Ngày thứ Sáu, 27 tháng 2, giá dầu Brent giao dịch quanh mức 72,30 USD trong phiên giao dịch châu Âu, duy trì ở mức tương đối cao. Các phân tích thị trường về tiến trình đàm phán giữa Mỹ và Iran cho thấy những biến động rõ rệt. Các báo cáo trước đó cho thấy sự đổ vỡ trong vòng đàm phán thứ ba, thậm chí có ý kiến cho rằng Iran đã bác bỏ các yêu cầu của Mỹ, khiến giá dầu tăng vọt. Tuy nhiên, những diễn biến sau đó cho thấy tiến triển đáng kể trong cuộc đối thoại, với một vòng đàm phán khác dự kiến diễn ra vào tuần tới, khiến giá dầu giảm trở lại một phần.

Hiệu ứng cuối tuần và rủi ro đuôi: Tại sao các quỹ lại chọn chiến lược "phản công phòng thủ"?

Khi cuối tuần đến gần, các quỹ thường mua vào trước để bảo vệ hoặc giảm bớt vị thế bán khống, giảm thiểu rủi ro do các sự kiện bất ngờ gây ra. Điều này giải thích tại sao giá cả gần đây đã ổn định và phục hồi sau đợt điều chỉnh giảm. Đối với các nhà giao dịch, sự không chắc chắn của tin tức cuối tuần là một rủi ro đuôi điển hình, đặc biệt là trong một thị trường biến động mạnh, nơi khẩu vị rủi ro thường xuyên chuyển từ tấn công sang phòng thủ. Nhìn lại diễn biến thị trường gần đây, thị trường đã trải qua biến động trong ngày gần 5%, cho thấy bản chất chịu ảnh hưởng mạnh mẽ bởi tin tức.
Phiên giao dịch ngày hôm qua chứng kiến biến động mạnh trong ngày, với giá nhanh chóng chuyển từ -1,5% lên +2,5%. Sau đó, khi các nhà trung gian tuyên bố đã đạt được tiến triển đáng kể và các cuộc đàm phán kỹ thuật sẽ tiếp tục vào tuần tới tại Vienna, đà tăng đã giảm, cuối cùng đóng cửa gần như không đổi ở mức -0,14%, tương đương 70,90 USD/thùng. Sự biến động mạnh mẽ này cho thấy một xu hướng rõ ràng vẫn chưa hình thành hoàn toàn, đồng thời cũng cho thấy một cuộc chiến khốc liệt giữa phe mua và phe bán ở mức giá cao. Chừng nào sự bất ổn còn chưa được giải quyết, các quỹ đầu tư càng có xu hướng duy trì một mức độ vị thế mua bảo vệ nhất định.

Một thời điểm then chốt: Liệu phí bảo hiểm rủi ro sẽ giảm hay chiến tranh sẽ bùng phát trở lại?

Nếu tình hình leo thang hơn nữa và dẫn đến xung đột quân sự, giá dầu thường tăng vọt nhanh chóng. Lý do cốt lõi là phí rủi ro khi đi qua eo biển Hormuz bị khuếch đại đáng kể. Là một điểm nghẽn quan trọng đối với vận chuyển năng lượng toàn cầu, bất kỳ sự gián đoạn nào trên tuyến đường này đều có thể dẫn đến việc nguồn cung giao ngay và chênh lệch giá giao ngay cùng tăng lên, và đường cong giá tương lai có nhiều khả năng nghiêng về phía kỳ hạn ngắn hơn, đẩy giá lên trong ngắn hạn do phí rủi ro.
Ngược lại, chỉ khi nào xuất hiện những dấu hiệu rõ ràng về việc giảm leo thang, chẳng hạn như giảm leo thang đáng kể trên mặt trận quân sự hoặc một bước đột phá có thể kiểm chứng được trong các cuộc đàm phán, thì thị trường mới có khả năng giao dịch lại dựa trên logic cân bằng cung cầu, với giá điều chỉnh và tìm kiếm một phạm vi cân bằng mới quanh mức 70 đô la. Hiện tại, phí rủi ro vẫn còn, có nghĩa là cần có những tác động tiêu cực mạnh hơn để mở ra tiềm năng giảm giá. Nhìn về phía trước, giá cả ngắn hạn sẽ tiếp tục xoay quanh hai chủ đề chính: liệu các cuộc đàm phán có tiếp tục đưa ra các tín hiệu tiến triển có thể kiểm chứng được hay không, và liệu phí rủi ro đối với các kênh giao dịch chính có tiếp tục tăng hay không.

Phân tích kỹ thuật:

Xét trên biểu đồ, giá dầu Brent duy trì mô hình ở mức cao trong một kênh tăng trên biểu đồ ngày. Mức kháng cự ngắn hạn nằm quanh mức 73 đô la; nếu giữ vững trên mức này, giá có thể tiếp tục tăng lên mức cao mới. Mức hỗ trợ được thấy quanh mức 70,20 đô la; nếu giá phá vỡ dưới mức này, có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh ngắn hạn về vùng hỗ trợ quan trọng quanh mức 67,50 đô la. Về các chỉ báo, các thông số MACD là DIFF 1,57, DEA 1,48 và MACD 0,18, vẫn cho thấy xu hướng tăng giá trên đường số 0, nhưng động lượng của biểu đồ histogram không mạnh, cho thấy sự tăng giá chủ yếu do tin tức chứ không phải do sự mở rộng xu hướng đơn thuần. Chỉ báo RSI là 64,83, nằm trong vùng hơi tăng giá nhưng không quá cực đoan, cho thấy mặc dù phe mua đang kiểm soát, nhưng cũng cần có thời điểm chốt lời.



Nhìn chung, giá dầu hiện tại vẫn được hỗ trợ bởi sự không chắc chắn, và xu hướng tăng giá khó có thể thay đổi đáng kể trong ngắn hạn. Nếu giá duy trì ổn định trên mức 70,20 đô la, phe mua có thể duy trì lợi thế về cấu trúc, nhưng cần theo dõi sát sao sự điều chỉnh giảm nhanh chóng do những biến động đột ngột trong tin tức. Nếu giá vượt lên và tìm thấy ngưỡng hỗ trợ hiệu quả trên mức 73 đô la, thị trường có thể tái tạo mức phí rủi ro cao hơn.