Tỷ giá USD/JPY giảm nhẹ xuống khoảng 160,25 trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm, cho thấy sự chậm lại tạm thời trong xu hướng tăng trước đó. Sự điều chỉnh này chủ yếu do kỳ vọng về khả năng can thiệp của chính quyền Nhật Bản vào thị trường tiền tệ, dẫn đến tâm lý thị trường thận trọng và việc chốt lời của một số vị thế mua, từ đó thúc đẩy sự phục hồi kỹ thuật của đồng yên.

Mặc dù chưa có sự can thiệp chính thức nào được xác nhận trong tuần này, chính phủ Nhật Bản đã liên tục đưa ra các tín hiệu cảnh báo. Nghiên cứu thị trường cho thấy Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản đã tuyên bố ông rất lo ngại về việc đồng yên tiếp tục mất giá và các hoạt động đầu cơ, nhấn mạnh tính "cấp bách" của tình hình hiện tại. Tuyên bố này đã được thị trường hiểu là dấu hiệu báo trước cho một sự can thiệp tiềm tàng. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy khi tỷ giá hối đoái tiến gần đến các mức tâm lý quan trọng, chính quyền Nhật Bản thường hành động để ổn định thị trường; do đó, mức hiện tại gần 160 đã kích hoạt sự cảnh giác cao độ.

Về chính sách tiền tệ, Ngân hàng Nhật Bản trước đó đã quyết định duy trì lãi suất ở mức 0,75% , phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Mặc dù Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda cho biết việc tăng lãi suất trong tương lai có thể cần thiết để chống lạm phát, phản ứng của thị trường tương đối hạn chế. Điều này là do lãi suất thực của Nhật Bản vẫn ở mức âm và môi trường tiền tệ nới lỏng về cơ bản không thay đổi. Các cuộc khảo sát thị trường cho thấy các nhà phân tích nhìn chung tin rằng các chính sách hiện tại không đủ để đảo ngược sự suy yếu dài hạn của đồng yên.

Ngược lại, chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ vẫn thắt chặt. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) duy trì lãi suất ở mức 3,50%-3,75% trong cuộc họp gần đây nhất, nhưng bốn thành viên đã không đồng ý , đánh dấu lần đầu tiên điều này xảy ra trong nhiều thập kỷ. Tuyên bố của cuộc họp lưu ý rằng lạm phát vẫn ở mức cao, một phần do giá năng lượng tăng cao. Bối cảnh này củng cố kỳ vọng của thị trường về một thời kỳ dài lãi suất cao, từ đó hỗ trợ đồng đô la Mỹ.

Hơn nữa, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell tuyên bố tại một cuộc họp báo rằng ông sẽ tiếp tục giữ chức vụ thống đốc trong một thời gian nữa, nhấn mạnh tầm quan trọng của sự độc lập trong chính sách. Trong khi đó, thị trường đang tiến hành đánh giá trước về khuynh hướng chính sách của người kế nhiệm ông, Kevin Warsh , khiến các tài sản bằng đô la vẫn rất hấp dẫn.

Từ góc độ thị trường, các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao việc công bố chỉ số giá GDP quý I và dữ liệu lạm phát PCE cốt lõi của Mỹ. Thị trường dự đoán lạm phát sẽ duy trì ở mức tương đối cao, điều này sẽ củng cố thêm lập luận của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) về việc duy trì chính sách thắt chặt. Nếu dữ liệu vượt quá kỳ vọng, đồng đô la Mỹ có thể mạnh lên trở lại, đẩy tỷ giá USD/JPY tăng cao; ngược lại, nếu dữ liệu yếu đi, nó có thể làm trầm trọng thêm đợt giảm giá hiện tại.

Xét về mặt kỹ thuật, biểu đồ USD/JPY hàng ngày duy trì xu hướng tăng mạnh, nhưng cho thấy dấu hiệu điều chỉnh ở các mức cao hơn trong ngắn hạn. Giá trước đó đã tăng liên tục, vượt qua các mức quan trọng 158 và 160 , và hiện đang dao động quanh mức 160. Các mức hỗ trợ ngắn hạn cần theo dõi là 159.00 và 158.00 ; nếu giá giảm xuống dưới các mức này, có thể dẫn đến sự điều chỉnh giảm xuống vùng 156.50 . Các mức kháng cự nằm ở 161.50 và 163.00 ; nếu giá vượt qua các mức này, xu hướng tăng có thể tiếp tục.

Trên biểu đồ 4 giờ, tỷ giá đang cho thấy cấu trúc điều chỉnh và giảm nhẹ, với các đỉnh dần dần đi ngang và các đường trung bình động ngắn hạn bắt đầu ổn định. Chỉ báo RSI đã giảm từ vùng quá mua xuống vùng trung lập, cho thấy đà tăng đã suy yếu, nhưng tín hiệu đảo chiều rõ ràng vẫn chưa hình thành. Nếu tỷ giá lấy lại được đà trên 160,80, nó có thể tiếp tục đà tăng; nếu tiếp tục chịu áp lực dưới 160, cần lưu ý rủi ro giảm nhẹ hơn nữa.

Tóm tắt của biên tập viên:
Diễn biến tỷ giá USD/JPY hiện tại phản ánh sự tương tác giữa những khác biệt trong chính sách và kỳ vọng về sự can thiệp của thị trường. Một mặt, việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì lãi suất cao hỗ trợ đồng đô la; mặt khác, chính quyền Nhật Bản có thể can thiệp vào thị trường ngoại hối để hạn chế sự mất giá hơn nữa của đồng yên. Trong ngắn hạn, tỷ giá có thể duy trì xu hướng đi ngang ở mức cao với sự biến động gia tăng. Xu hướng tương lai sẽ phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát của Mỹ và liệu chính phủ Nhật Bản có thực sự can thiệp hay không.