Vào thứ Tư (ngày 13 tháng 5) trong phiên giao dịch châu Âu, quan sát chi tiết biểu đồ nến 240 phút (4 giờ) của dầu thô cho thấy hợp đồng tương lai dầu thô của Mỹ hiện đang nằm trong một kênh tăng rõ ràng. Đường xu hướng tăng nối các mức đáy gần đây cho thấy xu hướng tăng ổn định, với các mức đáy ngắn hạn liên tục tăng và các mức đỉnh dần dần di chuyển lên, cho thấy rõ ràng rằng các quỹ đầu tư mua vào vẫn đang kiểm soát thị trường ở một mức độ nhất định, và nền tảng của xu hướng tăng trung hạn vẫn chưa bị phá vỡ. Tuy nhiên, đồng thời, áp lực tăng giá cũng khá đáng kể. Giá hiện tại đang dần tiến gần đến vùng lân cận của các mức đỉnh quan trọng trước đó, và đồng thời, nó đang chịu áp lực từ đường xu hướng giảm dài hạn, tạo thành mô hình kháng cự kép. Kết hợp với dữ liệu giao dịch gần đây, giá hiện tại đang ổn định trong một phạm vi hẹp quanh mức thoái lui Fibonacci quan trọng từ 0,5 (tương ứng với 99,79) đến 0,618 (tương ứng với 102,42), với khối lượng giao dịch duy trì ở mức vừa phải và không có dấu hiệu rõ ràng của sự phá vỡ hay giảm mạnh. Hiện tượng này minh họa đầy đủ rằng phe mua và phe bán đang cạnh tranh quyết liệt để giành thị phần ở mức giá quan trọng này, và tạm thời đang ở trạng thái cân bằng.



Về hệ thống đường trung bình động (MA), bốn đường trung bình động cốt lõi—MA20, MA50, MA100 và MA200—cho thấy sự sắp xếp tăng giá tiêu chuẩn, với mỗi đường trung bình động lần lượt phân kỳ lên trên. Điều này phù hợp với đặc điểm kỹ thuật của xu hướng tăng trung hạn và ngụ ý rằng chi phí thị trường trung bình đang tăng dần từ ngắn hạn đến dài hạn, cung cấp sự hỗ trợ hiệu quả cho mô hình tăng giá trung và dài hạn. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng đường MA ngắn hạn (MA20) đã bắt đầu cho thấy dấu hiệu đi ngang, với khoảng cách giữa nó và các đường trung bình động trung và dài hạn đang dần thu hẹp. Tín hiệu này cho thấy động lượng tăng giá ngắn hạn đang suy yếu và các lực lượng tăng giá đang dần tích lũy, khiến giá khó duy trì xu hướng tăng bền vững trong ngắn hạn.

Về các chỉ báo, chỉ số RSI (Relative Strength Index) hiện đang hoạt động trong khoảng 50-60, nằm trong phạm vi hợp lý từ trung lập đến mạnh. Chưa có tín hiệu quá mua rõ ràng vượt quá 70, cho thấy mặc dù có tâm lý lạc quan trên thị trường, nhưng không quá hưng phấn và vẫn còn dư địa tăng giá. Đối với chỉ báo MACD, đường DIFF và đường DEA đang dần hội tụ. Mặc dù các thanh màu đỏ vẫn được duy trì, nhưng chiều cao của các thanh đang giảm dần và năng lượng giải phóng bị hạn chế. Xét theo logic rằng động lượng không đủ của các thanh màu đỏ MACD phản ánh sự suy yếu của đà tăng, hiện tượng này cho thấy các lực lượng tăng và giảm ngắn hạn đang trải qua một sự dịch chuyển tinh tế, và tính bền vững của đà tăng cần được theo dõi thêm.

Xét về mặt kỹ thuật tổng thể, giá dầu thô hiện đang trong giai đoạn tích lũy theo xu hướng tăng. Mức đỉnh trước đó gần 110,93, cùng với nhiều vùng kháng cự theo đường xu hướng được hình thành bởi cạnh trên của đường xu hướng tăng và cạnh dưới của đường xu hướng giảm, sẽ là những điểm quan trọng cần quan sát trong diễn biến giá ngắn hạn. Từ góc độ giao dịch, nếu giá có thể vượt qua và giữ vững trên mức Fibonacci 0,618 (102,42), kèm theo sự gia tăng vừa phải về khối lượng giao dịch, nó có thể phá vỡ mô hình tích lũy hiện tại và mở ra tiềm năng tăng giá hơn nữa. Ngược lại, nếu giá bị kháng cự bởi nhiều mức và giảm xuống dưới mức Fibonacci 0,5 (99,79), cần lưu ý rủi ro giảm xuống mức 0,382 (97,17) hoặc thậm chí thấp hơn, và xu hướng ngắn hạn có thể chuyển sang giai đoạn tích lũy giảm.


(Nguồn biểu đồ giá dầu thô WTI 4 giờ: FX678)

Yếu tố cơ bản: Cuộc gặp giữa các nhà lãnh đạo Trung Quốc và Mỹ sẽ chi phối các kỳ vọng ngắn hạn, với sự hợp tác và khác biệt cùng tồn tại.

Tâm lý thị trường và kỳ vọng giá cả ngắn hạn hiện tại trên thị trường dầu thô toàn cầu chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi cuộc gặp sắp tới giữa lãnh đạo Trung Quốc và Hoa Kỳ. Các nhà tham gia thị trường đang theo dõi sát sao cuộc gặp này, với hầu hết các tổ chức coi đây là yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến biến động giá dầu ngắn hạn. Kết quả cuộc gặp sẽ tác động trực tiếp đến tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường tài chính toàn cầu, cũng như kỳ vọng thương mại và niềm tin thị trường liên quan đến lĩnh vực năng lượng. Một số ngân hàng đầu tư quốc tế và các tổ chức phân tích năng lượng nổi tiếng chỉ ra rằng kết quả cuộc gặp này sẽ trực tiếp quyết định dòng vốn và tâm lý thị trường dầu thô trong ngắn hạn, đặc biệt là trong bối cảnh chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu vẫn còn nhiều bất ổn. Các tín hiệu được đưa ra tại cuộc gặp sẽ có tác động trực tiếp đến giá dầu.

Trong kịch bản lạc quan, thị trường dự đoán Trung Quốc và Mỹ có thể đạt được các thỏa thuận hợp tác thương mại và đặt hàng theo từng giai đoạn trong các lĩnh vực cụ thể như chất bán dẫn và đậu nành. Kỳ vọng này không chỉ tạo ra tín hiệu tích cực về sự ổn định của chuỗi cung ứng toàn cầu và xoa dịu những lo ngại của thị trường về sự gián đoạn chuỗi cung ứng, mà còn thúc đẩy hiệu quả khẩu vị rủi ro của thị trường toàn cầu, thúc đẩy sức mạnh tổng thể của thị trường hàng hóa và do đó hỗ trợ giá dầu thô tăng lên. Sự hợp tác như vậy phù hợp với lợi ích tương ứng của cả Trung Quốc và Mỹ, đáp ứng nhu cầu hợp tác của họ trong các lĩnh vực cụ thể, giảm bớt căng thẳng thương mại giữa hai nước, gián tiếp thúc đẩy tương tác tích cực trong lĩnh vực năng lượng và tác động tích cực đến giá dầu.

Tuy nhiên, bất chấp những kỳ vọng lạc quan, thị trường vẫn thận trọng về những điểm mấu chốt gây tranh cãi tại cuộc gặp, đặc biệt là vấn đề thuế quan và vấn đề Iran, với sự đồng thuận rằng những đột phá đáng kể khó có thể xảy ra trong ngắn hạn. Vấn đề thuế quan liên quan đến một mạng lưới lợi ích phức tạp giữa Trung Quốc và Mỹ, ảnh hưởng đến nhiều khía cạnh như phát triển công nghiệp, việc làm và cán cân thương mại. Yêu cầu cốt lõi của cả hai bên khác nhau, khiến việc đạt được sự đồng thuận toàn diện trong ngắn hạn trở nên khó khăn. Về vấn đề Iran, lập trường của Iran đối với các vấn đề cốt lõi như vũ khí hạt nhân và xuất khẩu năng lượng ít bị ảnh hưởng bởi các yếu tố bên ngoài, luôn kiên định giữ vững lập trường chủ quyền. Chính sách đối ngoại của Trung Quốc luôn nhấn mạnh việc tôn trọng chủ quyền và sự lựa chọn độc lập của tất cả các quốc gia và tránh can thiệp dễ dàng vào công việc nội bộ của các nước khác. Điều này cũng quyết định rằng việc đạt được sự đồng thuận đáng kể về vấn đề Iran khó có thể xảy ra. Kết hợp các yếu tố này cho thấy kết quả của cuộc gặp giữa các nhà lãnh đạo Trung Quốc và Mỹ có thể sẽ được đặc trưng bởi "sự hợp tác và bất đồng", không có kết quả tích cực hay tiêu cực đơn phương rõ ràng. Cần đặc biệt chú ý đến các tín hiệu hợp tác cụ thể và những biểu hiện bất đồng được đưa ra trong cuộc gặp.

Đánh giá tổng quan: Duy trì thái độ lạc quan nói chung, nhưng cần thận trọng trước nguy cơ điều chỉnh giảm.

Phân tích toàn diện cả các yếu tố kỹ thuật và cơ bản cho thấy thị trường dầu thô ngắn hạn sẽ duy trì xu hướng tăng nhẹ, dao động, không có tín hiệu rõ ràng về sự đảo chiều xu hướng. Về mặt cơ bản, nếu cuộc gặp giữa lãnh đạo Trung Quốc và Mỹ đưa ra tín hiệu tích cực về hợp tác, đặc biệt là trong lĩnh vực thương mại năng lượng, điều đó sẽ trực tiếp tạo đà tăng giá dầu, đẩy giá ra khỏi phạm vi giao dịch hiện tại. Ngay cả khi kết quả cuộc gặp như dự kiến - hợp tác hạn chế và vẫn còn những khác biệt - tâm lý thị trường nói chung vẫn lạc quan và sẽ không làm giảm giá dầu đáng kể.

Tuy nhiên, cần hết sức thận trọng. Giá dầu thô đã biến động trong phạm vi hẹp trong vài ngày qua, và sự cân bằng giữa phe mua và phe bán có thể bị phá vỡ bất cứ lúc nào. Biến động hẹp thường dẫn đến một hướng đi rõ ràng. Tại thời điểm này, cần theo dõi sát sao hai rủi ro: Thứ nhất, việc chốt lời từ những đợt tăng giá trước đó có thể dẫn đến sự điều chỉnh giảm. Khi giá dầu dần tiến gần đến mức cao trước đó, một số quỹ ngắn hạn có thể chọn chốt lời, gây ra sự sụt giảm giá tạm thời. Thứ hai, có rủi ro tin tức không đáp ứng được kỳ vọng. Nếu cuộc gặp giữa các nhà lãnh đạo Trung Quốc và Mỹ không đưa ra bất kỳ tín hiệu tích cực nào về hợp tác, hoặc thậm chí nếu bất đồng leo thang hơn nữa, điều đó sẽ làm giảm khẩu vị rủi ro của thị trường và gây ra sự điều chỉnh giảm giá dầu thô.

Dựa trên phân tích trên, nhà đầu tư nên theo dõi sát sao diễn biến thực tế của cuộc gặp giữa lãnh đạo Trung Quốc và Mỹ, đặc biệt chú ý đến các tuyên bố liên quan đến thương mại năng lượng và chuỗi cung ứng toàn cầu. Họ cũng nên theo dõi chặt chẽ sự phá vỡ hoặc vượt qua các mức Fibonacci quan trọng (0.5, 0.618) và các đường xu hướng của giá dầu, quản lý vị thế một cách hợp lý, thực hiện các biện pháp kiểm soát rủi ro, tránh mù quáng chạy theo xu hướng tăng hoặc dễ dàng trở nên bi quan, và linh hoạt phản ứng với những thay đổi ngắn hạn của thị trường.