Tỷ giá USD/CAD ổn định trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm sau sáu ngày tăng liên tiếp, dao động quanh mức 1.3700. Tâm lý thị trường nhìn chung vẫn thận trọng, các nhà đầu tư đang chờ đợi kết quả cuộc gặp quan trọng giữa Tổng thống Mỹ Trump và các nhà lãnh đạo châu Á tại Bắc Kinh, đồng thời tập trung vào dữ liệu doanh số bán lẻ tháng Tư sắp tới của Mỹ để xác định thêm hướng đi của đồng đô la.

Gần đây, Hoa Kỳ đã thắt chặt các hạn chế đối với các giao dịch năng lượng liên quan đến Iran và đưa ra cảnh báo cho các tổ chức tài chính tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch này. Điều này đã đưa rủi ro về nguồn cung năng lượng toàn cầu trở lại tâm điểm chú ý của thị trường.

Trong khi đó, dữ liệu mới nhất do Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ công bố cho thấy Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ đã tăng 6,0% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 4, vượt xa kỳ vọng của thị trường là 4,9% và cũng cao hơn đáng kể so với mức 4,3% của tháng 3. Tính theo tháng, PPI của Hoa Kỳ đã tăng 1,4% trong tháng 4, cũng vượt xa kỳ vọng của thị trường.

Đây là mức lạm phát bán buôn mạnh nhất của Mỹ kể từ cuối năm 2022. Do đó, thị trường càng đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao trong thời gian dài để kiềm chế áp lực lạm phát dai dẳng. Thông thường, môi trường lãi suất cao sẽ đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ lên và làm tăng sức hấp dẫn của các tài sản bằng đô la. Vì vậy, dữ liệu lạm phát mạnh mẽ là động lực chính thúc đẩy sự mạnh mẽ gần đây của đồng đô la Mỹ.

Đối với đồng đô la Canada, biến động giá dầu quốc tế vẫn là yếu tố ảnh hưởng chính. Là một trong những nhà xuất khẩu dầu thô lớn nhất sang Hoa Kỳ, đồng tiền của Canada có mối tương quan chặt chẽ với giá dầu quốc tế. Những điều chỉnh kỹ thuật gần đây trên giá dầu thô WTI đã gây áp lực ngắn hạn lên đồng đô la Canada, do đó đẩy tỷ giá USD/CAD duy trì ở mức cao.

Tuy nhiên, rủi ro đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu vẫn chưa được loại bỏ. Dữ liệu từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) cho thấy kể từ khi căng thẳng leo thang ở Trung Đông vào cuối tháng 2 năm nay, lượng dầu thô và nhiên liệu vận chuyển qua eo biển Hormuz đã giảm gần 6 triệu thùng mỗi ngày trong quý đầu tiên. Eo biển Hormuz xử lý khoảng 20% lượng dầu thô vận chuyển bằng đường biển toàn cầu, và sự sụt giảm này cho thấy rủi ro chuỗi cung ứng toàn cầu vẫn còn cao.

Từ góc độ thị trường, tỷ giá USD/CAD hiện tại chịu ảnh hưởng bởi hai yếu tố chính. Một mặt, lạm phát cao ở Mỹ đang thúc đẩy sự mạnh lên của đồng đô la; mặt khác, tình hình ở Trung Đông đang làm gia tăng rủi ro về nguồn cung năng lượng toàn cầu, điều này có khả năng hỗ trợ trở lại giá dầu và đồng đô la Canada.

Trên biểu đồ hàng ngày của USD/CAD, tỷ giá hối đoái vẫn duy trì cấu trúc tăng trung hạn. Giá hiện đang giao dịch trên đường trung bình động 20 ngày và 50 ngày, cho thấy xu hướng tăng vẫn đang chiếm ưu thế. Mức 1.3700 đã trở thành mức hỗ trợ ngắn hạn quan trọng; nếu tiếp tục giữ vững trên mức này, tỷ giá hối đoái có thể tiếp tục kiểm tra các vùng 1.3750 và 1.3800.

Chỉ báo MACD hàng ngày vẫn nằm trên đường số 0, cho thấy đà tăng giá trung hạn vẫn chưa kết thúc, nhưng các thanh màu đỏ đang bắt đầu ngắn lại, báo hiệu tốc độ tăng giá đang chậm lại. Chỉ báo RSI duy trì quanh mức 60, cho thấy thị trường tương đối mạnh nhưng chưa rơi vào trạng thái quá mua. Các vùng hỗ trợ quan trọng cần theo dõi là quanh mức 1.3650 và 1.3600.

Trên biểu đồ 4 giờ, tỷ giá USD/CAD gần đây đã bước vào giai đoạn tích lũy ở mức cao. Các đường trung bình động ngắn hạn đang dần đi ngang, cho thấy hướng đi ngắn hạn của thị trường hiện chưa rõ ràng. Chỉ báo MACD cho thấy dấu hiệu của mô hình "death cross" ở mức cao, cho thấy áp lực giảm kỹ thuật ngắn hạn. Tuy nhiên, chỉ báo RSI vẫn duy trì trên 50, cho thấy cấu trúc tổng thể vẫn chưa suy yếu. Nếu tỷ giá phá vỡ mức 1.3720 một lần nữa, nó có thể tiếp tục thách thức vùng 1.3750; ngược lại, nếu giảm xuống dưới 1.3650, nó có thể điều chỉnh về khoảng 1.3600 để tìm điểm hỗ trợ.

Nhìn chung, xu hướng ngắn hạn của tỷ giá USD/CAD chủ yếu vẫn phụ thuộc vào sức mạnh của đồng đô la Mỹ và những biến động về giá dầu quốc tế, trong khi dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ và các diễn biến ở Trung Đông sẽ trở thành những yếu tố thúc đẩy quan trọng cho thị trường trong giai đoạn tiếp theo.

Tóm tắt của biên tập viên : Tỷ giá USD/CAD hiện tại đang ở trạng thái cân bằng giữa đồng đô la Mỹ mạnh và rủi ro trên thị trường năng lượng. Dữ liệu lạm phát của Mỹ tốt hơn dự kiến đã củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất, hỗ trợ sự mạnh mẽ liên tục của đồng đô la. Trong khi đó, những điều chỉnh ngắn hạn về giá dầu đã làm suy yếu đồng đô la Canada, giữ cho tỷ giá USD/CAD mạnh. Tuy nhiên, căng thẳng leo thang ở Trung Đông và việc vận chuyển hàng hóa giảm ở eo biển Hormuz đồng nghĩa với việc rủi ro về nguồn cung dầu toàn cầu vẫn còn. Nếu giá dầu quốc tế phục hồi, đồng đô la Canada có thể lấy lại được sự hỗ trợ. Trong thời gian tới, trọng tâm của thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu kinh tế của Mỹ, diễn biến giá dầu và những thay đổi trong tâm lý rủi ro toàn cầu.