Vào thứ Hai (ngày 18 tháng 5) trong phiên giao dịch châu Á, đồng đô la Mỹ tiếp tục xu hướng tăng so với đồng yên Nhật, giao dịch quanh mức 158,90 và đang trên đà tăng điểm ngày thứ sáu liên tiếp.

Kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ có lập trường quyết liệt hơn để kiềm chế lạm phát đã đẩy đồng đô la tăng giá so với các đồng tiền khác. Trong khi đó, chỉ số giá sản xuất (PPI) của Nhật Bản tăng cao hơn dự kiến, làm dấy lên kỳ vọng của thị trường rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất thấp kỷ lục hiện nay.

Cục Dự trữ Liên bang đã chuyển sang lập trường cứng rắn hơn, và xác suất tăng lãi suất đã tăng vọt.

Một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) gần đây đã nhấn mạnh rằng kiểm soát lạm phát là ưu tiên hàng đầu, thậm chí còn ám chỉ rằng việc tăng lãi suất thêm nữa có thể là cần thiết nếu áp lực giá cả tiếp tục gia tăng. Thị trường tài chính đã nhanh chóng nâng cao kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất – theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đánh giá xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 đã tăng từ chỉ 14% cách đây một tuần lên gần 48%.

Nhu cầu tìm nơi trú ẩn an toàn về mặt địa chính trị hỗ trợ đồng đô la Mỹ.

Đồng đô la Mỹ cũng được hưởng lợi từ vị thế là tài sản trú ẩn an toàn. Mỹ và Iran vẫn chưa đạt được thỏa thuận chấm dứt cuộc xung đột kéo dài nhiều tuần và mở lại eo biển Hormuz quan trọng.

Tổng thống Mỹ Trump đã công khai cảnh báo Iran rằng nước này phải đạt được tiến bộ hoặc đối mặt với những hậu quả mới. Với việc eo biển Hormuz фактически bị đóng cửa, giá dầu toàn cầu tiếp tục tăng, gây gánh nặng kinh tế lớn cho các quốc gia phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu năng lượng.

Nền kinh tế Nhật Bản đang đối mặt với áp lực kép.

Trong bối cảnh áp lực toàn cầu, Nhật Bản đang đối mặt với những thách thức kinh tế riêng. Dữ liệu lạm phát sản xuất cao hơn dự kiến đã làm dấy lên kỳ vọng của thị trường rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ cần điều chỉnh lãi suất thấp kỷ lục hiện tại. Thành viên Hội đồng Chính sách Ngân hàng Nhật Bản, Kazuyuki Masu, kêu gọi tăng nhanh lãi suất chính sách, cảnh báo rằng cuộc chiến hiện tại đang tạo ra những rủi ro lạm phát dai dẳng mà Nhật Bản phải giải quyết.

Quan điểm của các tổ chức: Tác động hạn chế đến tăng trưởng, ảnh hưởng lạm phát rõ rệt hơn.

Nhà phân tích Min Joo Kang của ING dự đoán nền kinh tế Nhật Bản sẽ duy trì mức tăng trưởng tương tự như quý trước, với GDP quý I tăng 0,3% so với quý trước. Bà tin rằng cú sốc năng lượng do chiến tranh gây ra sẽ có tác động hạn chế đến thương mại và tăng trưởng, nhưng sẽ ảnh hưởng đáng kể hơn đến lạm phát. ING dự báo tỷ lệ lạm phát của Nhật Bản sẽ ở mức 1,8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 4, với các khoản trợ cấp giúp kiềm chế áp lực giá cả nói chung.

Đồng đô la Mỹ tăng giá so với đồng yên Nhật ngày thứ sáu liên tiếp, chủ yếu do kỳ vọng ngày càng tăng về lập trường cứng rắn từ Cục Dự trữ Liên bang và nhu cầu trú ẩn an toàn xuất phát từ các xung đột địa chính trị.

Tại Nhật Bản, bất chấp áp lực lạm phát trong nước gia tăng và lời kêu gọi từ các quan chức ngân hàng trung ương về việc tăng lãi suất sớm hơn, tác động đến tăng trưởng kinh tế tương đối hạn chế, và đồng yên tiếp tục chịu áp lực trong bối cảnh chênh lệch lãi suất ngày càng gia tăng.

Trong ngắn hạn, tỷ giá USD/JPY sẽ phụ thuộc vào diễn biến tiếp theo của kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất, và liệu Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) có thực sự thực hiện các bước hướng tới bình thường hóa chính sách trong bối cảnh lạm phát liên tục cao hơn dự kiến hay không. Cho đến lúc đó, sự suy yếu của đồng yên khó có thể được đảo ngược một cách cơ bản.

Hệ thống đường trung bình động: Sự hình thành tín hiệu tăng giá đang dần dần.

Biểu đồ USD/JPY hàng ngày hiện tại cho thấy cấu trúc đường trung bình động tăng giá: MA20 (158,23) > MA100 (157,43) > MA200 (154,53), với MA50 (158,76) ở đỉnh. Đáng chú ý, MA20 đã vượt lên trên MA100, và đường trung bình động ngắn hạn đang vượt lên trên đường trung bình động dài hạn, một tín hiệu điển hình của xu hướng trung hạn đang mạnh lên.

Xét về giá cả, mức giá hiện tại khoảng 158,90 đã vững chắc vượt qua tất cả các đường trung bình động chính, cho thấy phe mua đang hoàn toàn chiếm ưu thế. Đường trung bình động 20 ngày (MA20) ở mức 158,23 đóng vai trò là mức hỗ trợ động ngắn hạn, và giá hiện tại cao hơn đáng kể so với mức này, tạo nền tảng kỹ thuật cho sự tiếp tục tăng giá. Đường trung bình động 200 ngày (MA200) ở mức 154,53, một đường phân chia dài hạn giữa phe mua và phe bán, đã nằm xa bên dưới, xác nhận tính hợp lệ của xu hướng tăng giá trung và dài hạn.


(Biểu đồ USD/JPY hàng ngày, nguồn: FX678)

Vào lúc 11:12 giờ Bắc Kinh ngày 18 tháng 5, tỷ giá USD/JPY là 158,92/93.