng và tránh đuổi theo giá tăng cao hơn. Từ góc độ giao dịch ngắn hạn, biểu đồ hợp đồng tương lai vàng 5 phút cho thấy các mức hỗ trợ hiện tại nằm trong khoảng 4.950-5.000 đô la, trong khi các mức kháng cự nằm trong khoảng 5.050-5.100 đô la.
(Nguồn biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày: FX678)
Các tổ chức lớn nhìn chung lạc quan về tương lai của giá vàng. Wells Fargo dự đoán giá vàng có thể đạt từ 6.100 đến 6.300 đô la vào cuối năm nay, do hoạt động mua vàng của các tổ chức và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. RoboForex tin rằng giá vàng có thể bước vào giai đoạn tích lũy quanh mức 5.050 đô la trong ngắn hạn. InstaForex đã đưa ra lời khuyên giao dịch cụ thể, đề xuất các nhà đầu tư đặt lệnh mua (long order) trên mức 4.928 đô la, với mục tiêu là 5.351 đô la.
Hiệu suất và triển vọng của các kim loại quý liên quan
Bên cạnh vàng, các kim loại quý khác cũng có diễn biến tốt, đặc biệt là bạc giao ngay cho thấy mức tăng mạnh. Sau khi tăng gần 10% vào thứ Sáu tuần trước, giá bạc tiếp tục tăng thêm 5,8% vào thứ Hai, đạt 82,49 đô la mỗi ounce, sau khi trước đó đã đạt mức cao kỷ lục 121,64 đô la vào ngày 29 tháng 1. Bạch kim và paladi cũng tăng đồng loạt, với bạch kim tăng 1,2% lên 2.120,62 đô la mỗi ounce và paladi tăng 1,7% lên 1.734,72 đô la mỗi ounce.
Mặc dù việc sử dụng rộng rãi xe điện có thể làm giảm nhu cầu đối với các kim loại xúc tác trong ngành ô tô như bạch kim và paladi trong dài hạn, các nhà phân tích tại WisdomTree chỉ ra rằng sự suy giảm dự kiến trong doanh số bán xe điện vẫn chưa xảy ra, điều này có thể hạn chế sự tăng giá của các kim loại này trong ngắn hạn. Các nhà phân tích tại Heraeus nhận thấy rằng vàng và bạc hiện đang ở trong vùng biến động cao, hoạt động giống như các tài sản đầu cơ hơn là các tài sản trú ẩn an toàn thuần túy, có nghĩa là các nhà đầu tư cần chú ý hơn đến rủi ro biến động thị trường trong quá trình giao dịch.
Nhìn chung, xu hướng tăng giá vàng vẫn được duy trì, được hỗ trợ bởi việc các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng, nhu cầu phòng ngừa rủi ro địa chính trị và kỳ vọng về các chính sách nới lỏng hơn nữa. Vẫn còn dư địa để giá tăng thêm. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là dữ liệu kinh tế của Mỹ trong tuần này có thể gây ra những biến động ngắn hạn về giá vàng. Dữ liệu về việc làm và lạm phát yếu hơn có thể đẩy nhanh đà tăng giá, trong khi dữ liệu mạnh hơn dự kiến có thể dẫn đến sự điều chỉnh giảm ngắn hạn. Về lâu dài, việc vượt qua mốc 6.000 USD phản ánh tâm lý thị trường lạc quan về mặt cấu trúc, trong khi 5.000 USD sẽ là mức hỗ trợ quan trọng cho các biến động giá trong tương lai. Đối với các nhà đầu tư muốn thiết lập vị thế, những đợt điều chỉnh giảm giá vàng vẫn mang đến cơ hội mua tốt.
Trong phiên giao dịch tại Mỹ, giá vàng giao ngay tăng 2,1% lên 5.055,67 USD/ounce, tăng 1,94%, tiếp tục xu hướng tăng sau khi tăng mạnh 4% trong phiên trước đó. Hợp đồng vàng kỳ hạn tháng 4 của Mỹ tăng 2,01% lên 5.079,8 USD/ounce, thậm chí chạm mốc 5.100 USD trong phiên giao dịch. Đầu tháng này, giá vàng đã giảm xuống khoảng 4.800 USD nhưng nhanh chóng tìm thấy lực hỗ trợ mạnh, phù hợp với kỳ vọng của thị trường về việc mua vào khi giá giảm. Trong khi đó, chỉ số đô la Mỹ giảm 0,8%, chạm mức thấp nhất trong hơn một tuần, khiến vàng tính bằng đô la trở nên hấp dẫn hơn đối với người mua quốc tế và tiếp tục đẩy giá vàng lên. Giá bạc giao ngay cũng tăng mạnh 6,32% lên 82,405 USD/ounce.
Các yếu tố thúc đẩy chính: Nhiều yếu tố tích cực kết hợp lại hỗ trợ cho sự tăng giá vàng.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng sự suy yếu của đồng đô la có liên quan chặt chẽ đến kỳ vọng ngày càng tăng của thị trường về sự chậm lại trong dữ liệu kinh tế của Mỹ (đặc biệt là thị trường việc làm), điều này có thể củng cố thêm kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất. Sự tăng giá vàng hiện tại được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố cơ bản. Mặc dù hiện tại không có "điểm nóng" nào trong địa chính trị, nhưng căng thẳng toàn cầu tiềm tàng, bao gồm các xung đột khu vực đang diễn ra và những bất ổn thương mại chưa được giải quyết, có thể leo thang bất cứ lúc nào, giữ cho nhu cầu trú ẩn an toàn ở mức cao. Điều này, cùng với sự tăng giá dầu gần đây và sự suy yếu của đồng đô la, đã thúc đẩy đáng kể toàn bộ ngành kim loại quý. Việc các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng cũng đã cung cấp sự hỗ trợ quan trọng cho giá vàng. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tăng lượng vàng nắm giữ của mình trong tháng thứ 15 liên tiếp vào tháng 1, báo hiệu rằng nhu cầu của các tổ chức đối với vàng vẫn mạnh mẽ bất chấp những lo ngại về việc mất giá tiền tệ. Các nhà phân tích nhìn chung tin rằng vấn đề nợ khổng lồ toàn cầu và các chính sách tiền tệ nới lỏng được thực hiện bởi các ngân hàng trung ương lớn là những yếu tố cốt lõi dài hạn hỗ trợ sức mạnh dài hạn của giá vàng.
Tiêu điểm thị trường: Dữ liệu kinh tế Mỹ và các động thái chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
Sự chú ý của thị trường hiện đã chuyển hoàn toàn sang các dữ liệu kinh tế của Mỹ sẽ được công bố trong tuần này. Do chính phủ đóng cửa một phần, việc công bố các dữ liệu này bị trì hoãn đôi chút. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 1 dự kiến công bố vào thứ Tư sẽ chỉ tăng 70.000 việc làm, với tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức 4,4%. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) công bố vào thứ Sáu có thể cho thấy lạm phát tiếp tục giảm, với lạm phát lõi có khả năng đạt tốc độ tăng trưởng hàng năm chậm nhất kể từ đầu năm 2021. Ngoài ra, một số chỉ số kinh tế quan trọng khác, bao gồm số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và doanh số bán lẻ, cũng sẽ được công bố liên tiếp. Thị trường đã dự đoán ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2026. Kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất chắc chắn làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng không sinh lãi, từ đó càng có lợi cho giá vàng.
Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Bessenter cho rằng sự biến động giá vàng gần đây là do hoạt động đầu cơ trên thị trường Trung Quốc, đồng thời nói thêm rằng các cơ quan quản lý Trung Quốc đang siết chặt các yêu cầu ký quỹ để điều tiết trật tự thị trường nhằm đối phó với "giao dịch phi lý". Dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) cũng cho thấy...
Tính đến tuần kết thúc ngày 3 tháng 2, các quỹ đầu cơ đã giảm vị thế mua ròng vàng của họ xuống 23%, còn 93.438 hợp đồng, mức thấp nhất trong 15 tuần. Sự thay đổi này cho thấy một số quỹ đã chọn chốt lời và giữ lợi nhuận sau khi giá vàng vượt qua mức cao kỷ lục 5.600 USD vào tháng 1. Trong khi đó, các cơ quan quản lý Trung Quốc cũng khuyến cáo các tổ chức tài chính trong nước giảm lượng trái phiếu kho bạc Mỹ nắm giữ để giảm thiểu rủi ro tập trung trong phân bổ tài sản. Biện pháp này gián tiếp mang lại lợi ích cho vàng, càng làm tăng thêm sức hấp dẫn của nó như một tài sản đa dạng hóa trong phân bổ.
Quan điểm của các tổ chức và triển vọng kỹ thuật
Bart Melek của TD Securities nhấn mạnh rằng sự suy yếu của đồng đô la là động lực chính thúc đẩy giá vàng tăng trong đợt này, trong khi rủi ro địa chính trị và việc Trung Quốc tiếp tục mua vàng cung cấp sự hỗ trợ tích cực bền vững cho giá vàng. Kim Soo-jin của MUFG chỉ ra rằng sự chú ý của thị trường đã dần chuyển sang dữ liệu việc làm, dữ liệu lạm phát của Mỹ và định hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, những yếu tố này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến tâm lý thị trường kim loại quý.
Xét về mặt kỹ thuật, giá vàng hiện đã vững chắc trên mức kháng cự quan trọng 5.000 đô la. Những đợt điều chỉnh giảm ngắn hạn xuống khoảng 4.800 đô la vẫn được xem là cơ hội mua vào hiếm hoi. Nếu vàng có thể vượt qua thành công mức kháng cự 5.100 đô la, mục tiêu tiếp theo sẽ là 5.400 đô la. Trong trung và dài hạn, giá vàng thậm chí có thể thách thức mức cao lịch sử khoảng 5.600 đô la một lần nữa.
Tuy nhiên, các nhà phân tích cũng cảnh báo rằng giá vàng vẫn có thể giảm mạnh khoảng 300 đô la. Mặc dù sự giảm giá này sẽ không làm thay đổi xu hướng tăng chung, nhưng các nhà đầu tư nên thận trọng và tránh đuổi theo giá tăng cao hơn. Từ góc độ giao dịch ngắn hạn, biểu đồ hợp đồng tương lai vàng 5 phút cho thấy các mức hỗ trợ hiện tại nằm trong khoảng 4.950-5.000 đô la, trong khi các mức kháng cự nằm trong khoảng 5.050-5.100 đô la.
(Nguồn biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày: FX678)
Các tổ chức lớn nhìn chung lạc quan về tương lai của giá vàng. Wells Fargo dự đoán giá vàng có thể đạt từ 6.100 đến 6.300 đô la vào cuối năm nay, do hoạt động mua vàng của các tổ chức và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. RoboForex tin rằng giá vàng có thể bước vào giai đoạn tích lũy quanh mức 5.050 đô la trong ngắn hạn. InstaForex đã đưa ra lời khuyên giao dịch cụ thể, đề xuất các nhà đầu tư đặt lệnh mua (long order) trên mức 4.928 đô la, với mục tiêu là 5.351 đô la.
Hiệu suất và triển vọng của các kim loại quý liên quan
Bên cạnh vàng, các kim loại quý khác cũng có diễn biến tốt, đặc biệt là bạc giao ngay cho thấy mức tăng mạnh. Sau khi tăng gần 10% vào thứ Sáu tuần trước, giá bạc tiếp tục tăng thêm 5,8% vào thứ Hai, đạt 82,49 đô la mỗi ounce, sau khi trước đó đã đạt mức cao kỷ lục 121,64 đô la vào ngày 29 tháng 1. Bạch kim và paladi cũng tăng đồng loạt, với bạch kim tăng 1,2% lên 2.120,62 đô la mỗi ounce và paladi tăng 1,7% lên 1.734,72 đô la mỗi ounce.
Mặc dù việc sử dụng rộng rãi xe điện có thể làm giảm nhu cầu đối với các kim loại xúc tác trong ngành ô tô như bạch kim và paladi trong dài hạn, các nhà phân tích tại WisdomTree chỉ ra rằng sự suy giảm dự kiến trong doanh số bán xe điện vẫn chưa xảy ra, điều này có thể hạn chế sự tăng giá của các kim loại này trong ngắn hạn. Các nhà phân tích tại Heraeus nhận thấy rằng vàng và bạc hiện đang ở trong vùng biến động cao, hoạt động giống như các tài sản đầu cơ hơn là các tài sản trú ẩn an toàn thuần túy, có nghĩa là các nhà đầu tư cần chú ý hơn đến rủi ro biến động thị trường trong quá trình giao dịch.
Nhìn chung, xu hướng tăng giá vàng vẫn được duy trì, được hỗ trợ bởi việc các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng, nhu cầu phòng ngừa rủi ro địa chính trị và kỳ vọng về các chính sách nới lỏng hơn nữa. Vẫn còn dư địa để giá tăng thêm. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là dữ liệu kinh tế của Mỹ trong tuần này có thể gây ra những biến động ngắn hạn về giá vàng. Dữ liệu về việc làm và lạm phát yếu hơn có thể đẩy nhanh đà tăng giá, trong khi dữ liệu mạnh hơn dự kiến có thể dẫn đến sự điều chỉnh giảm ngắn hạn. Về lâu dài, việc vượt qua mốc 6.000 USD phản ánh tâm lý thị trường lạc quan về mặt cấu trúc, trong khi 5.000 USD sẽ là mức hỗ trợ quan trọng cho các biến động giá trong tương lai. Đối với các nhà đầu tư muốn thiết lập vị thế, những đợt điều chỉnh giảm giá vàng vẫn mang đến cơ hội mua tốt.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
