Theo hãng tin APP, báo cáo khảo sát tín dụng ngân hàng hàng quý của Ngân hàng Trung ương châu Âu công bố hôm thứ Ba cho thấy các ngân hàng khu vực đồng euro đã thắt chặt đáng kể các tiêu chuẩn tiếp cận tín dụng trong ba tháng tính đến tháng Ba, và xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục trong quý này, chủ yếu do xung đột ở Iran đẩy giá năng lượng và chi phí tài chính nói chung lên cao. Cuộc khảo sát, bao gồm 21 quốc gia thuộc khu vực đồng euro, cho thấy điều kiện tài chính đã bắt đầu xấu đi đáng kể kể từ khi xung đột bắt đầu vào cuối tháng Hai.

Dữ liệu cho thấy các ngân hàng đã thắt chặt các tiêu chuẩn phê duyệt khoản vay nhiều hơn dự kiến của thị trường, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp, với mức độ thắt chặt đạt mức cao nhất kể từ quý 3 năm 2023. Ngân hàng Trung ương châu Âu đã nêu rõ rằng nhận thức ngày càng tăng về rủi ro đối với triển vọng kinh tế và sự suy giảm khả năng chấp nhận rủi ro của chính các ngân hàng là những yếu tố chính thúc đẩy tình trạng này. Một số ngân hàng đã trả lời các câu hỏi mở rằng căng thẳng địa chính trị và sự tăng mạnh giá năng lượng đã gây áp lực trực tiếp lên chính sách tín dụng. Hơn nữa, một số ngân hàng cũng báo cáo rằng việc tiếp xúc với các công ty tiêu thụ nhiều năng lượng và khu vực Trung Đông đã dẫn đến việc thắt chặt tín dụng hơn nữa.

Dữ liệu thị trường mới nhất cho thấy giá dầu thô Brent vẫn ở mức cao, dao động từ 105 đến 112 đô la mỗi thùng, bất chấp tác động của xung đột, làm tăng đáng kể chi phí năng lượng và hậu cần cho các công ty thuộc khu vực đồng euro. Sự biến động chuỗi cung ứng của các quốc gia châu Á lớn, vốn là những đối tác thương mại toàn cầu quan trọng, cũng gián tiếp làm trầm trọng thêm áp lực tài chính và sự bất ổn mà các công ty châu Âu phải đối mặt.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cũng cho biết thêm rằng các ngân hàng dự kiến sẽ có sự thắt chặt "chung và đáng kể hơn" các tiêu chuẩn tín dụng trong ba tháng kết thúc vào tháng Sáu. Dự báo này phản ánh lập trường thận trọng của các tổ chức tài chính đối với các rủi ro địa chính trị và những lo ngại về khả năng suy thoái kinh tế trên diện rộng do các cú sốc năng lượng gây ra. Điều kiện tín dụng thắt chặt hơn sẽ tác động trực tiếp đến việc mở rộng đầu tư kinh doanh và cho vay tiêu dùng hộ gia đình, gây thêm áp lực giảm đối với tăng trưởng kinh tế khu vực đồng euro.

Bảng dưới đây so sánh những thay đổi gần đây và kỳ vọng trong tương lai về tiêu chuẩn tín dụng ngân hàng khu vực đồng euro (dựa trên dữ liệu khảo sát mới nhất):

Kết quả khảo sát tín dụng này hoàn toàn phù hợp với bối cảnh giá năng lượng cao hiện nay. Xung đột ở Iran không chỉ đẩy giá các mặt hàng như dầu thô lên cao mà còn làm gia tăng sự bất ổn trong chuỗi cung ứng toàn cầu, khiến các ngân hàng phải siết chặt hơn quy trình phê duyệt khoản vay đối với các lĩnh vực rủi ro cao. Các doanh nghiệp, đặc biệt là trong lĩnh vực sản xuất và năng lượng, đang phải đối mặt với ngưỡng vay cao hơn, điều này có thể làm chậm chi tiêu vốn và tăng trưởng việc làm.

Nhìn từ góc độ rộng hơn, việc thắt chặt điều kiện tín dụng kết hợp với chi phí năng lượng tăng cao đang tạo ra áp lực kép lên nền kinh tế khu vực đồng euro. Ngân hàng Trung ương châu Âu cần tìm ra sự cân bằng giữa việc kiềm chế áp lực lạm phát và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, và thái độ thận trọng của hệ thống ngân hàng sẽ làm trầm trọng thêm thách thức chính sách này.

Tóm tắt của biên tập viên:
Việc thắt chặt nhanh chóng các tiêu chuẩn tín dụng tại khu vực đồng euro phản ánh cú sốc năng lượng do xung đột Iran gây ra, lan rộng từ nền kinh tế thực sang lĩnh vực tài chính. Điều kiện tài chính thắt chặt hơn trong những tháng tới sẽ thử thách khả năng phục hồi của doanh nghiệp và tiềm năng tăng trưởng kinh tế, và các nhà hoạch định chính sách cần theo dõi sát sao diễn biến rủi ro để tránh một chu kỳ tiêu cực leo thang.