Hôm thứ Hai, trong phiên giao dịch châu Âu, Chánh Văn phòng Nội các Nhật Bản Seiji Kihara tuyên bố rằng chính phủ Nhật Bản đang theo dõi sát sao diễn biến thị trường tài chính, bao gồm cả xu hướng lãi suất dài hạn, với "tinh thần khẩn trương cao độ". Tuy nhiên, ông từ chối bình luận về khả năng can thiệp vào thị trường ngoại hối. Tuyên bố này cho thấy chính phủ Nhật Bản đang hết sức cảnh giác trước sự biến động gần đây của thị trường tài chính, đặc biệt là sự suy yếu liên tục của đồng yên và lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng cao. Chính phủ Nhật Bản đang thể hiện mối quan ngại sâu sắc về sự biến động của thị trường nhưng chưa can thiệp trực tiếp vào thị trường ngoại hối.

Sau thông báo, tỷ giá USD/JPY có biến động ngắn hạn hạn chế, dao động quanh mức 158,80. Trước đó, tỷ giá USD/JPY đã đạt mức cao kỷ lục trong thời gian ngắn, nhưng sau đó đã giảm trở lại. Thị trường nhìn chung tin rằng, mặc dù chính phủ Nhật Bản chưa chính thức phát tín hiệu can thiệp, nhưng họ đã bắt đầu điều chỉnh kỳ vọng thị trường thông qua các tuyên bố bằng lời nói.

Trong những năm gần đây, chính phủ Nhật Bản thường xuyên sử dụng các cụm từ như "theo dõi sát sao thị trường" và "có hành động thích hợp nếu cần thiết" trong thời kỳ đồng yên mất giá nhanh để cảnh báo về khả năng can thiệp. Thị trường đang đánh giá lại rủi ro từ việc Nhật Bản can thiệp tiền tệ. Tuy nhiên, xét từ góc độ cơ bản hiện tại, tỷ giá USD/JPY vẫn được hỗ trợ bởi sự chênh lệch lãi suất ngày càng gia tăng giữa Mỹ và Nhật Bản.

Gần đây, một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã liên tục nhấn mạnh rằng kiểm soát lạm phát vẫn là mục tiêu chính sách cốt lõi và ám chỉ khả năng tăng lãi suất hơn nữa nếu áp lực giá cả tiếp tục kéo dài. Theo dữ liệu từ công cụ FedWatch của CME Group, kỳ vọng của thị trường về việc Fed tiếp tục tăng lãi suất trong năm nay đã gia tăng rõ rệt, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và chỉ số đô la Mỹ duy trì ở mức cao. Ngược lại, mặc dù một số ý kiến trong Ngân hàng Nhật Bản gần đây đã bày tỏ sự ủng hộ việc tăng lãi suất, nhưng chính sách tiền tệ tổng thể của ngân hàng này vẫn mang tính nới lỏng đáng kể.

Các quan chức Ngân hàng Nhật Bản trước đây đã tuyên bố rằng mặc dù giá năng lượng tăng cao có thể gây ra áp lực lạm phát nhập khẩu, nhưng nhu cầu nội địa và tăng trưởng tiền lương ở Nhật Bản vẫn chưa đủ để hỗ trợ việc thắt chặt chính sách nhanh chóng. Chênh lệch lãi suất cao giữa Mỹ và Nhật Bản tiếp tục là động lực chính khiến đồng đô la tăng giá so với đồng yên. Trong khi đó, căng thẳng leo thang ở Trung Đông đang đẩy giá dầu quốc tế lên cao, làm trầm trọng thêm áp lực kinh tế đối với Nhật Bản.

Do Nhật Bản phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu năng lượng, giá dầu quốc tế tăng cao sẽ trực tiếp làm tăng chi phí sản xuất cho các công ty Nhật Bản và gánh nặng sinh hoạt cho người dân, làm gia tăng thêm nguy cơ thâm hụt thương mại. Hiện tại, rủi ro vận chuyển vẫn tồn tại ở eo biển Hormuz, nơi xử lý khoảng 20% lượng dầu thô vận chuyển bằng đường biển toàn cầu. Nếu rủi ro về nguồn cung năng lượng tiếp tục leo thang, nền kinh tế Nhật Bản có thể phải đối mặt với áp lực lạm phát nhập khẩu mạnh mẽ hơn.

Tuy nhiên, không giống như châu Âu và Hoa Kỳ, tăng trưởng kinh tế của Nhật Bản vẫn còn tương đối yếu, do đó Ngân hàng Nhật Bản vẫn thận trọng trong việc tăng lãi suất.

Xét về mặt kỹ thuật, cặp tỷ giá USD/JPY duy trì xu hướng tăng rõ rệt trên biểu đồ ngày. Tỷ giá tiếp tục giao dịch trên các đường trung bình động 20 ngày và 50 ngày, cho thấy cấu trúc tăng giá trung hạn vẫn còn nguyên vẹn. Chỉ số RSI 14 ngày hiện đang ở mức khoảng 68, tiến gần đến vùng quá mua, cho thấy tâm lý lạc quan mạnh mẽ, nhưng vẫn có nguy cơ điều chỉnh giảm kỹ thuật ngắn hạn. Chỉ báo MACD vẫn nằm trên đường số 0, và các thanh màu đỏ tiếp tục mở rộng, cho thấy đà tăng không suy yếu đáng kể. Vùng quanh mức 160.00 là mức kháng cự tâm lý quan trọng đối với USD/JPY. Nếu tỷ giá phá vỡ mức 160, những lo ngại về sự can thiệp của chính phủ Nhật Bản vào thị trường ngoại hối có thể lại xuất hiện. Các vùng quanh mức 157.20 và 156.50 là các mức hỗ trợ kỹ thuật chính.

Trên biểu đồ 4 giờ, tỷ giá USD/JPY đã bước vào giai đoạn tích lũy ở mức cao trong ngắn hạn. Chỉ báo MACD cho thấy dấu hiệu quá mua, trong khi chỉ báo RSI đã rút khỏi vùng quá mua, cho thấy đà tăng ngắn hạn đang chậm lại. Tuy nhiên, tỷ giá hiện vẫn đang giao dịch trong một kênh tăng, cho thấy xu hướng tổng thể vẫn không thay đổi. Nếu đồng đô la Mỹ tiếp tục được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn và kỳ vọng về việc tăng lãi suất, tỷ giá USD/JPY có thể duy trì ở mức cao. Trong ngắn hạn, vùng quanh mức 158,30 là vùng hỗ trợ đầu tiên, trong khi vùng từ 159,20 đến 160,00 là vùng kháng cự chính hiện tại.

Tóm tắt của biên tập viên:
Chính phủ Nhật Bản mới đây tuyên bố đang theo dõi sát sao lãi suất dài hạn và sự biến động của thị trường tài chính, cho thấy chính phủ đang rất cảnh giác trước sự mất giá liên tục của đồng yên. Tuy nhiên, do kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) khiến đồng đô la Mỹ tiếp tục mạnh lên, trong khi chính sách của Ngân hàng Nhật Bản vẫn tương đối nới lỏng, chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản tiếp tục hỗ trợ mức cao của đồng đô la so với đồng yên. Đồng thời, giá dầu quốc tế tăng cao càng làm gia tăng áp lực lạm phát nhập khẩu đối với Nhật Bản. Trong thời gian tới, thị trường sẽ tập trung vào việc liệu chính phủ Nhật Bản có tăng cường can thiệp bằng lời nói hay không, những thay đổi trong chính sách của Fed và diễn biến thị trường quanh mức 160.