Vào thứ Hai (ngày 23 tháng 3), trong các phiên giao dịch châu Á và châu Âu, giá dầu thô và vàng quốc tế đã có sự đảo chiều mạnh. Dầu thô WTI mở cửa cao hơn vào buổi sáng nhưng sau đó có xu hướng giảm trong suốt cả ngày, cuối cùng giảm mạnh đột ngột hơn 10% từ mức 0,31%, khi các yếu tố địa chính trị nhanh chóng giảm xuống.

Vàng, sau một đợt giảm mạnh, đã phục hồi mạnh mẽ, thể hiện mô hình chạm đáy và phục hồi hình chữ "V". Sự biến động mạnh mẽ của cả hai loại hàng hóa chủ yếu do sự thay đổi mạnh mẽ trong tình hình địa chính trị Trung Đông.

Xung đột leo thang vào cuối tuần: Mỹ và Iran lời qua tiếng lại gay gắt, rủi ro địa chính trị làm gia tăng hoảng loạn trên thị trường.

Căng thẳng giữa Mỹ và Iran leo thang vào cuối tuần, dẫn đến việc thị trường nhanh chóng nhận ra tâm lý né tránh rủi ro ngay khi mở cửa. Giá dầu mở cửa cao hơn, trong khi giá vàng mở cửa thấp hơn và tiếp tục giảm.

Tổng thống Mỹ Trump đã đưa ra tối hậu thư 48 giờ cho Iran, yêu cầu nước này mở hoàn toàn eo biển Hormuz, nếu không ông sẽ tấn công và phá hủy một số nhà máy điện của Iran, ưu tiên nhà máy điện lớn nhất.

Iran đã phản ứng mạnh mẽ, với Bộ Chỉ huy Trung ương của Lực lượng Vũ trang Hatem Anbia nhấn mạnh rằng nếu cơ sở hạ tầng nhiên liệu và năng lượng của nước này bị tấn công, thì tất cả cơ sở hạ tầng năng lượng, hệ thống công nghệ thông tin và các cơ sở khử muối của Hoa Kỳ và các đồng minh ở Trung Đông sẽ trở thành mục tiêu trả đũa của Iran.

Cùng ngày, hãng thông tấn Fars của Iran tiếp tục công bố danh sách mục tiêu gồm 11 cơ sở trọng điểm, bao gồm nhà máy điện hạt nhân Barakah ở UAE, hai nhà máy phát điện và khử muối cùng các nhà máy nhiệt điện ở Kuwait, hai cơ sở tương tự ở Ả Rập Xê Út, nhà máy điện Aqaba và nhà máy nhiệt điện Semra ở Jordan, một cơ sở ở Bahrain và hai nhà máy điện ở Qatar.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng những cơ sở này là cốt lõi của nguồn cung năng lượng và nước ngọt cho Trung Đông và có mật độ tập trung rất cao. Sự gián đoạn tại các điểm trọng yếu có thể gây ra phản ứng dây chuyền, và việc xung đột lan rộng từ các tuyến vận chuyển năng lượng đến các nhà máy sản xuất càng làm gia tăng lo ngại của thị trường về sự ổn định của chuỗi cung ứng.

Một bước ngoặt bất ngờ: Iran đề xuất một cơ chế ngoại giao để giải quyết vấn đề eo biển.

Ngay khi căng thẳng địa chính trị gần như đạt đến điểm bùng phát, các tín hiệu ngoại giao về việc giảm bớt căng thẳng lần lượt xuất hiện.

Bộ Ngoại giao Hàn Quốc thông báo Ngoại trưởng Cho Hyun-sung đã có cuộc điện đàm với Ngoại trưởng Iran Abbas Araqchi. Ông Cho yêu cầu Iran đảm bảo an toàn cho các tàu bị mắc cạn ở eo biển Hormuz, bày tỏ quan ngại sâu sắc về tác động của cuộc xung đột đối với nền kinh tế toàn cầu, và kêu gọi Iran ngừng tấn công các cơ sở dân sự ở các nước vùng Vịnh và đảm bảo an toàn hàng hải trong eo biển.

Bộ trưởng Ngoại giao Iran đã giải thích lập trường của nước mình về cuộc khủng hoảng và nhất trí duy trì liên lạc thường xuyên với Hàn Quốc.

Theo các báo cáo, do việc phong tỏa eo biển Hormuz sau các cuộc không kích của Mỹ và Israel vào Iran, hơn 20 tàu của Hàn Quốc và hơn 100 thành viên thủy thủ đoàn đang bị mắc kẹt trong khu vực Vịnh.

Là một quốc gia mua năng lượng lớn trên thế giới, Hàn Quốc phụ thuộc vào nhập khẩu từ Trung Đông khoảng 70% lượng dầu thô và 20% lượng khí đốt tự nhiên hóa lỏng. Việc phong tỏa này đe dọa trực tiếp chuỗi cung ứng năng lượng của nước này và trở thành một yếu tố quan trọng thúc đẩy Iran đàm phán với các quốc gia khác về cơ chế mở cửa eo biển Hormuz.

Một sự thay đổi cảm xúc đáng kể: Trump xuất hiện trở lại tại TACO.

Bước ngoặt quan trọng hơn đến từ sự rút lui vào phút chót của Trump sau khi đã gây áp lực tối đa. Trump tuyên bố rằng Hoa Kỳ và Iran đã có một "cuộc đối thoại rất tốt và hiệu quả" trong hai ngày qua về việc giải quyết hoàn toàn các xung đột ở Trung Đông, và đã chỉ thị Bộ Quốc phòng hoãn tất cả các cuộc tấn công quân sự nhằm vào các nhà máy điện và cơ sở hạ tầng năng lượng của Iran trong năm ngày.

Ông Trump nhấn mạnh rằng việc đình chỉ các cuộc tấn công phụ thuộc vào sự thành công của các cuộc gặp gỡ và thảo luận tiếp theo. Quyết định này đã mở ra một khoảng thời gian năm ngày để hai bên tiếp xúc ngoại giao, tạm thời làm giảm bớt căng thẳng địa chính trị do việc phong tỏa eo biển gây ra.

Do ảnh hưởng của tin tức này, giá dầu thô đã giảm mạnh hơn 10% trong phiên giao dịch, trong khi giá vàng tăng trở lại mạnh mẽ.

Phân tích logic thị trường: Việc bù trừ phí bảo hiểm địa chính trị và trò chơi bất ổn chi phối xu hướng thị trường

Mỹ phải đối mặt với tình thế khó xử khi các cuộc đàm phán với các quan chức cấp cao của Iran liên tục bị Israel tấn công, khiến họ không còn ai để đàm phán. Đồng thời, tình hình địa chính trị leo thang, với việc Mỹ và Iran liên tục đưa ra những lời lẽ gay gắt đe dọa an ninh năng lượng và cơ sở hạ tầng của các nước vùng Vịnh, đã đẩy kỳ vọng về giá dầu tăng cao lên mức đỉnh điểm tạm thời. Tuy nhiên, sau khi mở cửa ở mức cao, giá dầu bắt đầu giảm trở lại, cho thấy hiện tượng tin tức tích cực không nhất thiết dẫn đến giá tăng.

Trong khi đó, mục tiêu và trọng tâm chính của các cuộc đàm phán này nằm ở eo biển Hormuz và giá dầu toàn cầu, đây là những vấn đề cấp bách và cụ thể nhất cần được giải quyết trên phạm vi toàn cầu. Kỳ vọng này đã dẫn đến việc nhanh chóng giảm bớt lo ngại về việc giá dầu tiếp tục tăng trong phiên giao dịch.

Trước đó, kỳ vọng về sự gián đoạn nguồn cung dài hạn do việc phong tỏa eo biển Hormuz đã khiến thị trường trở nên căng thẳng quá mức, đẩy giá lên cao và tích lũy một khoản phí địa chính trị nhất định. Với việc mở ra cửa sổ đàm phán giữa Mỹ và Iran, những lo ngại về nguồn cung đã giảm bớt, khoản phí này nhanh chóng được xóa bỏ, và cuối cùng giá dầu thô đã giảm mạnh sau khi mở cửa ở mức cao.

Về vàng, ban đầu giá vàng được hỗ trợ bởi tâm lý tìm kiếm tài sản an toàn và căng thẳng địa chính trị, nhưng sau đó giảm mạnh do nhu cầu trú ẩn an toàn suy giảm và áp lực từ lãi suất đồng đô la Mỹ. Sau đó, khi những lo ngại về giá dầu giảm bớt và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm mạnh, giá vàng đã phục hồi từ mức thấp nhất.

Tuy nhiên, xét từ góc độ giao dịch, việc hoãn cuộc đình công năm ngày có thể không mang lại lợi ích thực sự, bởi vì eo biển vẫn đóng cửa và Mỹ vẫn chưa đạt được kết quả như mong muốn. Ngược lại, sự điều chỉnh nhanh chóng của giá dầu đã tạo cơ hội cho các nhà đầu tư lớn loại bỏ những nhà đầu tư yếu thế và tích lũy cổ phần. Nếu không có cơ chế thực chất nào để mở cửa eo biển, giá dầu dự kiến sẽ đạt mức cao kỷ lục.

Xét về mặt kỹ thuật, hợp đồng tương lai dầu thô WTI đã liên tục phá vỡ mức 0,500 trong các phiên giao dịch. Nếu sau đó đóng cửa trên mức 92, điều này có thể được coi là một đợt điều chỉnh giảm trong xu hướng tăng. Mức kháng cự hiện tại nằm quanh mức 95.


(Biểu đồ hàng ngày hợp đồng tương lai dầu thô WTI, nguồn: FX678)

Đối với giá vàng giao ngay, mức kháng cự nằm ở mức 0,500, khoảng 4426.


(Biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày, nguồn: FX678)

Vào lúc 19:59 giờ Bắc Kinh, giá dầu thô WTI giao dịch ở mức 92,58 USD/thùng và giá vàng giao ngay ở mức 4370 USD/ounce.