Vào thứ Sáu (ngày 22 tháng 5), đồng đô la Mỹ mạnh lên so với đồng đô la Canada trong ngày giao dịch thứ tư liên tiếp, giao dịch quanh mức 1,3790. Kể từ đầu tháng 5, cặp tỷ giá USD/CAD đã trải qua một xu hướng tăng tương đối ổn định, dần dần leo lên từ mức dưới 1,3600 đến mức hiện tại khoảng 1,3790. Nó đang hướng đến ngày tăng thứ tư liên tiếp, cho thấy một xu hướng tăng giá ngắn hạn rõ ràng.



Đồng đô la Mỹ được hỗ trợ bởi kỳ vọng ngày càng tăng của thị trường về lập trường chính sách cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang. Trong khi đó, giá dầu giảm, do Canada là nhà xuất khẩu dầu thô lớn nhất sang Mỹ, cũng gây áp lực lên đồng đô la Canada, vốn gắn liền với hàng hóa.

Kỳ vọng về lập trường cứng rắn hơn từ Cục Dự trữ Liên bang đang gia tăng: cuộc khủng hoảng năng lượng có thể đẩy lạm phát lên cao.

Các nhà giao dịch đang tính toán dựa trên kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao, chủ yếu là do cuộc khủng hoảng năng lượng dài hạn gây ra bởi sự gián đoạn ở eo biển Hormuz, điều này có khả năng ảnh hưởng đến giá cả tiêu dùng cốt lõi và kỳ vọng lạm phát tại Hoa Kỳ.

Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang hiện đang giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang, và các nhà hoạch định chính sách đang dần từ bỏ ý định cắt giảm lãi suất. Nếu lạm phát không giảm, họ sẽ cởi mở hơn với việc tăng lãi suất.

Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ tuyên thệ nhậm chức Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang tại Nhà Trắng vào thứ Sáu, kế nhiệm Jerome Powell. Nhiệm kỳ của ông Powell đã hết hạn vào thứ Sáu, nhưng ông vẫn đang giữ chức vụ tạm quyền cho đến khi quá trình chuyển giao hoàn tất.

Trong bối cảnh các cuộc đàm phán đang có dấu hiệu tiến triển, giá dầu lại tăng thay vì giảm?

Giá dầu tăng cao khi sự không chắc chắn về triển vọng đàm phán giữa Mỹ và Iran làm dấy lên những lo ngại mới về nguồn cung. Mặc dù Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio ghi nhận một số dấu hiệu đáng khích lệ về khả năng đạt được thỏa thuận với Iran, các quan chức cấp cao của Iran đã làm rõ rằng chưa có thỏa thuận chính thức nào được ký kết với Mỹ, và mặc dù những khác biệt đã thu hẹp, các vấn đề cốt lõi vẫn chưa được giải quyết.

Những lo ngại của thị trường về cách Iran xử lý uranium làm giàu và việc kiểm soát eo biển Hormuz tiếp tục kìm hãm sự lạc quan. Lãnh đạo tối cao của Iran, Ayatollah Khamenei, đã ra lệnh cấm xuất khẩu uranium làm giàu cao, trong khi Trump khẳng định Mỹ sẽ "thu hồi và phá hủy" những vật liệu hạt nhân này. Lập trường đối lập về những vấn đề cốt lõi này khiến bất kỳ tin đồn nào về một thỏa thuận sắp đạt được đều vô cùng mong manh.

Cơ quan Năng lượng Quốc tế đã cảnh báo rằng lượng dự trữ dầu toàn cầu đang cạn kiệt nhanh chóng khi nhu cầu cao điểm mùa hè đang đến gần, có khả năng đẩy thị trường vào "vùng đỏ".

Mitsubishi UFJ cũng dự đoán rằng ngay cả khi đạt được thỏa thuận, việc bình thường hóa hoàn toàn nguồn cung dầu từ Trung Đông có thể không xảy ra cho đến năm 2027. Được hỗ trợ bởi kỳ vọng về nguồn cung khan hiếm, giá dầu đã lấy lại đà tăng.

Lạm phát thấp hơn dự kiến làm suy yếu kỳ vọng về việc tăng lãi suất.

Chỉ số CPI tháng 4 của Canada tăng 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn dự báo của thị trường là 3,1%, và các chỉ số lạm phát cốt lõi nhìn chung cũng giảm. Dữ liệu này đã làm suy yếu đáng kể kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Trung ương Canada tăng lãi suất - kỳ vọng thắt chặt chính sách tiền tệ được thị trường hoán đổi định giá trong năm nay đã giảm từ 54 điểm cơ bản xuống còn khoảng 40 điểm cơ bản.

"Dường như thị trường đang đánh giá sai lệch về hai đợt tăng lãi suất này," người đứng đầu chiến lược vĩ mô của Desjardins nhận định.

Số liệu việc làm được công bố vào đầu tháng 5 cho thấy Canada đã mất 17.700 việc làm trong tháng 4, và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên mức cao nhất trong sáu tháng là 6,9%. Con số này tệ hơn nhiều so với dự báo của các nhà phân tích về mức tăng 15.000 việc làm, cho thấy thị trường lao động vẫn còn yếu do sự bất ổn thương mại.

Chiến lược gia trưởng thị trường của CORPAY chỉ ra rằng đồng đô la Canada đang dần suy yếu khi các nhà giao dịch hạ thấp kỳ vọng về việc thắt chặt chính sách tiền tệ và chênh lệch lãi suất nghiêng về phía đồng đô la Mỹ.

Phân tích kỹ thuật hàng ngày USD/CAD

Trên biểu đồ ngày, tỷ giá USD/CAD hiện đang giao dịch quanh mức 1.3790, trong giai đoạn tích lũy ở mức cao sau một đợt tăng liên tục, với nhiều chỉ báo kỹ thuật cho thấy tín hiệu tăng giá.


(Biểu đồ USD/CAD hàng ngày, nguồn: EasyForex)

Xét về đường trung bình động, các đường trung bình động ngắn hạn MA20 (1.3685), MA50 (1.3743) và MA100 (1.3721) đều nằm dưới giá hiện tại, tạo thành mức hỗ trợ ngắn hạn và cho thấy tín hiệu tăng giá. Đường MA200 (1.3811) nằm trên giá hiện tại, tạo thành mức kháng cự quan trọng trong ngắn hạn. Sự kết hợp "giá giữ vững trên nhiều đường trung bình động ngắn hạn nhưng bị giới hạn bởi MA200" cho thấy USD/CAD đang trong xu hướng tăng ngắn hạn rõ ràng, nhưng sẽ sớm phải đối mặt với một ngưỡng kháng cự quan trọng.

Những kỳ vọng về chính sách thắt chặt chi tiêu từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và giá dầu giảm đang gây áp lực lên đồng đô la Canada.

Tóm lại, tỷ giá USD/CAD hiện đang được hỗ trợ bởi hai yếu tố: thứ nhất, kỳ vọng ngày càng tăng về lập trường cứng rắn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), với việc thị trường dự đoán sẽ không có đợt cắt giảm lãi suất nào trong năm nay và thậm chí có thể tăng lãi suất, đang hỗ trợ đồng đô la; thứ hai, dữ liệu lạm phát của Canada liên tục thấp hơn dự kiến đã làm suy yếu kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Trung ương Canada (BOCA) tăng lãi suất, tiếp tục kéo đồng đô la Canada xuống. Thị trường sẽ tiếp tục tập trung vào những tiến triển thực chất trong các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran và các tín hiệu chính sách tiếp theo từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Vào lúc 16:42 giờ Bắc Kinh ngày 22 tháng 5, tỷ giá đô la Mỹ so với đô la Canada là 1,3785/86.