Cuộc xung đột giữa Mỹ, Israel và Iran bước sang tuần thứ tư, với những lời đe dọa thương mại leo thang dẫn đến việc bán tháo mạnh các tài sản rủi ro trên thị trường châu Á vào thứ Hai (23 tháng 3). Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm gần 5% tại một thời điểm; chỉ số Topix giảm tới 4,4%. Chỉ số Kospi của Hàn Quốc lao dốc hơn 6%, chỉ số Kosdaq dành cho các công ty vốn hóa nhỏ giảm gần 5%, và hợp đồng tương lai Kospi 200 giảm hơn 5% trong thời gian ngắn, dẫn đến việc tạm ngừng giao dịch. Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc giảm 2,4%, và chỉ số Hang Seng của Hồng Kông và CSI 300 của Trung Quốc đại lục mở cửa giảm gần 2%. Sự sụt giảm đồng loạt trên thị trường chứng khoán châu Á phản ánh sự hoảng loạn tột độ của các nhà đầu tư về những tác động lan tỏa của cuộc khủng hoảng năng lượng Trung Đông, với Nhật Bản và Hàn Quốc, hai quốc gia phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu năng lượng, chịu tổn thất nặng nề nhất.

Tối hậu thư 48 giờ của Trump sắp hết hạn, và Iran đã đe dọa sẽ tấn công các chủ nợ của Mỹ.

Tối thứ Bảy, Trump đã đưa ra tối hậu thư 48 giờ, yêu cầu Iran mở lại eo biển Hormuz vô điều kiện, nếu không ông sẽ phá hủy lưới điện của Iran. Tối hậu thư hết hạn vào tối thứ Hai theo giờ Washington.

Chủ tịch Quốc hội Iran Qalibaf đáp trả rằng nếu Mỹ và Israel tấn công các nhà máy điện của Iran, Iran sẽ ngay lập tức trả đũa bằng cách tấn công các cơ sở cung cấp năng lượng và nước ở vùng Vịnh, gây ra thiệt hại "không thể khắc phục" và dẫn đến "sự tăng giá dầu trong dài hạn".

Chủ nhật tuần trước, Kalibaf tiếp tục cảnh báo rằng các tổ chức tài chính nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ sẽ trở thành mục tiêu hợp pháp, được đối xử giống như các căn cứ quân sự, tuyên bố rằng "trái phiếu kho bạc Mỹ nhuốm máu người Iran". Sự leo thang chiến tranh tài chính này đã làm trầm trọng thêm sự bất ổn của thị trường, khiến các nhà đầu tư đẩy nhanh việc rút vốn khỏi các tài sản rủi ro .

Giá dầu vẫn biến động mạnh ở mức cao.

Giá dầu thô của Mỹ biến động mạnh trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Á, tăng rồi lại giảm. Đầu phiên, giá dầu tăng 3% lên 101,50 USD/thùng, mức cao kỷ lục kể từ ngày 16 tháng 3, trước khi nhanh chóng giảm xuống khoảng 96,75 USD/thùng. Trong suốt phiên giao dịch châu Á và châu Âu, giá dầu dao động tăng và hiện đang giao dịch quanh mức 100,09 USD/thùng, tăng khoảng 1,88% so với ngày hôm trước.

Việc đóng cửa hầu hết các tuyến vận chuyển hàng hải ở eo biển Hormuz và mối đe dọa liên tục về sự phá hủy lẫn nhau của cơ sở hạ tầng năng lượng đã đẩy giá các tài sản trú ẩn an toàn lên cao, với sự phục hồi của giá dầu phản ánh những lo ngại mới của thị trường về sự gián đoạn nguồn cung. Mặc dù khả năng thành công của tối hậu thư của Trump đã tạo ra một số áp lực giảm giá, nhưng rủi ro địa chính trị đã hạn chế tiềm năng giảm giá của dầu.



(Biểu đồ giá dầu thô Mỹ theo giờ, nguồn: FX678)

Goldman Sachs đã nâng đáng kể dự báo giá dầu của mình, với giả định rằng lưu lượng dòng chảy qua eo biển Hormuz sẽ duy trì ở mức chỉ 5% trong dài hạn.

Goldman Sachs đã nâng đáng kể dự báo giá dầu: Dầu Brent sẽ đạt mức trung bình 110 đô la trong tháng 3 và tháng 4 (tăng từ mức 98 đô la trước đó), trong khi dầu WTI sẽ đạt mức trung bình 98 đô la trong tháng 3 và 105 đô la trong tháng 4. Goldman Sachs giả định rằng lưu lượng giao thông qua eo biển Hormuz sẽ chỉ duy trì ở mức 5% so với bình thường trong một thời gian dài, và sẽ dần phục hồi trong vòng một tháng sau sáu tuần.

Các nhà phân tích tin rằng giá dầu sẽ tiếp tục tăng trong giai đoạn này cho đến khi các nhà đầu tư tin chắc rằng khả năng gián đoạn kéo dài là không thể xảy ra. Dự báo này nhấn mạnh những lo ngại của thị trường về một cuộc khủng hoảng kéo dài ở eo biển Manche, và giá dầu ở mức cao ổn định đã trở thành kỳ vọng chủ đạo.

Chênh lệch giá dầu thô Brent và WTI đã vượt quá 14 đô la, lập kỷ lục trong nhiều năm.

Chênh lệch giữa giá dầu thô Brent và WTI đã vượt quá 14 đô la, đánh dấu mức chênh lệch lớn nhất trong nhiều năm. Chris Verrone, chiến lược gia trưởng về thị trường tại Strategas Research, cho biết mức chênh lệch này có thể báo hiệu "đỉnh điểm của cuộc khủng hoảng dầu mỏ này", và giá dầu Brent cao sẽ khiến các nhà giao dịch dự đoán một cuộc xung đột kéo dài hơn.

Khoảng cách giá cả ngày càng nới rộng phản ánh rằng sự gián đoạn nguồn cung ở Trung Đông có tác động lớn hơn nhiều đến các chuẩn mực quốc tế so với ở Hoa Kỳ, trong khi chi phí nhập khẩu ở châu Á và châu Âu cao hơn, dẫn đến áp lực lạm phát nhập khẩu đáng kể hơn.

Tóm tắt của biên tập viên

Cuộc xung đột giữa Iran và Mỹ đã bước sang tuần thứ tư, với việc cả hai bên liên tục đưa ra những lời lẽ gay gắt, leo thang sang lĩnh vực tài chính. Chủ tịch Quốc hội Iran đã liệt kê các chủ nợ của Mỹ vào danh sách mục tiêu tấn công, và thị trường đang vô cùng căng thẳng sau khi tối hậu thư 48 giờ của Trump hết hạn.

Thị trường chứng khoán châu Á đã bị bán tháo vào thứ Hai, với chỉ số Nikkei và KOSPI giảm hơn 5% và Hàn Quốc tạm thời ngừng giao dịch, phản ánh sự phụ thuộc cao của châu Á vào nhập khẩu năng lượng và sự nhạy cảm của khu vực này đối với cuộc khủng hoảng Trung Đông.

Goldman Sachs đã nâng dự báo giá dầu dựa trên giả định tốc độ dòng chảy dài hạn chỉ ở mức 5% tại khu vực Hormuz, và chênh lệch giá dầu Brent-WTI đã mở rộng lên mức cao nhất trong nhiều năm. Rủi ro địa chính trị đang chi phối thị trường, và tăng trưởng kinh tế châu Á, kỳ vọng lạm phát và không gian chính sách tiền tệ đều đối mặt với những thách thức nghiêm trọng. Nếu không có bước đột phá ngoại giao nào trong cuộc xung đột, giá dầu cao dai dẳng và sự biến động của thị trường chứng khoán có thể trở thành "trạng thái bình thường mới".

Vào lúc 14:24 giờ Bắc Kinh, giá dầu thô tương lai của Mỹ đang giao dịch ở mức 100,12 đô la Mỹ/thùng.