Giá vàng tiếp tục phục hồi, tăng ngày thứ ba liên tiếp và đạt mức cao nhất trong gần một tuần rưỡi trên sàn giao dịch châu Á, tiến gần mốc 4.600 USD . Trước đó, giá vàng đã phục hồi từ mức thấp gần 4.100 USD , chủ yếu nhờ đồng đô la yếu hơn và lợi suất giảm, nhưng đã gặp áp lực đáng kể gần các mức kháng cự quan trọng, cho thấy động lực tăng giá vẫn chưa đủ.

Xét về khía cạnh cơ bản, tâm lý thị trường đã bị ảnh hưởng đáng kể bởi những thay đổi trong tình hình Trung Đông. Tin tức gần đây cho thấy Mỹ có thể đang phát tín hiệu về việc chấm dứt dần các hoạt động quân sự, mặc dù eo biển Hormuz vẫn chưa hoàn toàn mở cửa cho giao thông hàng hải. Kỳ vọng này đã dẫn đến sự điều chỉnh giảm giá dầu, từ đó làm giảm áp lực lạm phát và hạ thấp lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, hỗ trợ phần nào cho giá vàng.

Tuy nhiên, sự bất ổn vẫn còn cao. Lập trường thận trọng của Iran về đàm phán trực tiếp, cùng với việc Mỹ tiếp tục triển khai lực lượng quân sự đến khu vực, hạn chế kỳ vọng của thị trường về việc giảm leo thang xung đột nhanh chóng. Sự bất ổn này, ở một mức độ nào đó, hỗ trợ giá dầu và duy trì kỳ vọng về rủi ro lạm phát, từ đó củng cố khả năng các ngân hàng trung ương toàn cầu sẽ duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt.

Một nhà phân tích cho biết: "Thị trường vàng hiện đang bị giằng co giữa kỳ vọng về chính sách và nhu cầu trú ẩn an toàn, và xu hướng ngắn hạn phụ thuộc nhiều hơn vào những thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất."

Từ góc độ chính sách tiền tệ, thị trường phần lớn đã loại trừ khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục cắt giảm lãi suất và bắt đầu gia tăng kỳ vọng về việc tăng lãi suất trong năm nay. Sự thay đổi này đã tạo áp lực giảm đáng kể đối với vàng. Khi đồng đô la vẫn hấp dẫn sau đợt điều chỉnh giảm, hoạt động mua vào giá thấp đã hỗ trợ đồng đô la, điều này cũng hạn chế tiềm năng tăng giá của vàng ở một mức độ nhất định.

Ngoài ra, thị trường đang tập trung vào các dữ liệu kinh tế sắp tới của Mỹ, bao gồm số lượng việc làm còn trống và chỉ số niềm tin người tiêu dùng. Những dữ liệu này sẽ cung cấp những thông tin quan trọng để đánh giá khả năng phục hồi kinh tế và có thể ảnh hưởng đến đường lối chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang, từ đó tác động trực tiếp đến giá vàng.

Về mặt kỹ thuật, vàng vẫn đang trong xu hướng tăng dài hạn trên biểu đồ ngày, nhưng hiện đang trải qua một đợt điều chỉnh ngắn hạn. Giá hiện đang giao dịch dưới mức thoái lui Fibonacci 38,2% và cũng chịu áp lực từ đường trung bình động 100 ngày , cho thấy kháng cự mạnh ở phía trên. Một sự phá vỡ quyết định trên khu vực này trên biểu đồ ngày có thể dẫn đến việc kiểm tra thêm mức 4747 đô la (mức thoái lui 50%) . Tuy nhiên, cho đến khi có sự phá vỡ, xu hướng tổng thể vẫn đi ngang. Về các chỉ báo động lượng, RSI đã phục hồi từ vùng quá bán lên khoảng 41 , cho thấy áp lực bán đã giảm bớt, nhưng động lượng tăng vẫn còn hạn chế. MACD vẫn nằm dưới đường số 0 với động lượng âm, cho thấy sự phục hồi vẫn chưa hình thành tín hiệu đảo chiều xu hướng.

Trên biểu đồ 4 giờ, sau khi bật tăng, giá dần tiếp cận vùng kháng cự, nhưng liên tục bị chặn lại gần mức 4600 đô la , cho thấy thiếu động lực tăng trong ngắn hạn. Hệ thống đường trung bình động đang cho thấy áp lực giảm, và xu hướng ngắn hạn vẫn yếu và biến động. Nếu giảm trở lại, mức hỗ trợ ban đầu cần theo dõi là 4470 đô la , với mức hỗ trợ tiếp theo ở 4401 đô la (mức thoái lui Fibonacci 23,6%) . Việc phá vỡ dưới mức này có thể tạo ra khoảng trống cho sự điều chỉnh giảm xuống vùng 4200-4150 đô la và kiểm tra mức hỗ trợ xu hướng chính của đường trung bình động 200 ngày (khoảng 4129 đô la) .

Từ góc độ kỹ thuật toàn diện, miễn là giá duy trì trên đường trung bình động 200 ngày , cấu trúc tăng giá dài hạn vẫn còn nguyên vẹn. Tuy nhiên, xu hướng ngắn hạn vẫn cần thận trọng, tiềm ẩn rủi ro biến động và điều chỉnh giảm.
Tóm tắt của biên tập viên : Nhìn chung, vàng hiện đang mắc kẹt trong cuộc đấu tranh kép giữa sự phục hồi và sự kìm hãm của chính sách. Giá dầu giảm và lợi suất giảm đang hỗ trợ vàng, nhưng kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất và đồng đô la mạnh đang hạn chế tiềm năng tăng giá. Về mặt kỹ thuật, xu hướng hàng ngày vẫn tích cực, nhưng các mức kháng cự quan trọng chưa bị phá vỡ và động lượng không đủ trên biểu đồ 4 giờ. Nói chung, vàng có nhiều khả năng duy trì mô hình đi ngang trong ngắn hạn, và cần chú ý xem liệu các mức kháng cự 4600 đô la và mức hỗ trợ 4400 đô la có bị phá vỡ hay không.