Trong bối cảnh căng thẳng leo thang ở Trung Đông, sự biến động gia tăng trên thị trường năng lượng toàn cầu đã đẩy giá dầu thô tăng trở lại, tác động trực tiếp đến thị trường ngoại hối. Đồng đô la Mỹ giảm giá so với đồng đô la Canada sau khi tăng trong ngày giao dịch trước đó, giao dịch quanh mức 1,3720 trong phiên giao dịch châu Á. Nguyên nhân chính dẫn đến sự giảm giá này là do giá dầu mạnh hơn đã hỗ trợ đồng đô la Canada, dẫn đến sự phục hồi tạm thời của loại tiền tệ thường gắn liền với hàng hóa này.

Rủi ro địa chính trị leo thang đã trở thành chất xúc tác chính cho sự tăng giá dầu. Các cuộc tấn công liên tiếp vào các cơ sở năng lượng quan trọng đã nhanh chóng làm gia tăng lo ngại của thị trường về sự gián đoạn nguồn cung dầu khí toàn cầu. Là một nước xuất khẩu năng lượng lớn trên thế giới, nền kinh tế Canada có mối tương quan chặt chẽ với biến động giá dầu; giá dầu tăng thường cải thiện điều khoản thương mại, từ đó thúc đẩy giá trị đồng đô la Canada. Trong bối cảnh bất ổn nguồn cung gia tăng hiện nay, giá năng lượng tăng rõ ràng có lợi cho đồng đô la Canada.

Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Canada giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 2,25% , phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, tuyên bố chính sách đưa ra tín hiệu thận trọng hơn, lưu ý rằng đà tăng trưởng kinh tế yếu hơn dự kiến, trong khi lạm phát đối mặt với rủi ro gia tăng. Ngân hàng trung ương nhấn mạnh rằng hoạt động kinh tế gần đây yếu hơn so với dự báo trước đó, gây áp lực giảm đối với triển vọng tăng trưởng, trong khi giá năng lượng tăng cao có thể đẩy lạm phát lên trong ngắn hạn. Sự kết hợp giữa "tăng trưởng chậm lại + lạm phát gia tăng" làm phức tạp triển vọng chính sách.

Tại cuộc họp báo, Thống đốc Ngân hàng Canada đã khẳng định rõ ràng rằng tác động của tình hình Trung Đông đối với nền kinh tế sẽ phụ thuộc vào thời gian kéo dài của cuộc xung đột, và nhấn mạnh rằng chính sách tương lai sẽ tiếp tục được đánh giá trên cơ sở "từng cuộc họp". Điều này cho thấy rằng trong một môi trường đầy bất trắc, Ngân hàng Canada ưu tiên duy trì sự linh hoạt hơn là ấn định trước lộ trình chính sách của mình.

Mặt khác, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cũng giữ nguyên lãi suất ở mức 3,50%-3,75% và đưa ra tín hiệu thắt chặt chính sách tiền tệ. Fed lưu ý rằng mặc dù lạm phát dự kiến sẽ giảm dần, nhưng quá trình này có thể chậm hơn so với dự báo trước đây, và giá dầu tăng có thể đẩy lạm phát lên trong ngắn hạn. Tuyên bố này đã củng cố nền tảng hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ, hạn chế tiềm năng giảm giá của tỷ giá USD/CAD.

Do đó, xu hướng tỷ giá hiện tại thể hiện rõ đặc điểm của cuộc chiến giữa phe mua và phe bán: một mặt, giá dầu tăng hỗ trợ đồng đô la Canada; mặt khác, chính sách thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ hỗ trợ đồng đô la Mỹ, khiến tỷ giá khó có thể hình thành một xu hướng đơn nhất. Thị trường đang đánh giá lại sự tương tác giữa các đường lối chính sách của cả hai quốc gia và những thay đổi trên thị trường năng lượng.

Xét về mặt kỹ thuật, biểu đồ USD/CAD hàng ngày cho thấy tỷ giá đã bước vào giai đoạn tích lũy sau đợt tăng trước đó, với đà tăng ngắn hạn đang suy yếu. Mức kháng cự trên cần theo dõi nằm quanh mức 1.3800, trong khi mức hỗ trợ dưới nằm trong khu vực 1.3650. Nếu giá phá vỡ xuống dưới mức này, có thể sẽ dẫn đến việc kiểm tra lại mức 1.3600. Nhìn chung, các chỉ báo động lượng cho thấy sức mạnh tăng giá đang suy yếu. Quan sát biểu đồ 4 giờ, tỷ giá đã giảm từ mức đỉnh, với các đường trung bình động ngắn hạn dần dần đi ngang và cho thấy dấu hiệu suy yếu, cho thấy thị trường đã bước vào giai đoạn tích lũy. Hiện tại, giá đang dao động quanh mức 1.3700. Nếu giá dầu tiếp tục tăng, tỷ giá có thể kiểm tra lại khu vực hỗ trợ; ngược lại, nếu đồng đô la Mỹ mạnh lên trở lại, việc kiểm tra lại mức 1.3800 là không thể loại trừ.

Nhìn chung, tỷ giá USD/CAD đang chịu ảnh hưởng bởi cả thị trường năng lượng và chính sách tiền tệ. Trong ngắn hạn, biến động giá dầu sẽ là yếu tố chi phối, trong khi xu hướng trung và dài hạn sẽ phụ thuộc vào những thay đổi trong các yếu tố kinh tế cơ bản và đường lối chính sách của cả hai quốc gia.
Tóm tắt của biên tập viên
Tỷ giá USD/CAD hiện đang trải qua giai đoạn tương tác phức tạp giữa nhiều yếu tố. Giá dầu tăng đang hỗ trợ đồng đô la Canada, nhưng lập trường cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang hạn chế tiềm năng giảm giá. Trong khi đó, tăng trưởng kinh tế Canada chậm lại cùng với áp lực lạm phát đang làm gia tăng sự không chắc chắn về triển vọng chính sách. Diễn biến giá trong tương lai sẽ phụ thuộc rất nhiều vào các diễn biến ở Trung Đông và sự thay đổi giá năng lượng; cặp tỷ giá này có khả năng sẽ duy trì trong phạm vi hẹp trong ngắn hạn.