Tỷ giá USD/CAD tăng nhẹ trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Tư, giao dịch quanh mức 1.3780, sau khi chạm mức thấp nhất trong gần ba tuần là 1.3730. Mặc dù có sự phục hồi kỹ thuật ngắn hạn, xu hướng tổng thể vẫn chưa có định hướng rõ ràng, với các yếu tố thị trường hỗn hợp khiến cặp tỷ giá này dao động trong phạm vi hẹp.

Xét về mặt cơ bản, tỷ giá hối đoái hiện tại chủ yếu được thúc đẩy bởi những thay đổi trong căng thẳng địa chính trị và tâm lý rủi ro thị trường. Mỹ tiếp tục đưa ra những tín hiệu tích cực, cho thấy cuộc xung đột với Iran đang đến gần hồi kết. Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng cuộc chiến "rất gần kết thúc", trong khi Phó Tổng thống Vance cũng cho biết "đã có tiến triển đáng kể" trong các cuộc đàm phán và xác nhận rằng lệnh ngừng bắn đã kéo dài bảy ngày. Những tuyên bố này đã củng cố đáng kể niềm tin của thị trường, làm giảm rõ rệt mối lo ngại của nhà đầu tư về việc leo thang xung đột.

Trong bối cảnh này, tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường rõ ràng đã phục hồi. Hợp đồng tương lai S&P 500 đang giữ ở mức gần 6970 điểm , cho thấy dòng vốn tiếp tục chảy vào các tài sản rủi ro. Môi trường này thường không thuận lợi cho đồng đô la Mỹ với vai trò là tài sản trú ẩn an toàn, do đó hạn chế tiềm năng tăng giá của tỷ giá USD/CAD.

Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ đã cho thấy một số dấu hiệu ổn định sau đợt giảm giá liên tục. Chỉ số đô la Mỹ đã phục hồi lên khoảng 98,20 , mặc dù vẫn gần mức thấp nhất trong sáu tuần là 97,97 đạt được trước đó, nhưng áp lực bán ngắn hạn đã giảm bớt. Điều này đã hỗ trợ phần nào cho tỷ giá USD/CAD, giúp nó phục hồi từ mức thấp.

Mặt khác, hiệu suất của đồng đô la Canada có mối tương quan cao với giá dầu. Khi kỳ vọng thị trường về việc giảm leo thang căng thẳng giữa Mỹ và Iran tăng lên, mức chênh lệch giá do yếu tố địa chính trị trên thị trường dầu mỏ đã giảm dần, dẫn đến sự điều chỉnh giá. Điều này đã làm suy yếu hiệu suất của đồng đô la Canada như một loại tiền tệ hàng hóa ở một mức độ nhất định, từ đó tạo đà tăng cho cặp tỷ giá USD/CAD. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng nếu căng thẳng địa chính trị tái diễn, giá dầu có thể tăng trở lại, hỗ trợ đồng đô la Canada và kìm hãm tỷ giá hối đoái của nó.

Một số nhà phân tích đã chỉ ra rằng tỷ giá hối đoái USD/CAD hiện tại đã chuyển từ "chỉ bị chi phối bởi đồng đô la Mỹ" sang "một cuộc chơi kép giữa đồng đô la Mỹ và giá dầu", dẫn đến cấu trúc biến động phức tạp hơn.

Từ góc độ cấu trúc thị trường, hiện tại chúng ta đang ở trong giai đoạn đặc trưng bởi "sự chi phối của tâm lý ưa thích rủi ro + ảnh hưởng từ hàng hóa". Một mặt, tâm lý chấp nhận rủi ro được cải thiện làm suy yếu đồng đô la Mỹ; mặt khác, giá dầu giảm làm suy yếu đồng đô la Canada, dẫn đến việc thiếu một xu hướng đơn phương rõ ràng trong tỷ giá hối đoái.

Xét về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ ngày, tỷ giá USD/CAD đã bước vào giai đoạn tích lũy sau khi giảm từ mức đỉnh, với cấu trúc tổng thể chuyển từ xu hướng tăng sang mô hình tích lũy. Giá hiện tại đang gặp kháng cự quanh mức 1.3800 , đây là mức kháng cự ngắn hạn quan trọng, trong khi vùng 1.3700 bên dưới tạo thành mức hỗ trợ tạm thời. Nếu không thể phá vỡ mức 1.38 một cách hiệu quả, sự phục hồi nhiều khả năng chỉ là một động thái điều chỉnh.

Trên biểu đồ 4 giờ, tỷ giá hối đoái đã bật tăng từ mức 1.3730 nhưng vẫn nằm trong kênh giảm ngắn hạn. Hệ thống đường trung bình động đang hội tụ, cho thấy xu hướng không rõ ràng. Các chỉ báo động lượng đã bật tăng từ mức thấp, cho thấy nhu cầu phục hồi ngắn hạn, nhưng sức mạnh còn hạn chế. Nếu giá phá vỡ vùng 1.3800-1.3820 , nó có thể tiếp tục kiểm tra mức 1.3900 ; ngược lại, nếu giảm xuống dưới mức hỗ trợ 1.3730 một lần nữa, nó có thể tiếp tục xu hướng giảm, kiểm tra các mức thấp hơn. Nhìn chung, xu hướng ngắn hạn là đi ngang, và hướng đi trung hạn vẫn cần được xác nhận.

Tóm tắt của biên tập viên: Tỷ giá USD/CAD hiện đang trong giai đoạn tích lũy do sự kết hợp của nhiều yếu tố. Căng thẳng địa chính trị giảm bớt đã thúc đẩy tâm lý chấp nhận rủi ro và làm giảm nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn, nhưng giá dầu giảm đã hạn chế hiệu suất của đồng đô la Canada, khiến tỷ giá khó hình thành một xu hướng rõ ràng. Trong ngắn hạn, tỷ giá có thể tiếp tục dao động trong phạm vi 1,37-1,38, chờ đợi các chất xúc tác cơ bản mới. Hướng đi tương lai phụ thuộc vào tiến trình đàm phán giữa Mỹ và Iran và những thay đổi về giá dầu. Nếu căng thẳng địa chính trị tái bùng phát hoặc giá dầu tăng trở lại, cấu trúc tỷ giá có thể thay đổi nhanh chóng.