Ngày 25 tháng 2, Bộ Mỏ Zimbabwe chính thức tuyên bố tạm ngừng vô thời hạn tất cả các hoạt động xuất khẩu quặng lithium và tinh quặng lithium, bao gồm tất cả các lô hàng đang trên đường vận chuyển. Động thái này diễn ra sớm hơn nhiều so với lệnh cấm xuất khẩu tinh quặng lithium dự kiến vào năm 2027, ảnh hưởng trực tiếp đến nguồn cung lithium cacbonat toàn cầu.

Là nguyên liệu thô cốt lõi cho sản xuất lithium carbonate, các hạn chế xuất khẩu đối với tinh quặng lithium đã nhanh chóng thu hút sự chú ý của thị trường giao dịch lithium carbonate toàn cầu. Tính đến ngày 25 tháng 2, giá hợp đồng tương lai lithium carbonate chính đạt 166.480 nhân dân tệ/tấn, tăng tới 6,5% trong một ngày, cho thấy phản ứng nhạy cảm của thị trường trước sự thiếu hụt nguồn cung nguyên liệu thô.

Động lực cốt lõi đằng sau lệnh cấm: nhằm bịt kín các kẽ hở và đẩy nhanh quá trình chuyển đổi công nghiệp.

Thông báo nêu rõ động cơ cốt lõi của lệnh cấm khẩn cấp này là để điều tra và xử lý các sai phạm kéo dài và thất thoát tài nguyên trong quá trình xuất khẩu. Các nhà chức trách sẽ tái cấu trúc một cách có hệ thống hệ thống phê duyệt và giám sát xuất khẩu để đạt được sự quản lý tuân thủ và minh bạch toàn bộ quá trình xuất khẩu khoáng sản.

Bộ trưởng Bộ Khai khoáng Winston Chitando nhấn mạnh rằng mục tiêu cuối cùng của chính sách này là thúc đẩy việc chế biến sâu và gia tăng giá trị các nguồn tài nguyên khoáng sản trong nước, để Zimbabwe có thể nâng cấp từ một nhà cung cấp tinh quặng lithium đơn thuần thành một nền kinh tế chủ chốt tham gia vào chuỗi giá trị toàn cầu về lithium cacbonat và mô-đun pin.

Nhu cầu này phù hợp chặt chẽ với làn sóng chủ nghĩa dân tộc tài nguyên ở lục địa châu Phi. Namibia và Botswana đã đưa ra các yêu cầu tương tự đối với việc chế biến khoáng sản quan trọng, và Nam Phi cũng đã tập trung vào quá trình chế biến sâu ở khâu cuối thông qua Chiến lược Khoáng sản Quan trọng.

Vị thế then chốt về phía cung: Ông vua lithium của châu Phi hỗ trợ nguồn cung nguyên liệu thô toàn cầu.

Zimbabwe đóng vai trò quan trọng trong chuỗi cung ứng nguyên liệu thô lithium cacbonat toàn cầu.

Năm 2025, xuất khẩu quặng spodumene cô đặc của Zimbabwe đạt 1,128 triệu tấn, tăng 11% so với năm trước, đứng đầu châu Phi. Phần lớn lượng xuất khẩu này được vận chuyển đến nước tôi để chế biến thành lithium carbonate dùng cho pin. Là nước tiêu thụ lithium carbonate lớn nhất thế giới, nước tôi phụ thuộc vào quá trình tinh luyện quặng để sản xuất 80% lượng lithium carbonate. Zimbabwe là một trong những nguồn cung cấp chính cho việc nhập khẩu quặng lithium cô đặc của nước tôi. Chỉ riêng trong quý đầu tiên năm 2025, xuất khẩu sang Trung Quốc đạt 25.800 tấn lithium carbonate tương đương, chiếm khoảng 15%-18% tổng lượng nhập khẩu quặng lithium cô đặc của Trung Quốc trong cùng kỳ.

Cấu trúc "dòng chảy thượng nguồn tập trung cao độ và dòng chảy hạ nguồn đơn lẻ" này có nghĩa là nếu hải quan Zimbabwe phong tỏa thị trường, tình trạng "thiếu hụt hàng hóa giao ngay" trên thị trường nội địa sẽ xảy ra nhanh hơn và nghiêm trọng hơn so với các khu vực khác trên thế giới.

Những thách thức trong quá trình chuyển đổi: Những thiếu sót về cơ sở hạ tầng và biến động giá cả đang thử thách sự ổn định nguồn cung.

Tuy nhiên, việc tái cấu trúc chuỗi ngành công nghiệp lithium carbonate vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức. Nguồn cung cấp điện không ổn định và những nút thắt về cơ sở hạ tầng ở Zimbabwe, chẳng hạn như thiếu hụt nhân lực kỹ thuật lành nghề, có thể làm chậm quá trình giải phóng năng lực chế biến sâu, từ đó ảnh hưởng đến nguồn cung ổn định các sản phẩm lithium carbonate trung gian trong khu vực.

Trong khi đó, giá lithium carbonate toàn cầu đã tăng đều đặn kể từ nửa cuối năm 2025, từ mức thấp 58.000 nhân dân tệ/tấn vào tháng 6 lên 167.800 nhân dân tệ/tấn vào tháng 2 năm 2026, tăng gần gấp đôi. Trong bối cảnh cung cầu khan hiếm, sự sụt giảm nguồn cung nguyên liệu có thể tiếp tục hỗ trợ mức giá cao, nhưng sự không chắc chắn về việc thực thi chính sách cũng mang lại thêm rủi ro biến động cho thị trường.

Tác động toàn cầu: Tái cấu trúc logic giao dịch, mô hình cung ứng hướng tới sự cân bằng ba chiều?

Đối với thị trường giao dịch lithium cacbonat toàn cầu, tác động của lệnh cấm ở Zimbabwe đã vượt ra ngoài phạm vi chính sách của một quốc gia duy nhất.

Là nhà cung cấp chính các nguồn tài nguyên lithium ở châu Phi, sự chuyển đổi từ xuất khẩu nguyên liệu thô sang chế biến trong nước đang buộc ngành thương mại lithium cacbonat toàn cầu phải chuyển từ mô hình "định hướng tài nguyên" sang mô hình "định hướng chuỗi cung ứng".

Các bên tham gia thị trường đã bắt đầu điều chỉnh chiến lược giao dịch của mình, một mặt đảm bảo nguồn cung nguyên liệu thô hiện có thông qua các thỏa thuận dài hạn, mặt khác tăng cường tập trung vào năng lực chế biến tại địa phương ở châu Phi. Các cơ chế định giá linh hoạt đang được sử dụng ngày càng rộng rãi trong thương mại lithium carbonate.

Các chuyên gia trong ngành cho rằng kinh nghiệm của Zimbabwe cung cấp một mô hình mới cho các quốc gia giàu tài nguyên tham gia vào chuỗi giá trị lithium carbonate, nhưng sự thành công của nước này phụ thuộc vào khả năng nhanh chóng giải quyết những thiếu sót về cơ sở hạ tầng và các vấn đề về năng lực sản xuất.

Nếu các dự án chế biến sâu diễn ra suôn sẻ, châu Phi có thể trở thành trung tâm thương mại mới cho các sản phẩm lithium carbonate trung gian, hình thành mô hình cung ứng ba chiều với "Tam giác Lithium" ở Nam Mỹ và Úc. Ngược lại, sự gián đoạn trong nguồn cung nguyên liệu thô có thể làm trầm trọng thêm sự mất cân bằng cung cầu toàn cầu đối với lithium carbonate, đẩy giá lên mức 180.000-200.000 nhân dân tệ/tấn.

Quá trình chuyển đổi công nghiệp này, liên quan đến bối cảnh thương mại toàn cầu về lithium carbonate, đang trở thành một phép thử quan trọng đối với năng lực thực thi chính sách và khả năng thích ứng với vốn quốc tế của các quốc gia giàu tài nguyên.


(Biểu đồ giá hợp đồng tương lai lithium cacbonat hàng ngày, nguồn: EasyForex)