ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ อิสราเอล และอิหร่านเข้าสู่สัปดาห์ที่สี่แล้ว โดยภัยคุกคามทางการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นส่งผลให้เกิดการเทขายสินทรัพย์เสี่ยงในตลาดเอเชียอย่างรุนแรงในวันจันทร์ (23 มีนาคม) ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นร่วงลงเกือบ 5% ในช่วงหนึ่ง ดัชนี Topix ลดลงมากถึง 4.4% ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ดิ่งลงกว่า 6% ดัชนี Kosdaq ซึ่งเป็นดัชนีหุ้นขนาดเล็ก ลดลงเกือบ 5% และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Kospi 200 ลดลงกว่า 5% ในช่วงเวลาสั้นๆ ส่งผลให้ต้องหยุดการซื้อขายชั่วคราว ดัชนี S&P/ASX 200 ของออสเตรเลียลดลง 2.4% และดัชนี Hang Seng ของฮ่องกงและดัชนี CSI 300 ของจีนแผ่นดินใหญ่เปิดตลาดลดลงเกือบ 2% การดิ่งลงโดยรวมของตลาดหุ้นเอเชียสะท้อนให้เห็นถึงความตื่นตระหนกอย่างรุนแรงของนักลงทุนเกี่ยวกับผลกระทบจากวิกฤตพลังงานในตะวันออกกลาง โดยญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ซึ่งพึ่งพาการนำเข้าพลังงานอย่างหนักได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงที่สุด

คำขาด 48 ชั่วโมงของทรัมป์กำลังจะหมดลงแล้ว และอิหร่านได้ขู่ว่าจะโจมตีผู้ถือหนี้ของสหรัฐฯ

เมื่อคืนวันเสาร์ที่ผ่านมา ทรัมป์ได้ยื่นคำขาดเป็นเวลา 48 ชั่วโมง เรียกร้องให้อิหร่านเปิดช่องแคบฮอร์มุซโดยไม่มีเงื่อนไข มิเช่นนั้นเขาจะทำลายระบบไฟฟ้าของอิหร่าน คำขาดดังกล่าวหมดอายุลงในคืนวันจันทร์ตามเวลาวอชิงตัน

นายกาลิบาฟ ประธานรัฐสภาอิหร่าน ตอบว่า หากสหรัฐฯ และอิสราเอลโจมตีโรงไฟฟ้าของอิหร่าน อิหร่านจะตอบโต้ทันทีโดยมุ่งเป้าไปที่โรงไฟฟ้าและระบบประปาของประเทศในอ่าวเปอร์เซีย ซึ่งจะก่อให้เกิดความเสียหายที่ "แก้ไขไม่ได้" และนำไปสู่ราคาน้ำมันที่ "สูงขึ้นในระยะยาว"

เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา คาลิบาฟได้เตือนเพิ่มเติมว่า สถาบันการเงินที่ถือครองพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะกลายเป็นเป้าหมายที่ถูกต้องตามกฎหมาย โดยได้รับการปฏิบัติเช่นเดียวกับฐานทัพทหาร โดยระบุว่า "พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เปื้อนเลือดของชาวอิหร่าน" การยกระดับสงครามทางการเงินนี้ได้ทำให้ความไม่แน่นอนในตลาดทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมาก กระตุ้นให้นักลงทุนเร่งถอนตัวออกจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง

ราคาน้ำมันยังคงผันผวนและอยู่ในระดับสูง

ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ผันผวนอย่างมากในการซื้อขายช่วงเช้าของเอเชียในวันจันทร์ โดยปรับตัวสูงขึ้นแล้วก็ลดลง ราคาพุ่งขึ้น 3% สู่ระดับ 101.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขาย ซึ่งเป็นราคาสูงสุดใหม่นับตั้งแต่วันที่ 16 มีนาคม ก่อนที่จะลดลงอย่างรวดเร็วมาอยู่ที่ประมาณ 96.75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในระหว่างช่วงการซื้อขายของเอเชียและยุโรป ราคาผันผวนขึ้น และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 100.09 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 1.88% ในแต่ละวัน

การปิดเส้นทางเดินเรือส่วนใหญ่ในช่องแคบฮอร์มุซ และภัยคุกคามต่อการทำลายโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่ยังคงมีอยู่ ได้ผลักดันให้ราคาสินทรัพย์ปลอดภัยสูงขึ้น โดยการดีดตัวขึ้นของราคาน้ำมันสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลของตลาดที่เกิดขึ้นใหม่เกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทาน แม้ว่าความสำเร็จที่อาจเกิดขึ้นจากคำขาดของทรัมป์จะสร้างแรงกดดันให้ราคาน้ำมันลดลงบ้าง แต่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ได้จำกัดศักยภาพในการลดลงของราคาน้ำมันไว้



(กราฟราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ รายชั่วโมง แหล่งที่มา: FX678)

โกลด์แมน แซคส์ ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันอย่างมีนัยสำคัญ โดยตั้งสมมติฐานว่าอัตราการไหลของช่องแคบฮอร์มุซจะคงอยู่ที่ 5% ในระยะยาว

โกลด์แมน แซคส์ ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันอย่างมีนัยสำคัญ โดยคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์จะเฉลี่ยอยู่ที่ 110 ดอลลาร์ในเดือนมีนาคมและเมษายน (เพิ่มขึ้นจาก 98 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้) ขณะที่ราคาน้ำมันดิบดับเบิลยูทีจะเฉลี่ยอยู่ที่ 98 ดอลลาร์ในเดือนมีนาคมและ 105 ดอลลาร์ในเดือนเมษายน โกลด์แมน แซคส์ สันนิษฐานว่าปริมาณการจราจรในช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงอยู่ที่ระดับเพียง 5% ของระดับปกติเป็นระยะเวลานาน และจะค่อยๆ ฟื้นตัวขึ้นในระยะเวลาหนึ่งเดือนหลังจากลดลงมาหกสัปดาห์

นักวิเคราะห์เชื่อว่าราคาน้ำมันจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นในช่วงเวลานี้ จนกว่านักลงทุนจะมั่นใจว่าวิกฤตการณ์ที่ยืดเยื้อจะไม่เกิดขึ้น การคาดการณ์นี้สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลของตลาดเกี่ยวกับวิกฤตการณ์ช่องแคบที่ยืดเยื้อ และราคาน้ำมันที่สูงเกินคาดได้กลายเป็นความคาดหวังหลัก

ส่วนต่างราคาน้ำมันดิบเบรนท์-ดับเบิลยูทีไอ พุ่งสูงเกิน 14 ดอลลาร์ สร้างสถิติสูงสุดในรอบหลายปี

ส่วนต่างระหว่างราคาน้ำมันดิบเบรนต์และ WTI พุ่งสูงเกิน 14 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นจุดที่กว้างที่สุดในรอบหลายปี คริส เวอร์โรเน หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของ Strategas Research กล่าวว่า ส่วนต่างนี้อาจเป็นสัญญาณบ่งบอกถึง "จุดสูงสุดของวิกฤตน้ำมัน" และราคาน้ำมันเบรนต์ที่สูงจะกระตุ้นให้นักลงทุนคาดการณ์ถึงความขัดแย้งที่ยืดเยื้อมากขึ้น

ช่องว่างราคาที่กว้างขึ้นสะท้อนให้เห็นว่า การหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลางส่งผลกระทบต่อมาตรฐานสากลมากกว่าในสหรัฐอเมริกา ในขณะที่ต้นทุนการนำเข้าในเอเชียและยุโรปสูงขึ้น ส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากการนำเข้ามากขึ้น

บทสรุปโดยบรรณาธิการ

ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ เข้าสู่สัปดาห์ที่สี่แล้ว โดยทั้งสองฝ่ายต่างแลกเปลี่ยนถ้อยคำรุนแรงที่ลุกลามไปถึงภาคการเงิน ประธานรัฐสภาอิหร่านระบุว่าผู้ถือหนี้ของสหรัฐฯ เป็นเป้าหมายของการโจมตี และตลาดอยู่ในภาวะตึงเครียดอย่างมากหลังจากคำขาด 48 ชั่วโมงของทรัมป์หมดลง

ตลาดหุ้นเอเชียร่วงลงอย่างหนักในวันจันทร์ โดยดัชนีนิกเกอิและโคสปี ดิ่งลงกว่า 5% และเกาหลีใต้ระงับการซื้อขายชั่วคราว ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการพึ่งพาการนำเข้าพลังงานของเอเชียในระดับสูงและความอ่อนไหวต่อวิกฤตการณ์ในตะวันออกกลาง

โกลด์แมน แซคส์ ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมัน โดยตั้งสมมติฐานว่าอัตราการไหลระยะยาวในภูมิภาคฮอร์มุซจะอยู่ที่เพียง 5% เท่านั้น ส่งผลให้ส่วนต่างราคาน้ำมันเบรนท์-ดับเบิลยูทีไอ ขยายตัวกว้างที่สุดในรอบหลายปี ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อตลาด และการเติบโตทางเศรษฐกิจของเอเชีย ความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อ และพื้นที่ในการดำเนินนโยบายการเงิน ล้วนเผชิญกับความท้าทายอย่างรุนแรง หากไม่มีความก้าวหน้าทางการทูตในความขัดแย้ง ราคาน้ำมันที่สูงอย่างต่อเนื่องและความผันผวนของตลาดหุ้นอาจกลายเป็น "ภาวะปกติใหม่"

เวลา 14:24 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ อยู่ที่ 100.12 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล