Thị trường dầu thô quốc tế đã phục hồi trong giờ giao dịch châu Á hôm thứ Ba, với giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) tăng lên khoảng 91,80 USD /thùng, chấm dứt chuỗi giảm giá bốn ngày liên tiếp. Thị trường đang đánh giá lại tác động của tình hình Trung Đông đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu, đặc biệt là khi các rủi ro địa chính trị vẫn chưa được giải quyết bất chấp một số tiến triển trong các cuộc đàm phán ngừng bắn giữa Mỹ và Iran, dẫn đến sự gia tăng trở lại tâm lý né tránh rủi ro.

Trước đó, giá dầu thô WTI đã giảm mạnh hơn 6% vào thứ Hai. Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng các cuộc đàm phán với Iran về lệnh ngừng bắn và việc mở lại eo biển Hormuz đang "tiến triển tốt", khiến thị trường kỳ vọng vào sự trở lại bình thường dần dần của hoạt động vận chuyển dầu từ Trung Đông. Kết quả là, giá dầu quốc tế ban đầu giảm mạnh, một số vị thế mua nhanh chóng bị rút khỏi thị trường và phí bảo hiểm rủi ro thị trường giảm đáng kể.

Tuy nhiên, tình hình lại thay đổi vào thứ Ba. Người phát ngôn của Bộ Tư lệnh Trung ương Hoa Kỳ xác nhận rằng quân đội Mỹ đã tiến hành một cuộc "tấn công tự vệ" vào miền nam Iran hôm thứ Hai, nhắm mục tiêu vào các địa điểm phóng tên lửa và tàu thuyền của Iran. Mặc dù quân đội Mỹ nhấn mạnh rằng họ sẽ kiềm chế trong thời gian ngừng bắn, nhưng họ tuyên bố sẽ tiếp tục bảo vệ lực lượng Mỹ ở Trung Đông và các tuyến đường hàng hải liên quan.

Trong khi đó, tiếng nổ được nghe thấy ở và xung quanh Bandar Abbas, một thành phố cảng gần eo biển Hormuz. Thị trường ngày càng lo ngại rằng tình hình ở Trung Đông có thể leo thang trở lại, có khả năng gây ra một vòng gián đoạn khác đối với vận chuyển dầu toàn cầu. Eo biển Hormuz xử lý khoảng 20% lượng dầu vận chuyển bằng đường biển toàn cầu và cũng là tuyến đường quan trọng cho vận chuyển khí tự nhiên hóa lỏng (LNG); sự gián đoạn trên các tuyến đường này có thể gây ra sự biến động mới về giá năng lượng toàn cầu.

Hiện tại, Hoa Kỳ và Iran đang thảo luận về một khuôn khổ ngừng bắn tạm thời kéo dài khoảng hai tháng. Theo các kế hoạch sơ bộ đang được lan truyền trên thị trường, Mỹ có thể dỡ bỏ một số biện pháp phong tỏa hàng hải, trong khi Iran sẽ mở lại eo biển Hormuz để khôi phục trật tự vận chuyển năng lượng toàn cầu. Cả hai bên đang làm việc trên một bản ghi nhớ, với hy vọng tạo điều kiện cho các cuộc đàm phán hòa bình kéo dài 60 ngày tiếp theo.

Thị trường vẫn khá lạc quan về khả năng giảm bớt căng thẳng. Dữ liệu theo dõi tàu cho thấy ba tàu chở khí hóa lỏng (LNG) gần đây đã đi qua eo biển Hormuz thành công, lần lượt hướng đến Pakistan, các nước châu Á và Ấn Độ. Hơn nữa, một siêu tàu chở dầu chở dầu thô của Iraq, sau khi bị mắc kẹt gần ba tháng, cũng đã tiếp tục hành trình đến các nước châu Á, cho thấy một số rủi ro vận chuyển đang giảm bớt.

Tuy nhiên, tâm lý thị trường vẫn rất nhạy cảm. Các nhà phân tích tin rằng chừng nào tình hình ở Trung Đông còn bất ổn, thị trường dầu mỏ sẽ khó có thể loại bỏ hoàn toàn phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị. Đặc biệt là khi mùa cao điểm nhu cầu năng lượng toàn cầu đang đến gần vào mùa hè, bất kỳ thông tin mới nào liên quan đến eo biển Hormuz đều có thể gây ra những biến động mạnh trong ngắn hạn về giá dầu.

Trên biểu đồ ngày, giá dầu thô WTI gặp áp lực bán đáng kể gần mức 96 đô la và nhanh chóng giảm trở lại. Hiện tại, giá đã quay trở lại trên mức 90 đô la , cho thấy phe mua vẫn còn khả năng phòng thủ gần mức tâm lý quan trọng này. Trên biểu đồ ngày, đường trung bình động 5 ngày và 10 ngày đã bắt đầu hình thành mô hình "giao cắt tử thần", cho thấy áp lực giảm giá ngắn hạn vẫn còn. Tuy nhiên, biểu đồ cột màu xanh lá cây của chỉ báo MACD đang thu hẹp, cho thấy đà giảm giá đang suy yếu. Nếu giá dầu có thể vượt qua mức 92,50 đô la một lần nữa, thị trường có thể kiểm tra lại vùng 95 đô la ; các mức hỗ trợ quan trọng nằm quanh mức 88 đô la và 85 đô la .

Trên biểu đồ 4 giờ, giá dầu thô WTI đã có sự phục hồi kỹ thuật sau đợt giảm mạnh do quá bán, với chỉ báo RSI tăng trở lại khoảng 50, cho thấy áp lực bán ngắn hạn đã giảm bớt. Giá hiện tại đang kiểm tra vùng Bollinger Band giữa trên biểu đồ 4 giờ. Nếu có thể giữ vững trên mức này, giá có thể bật tăng trở lại lên vùng 91,80 đến 93 đô la trong ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu có thêm dấu hiệu giảm căng thẳng ở Trung Đông và giảm phí rủi ro thị trường, việc kiểm tra lại mức hỗ trợ 88 đô la là điều không thể loại trừ.

Nhìn chung, thị trường dầu thô quốc tế hiện đang trong giai đoạn giằng co gay gắt giữa "lo ngại về nguồn cung" và "kỳ vọng về lệnh ngừng bắn". Tin tức địa chính trị có tác động đáng kể đến thị trường, và sự biến động ngắn hạn có khả năng vẫn ở mức cao.

Tóm tắt của biên tập viên
Những biến động mạnh gần đây của giá dầu thô WTI về cơ bản phản ánh sự nhạy cảm cao của thị trường đối với an ninh nguồn cung ở Trung Đông. Mặc dù đã có một số tiến triển trong các cuộc đàm phán ngừng bắn giữa Mỹ và Iran, eo biển Hormuz, một trong những tuyến đường vận chuyển năng lượng quan trọng nhất thế giới, vẫn là một biến số cốt lõi ảnh hưởng đến giá dầu do những rủi ro an ninh tiềm ẩn. Trong ngắn hạn, chừng nào các rủi ro địa chính trị chưa được giải quyết hoàn toàn, giá dầu quốc tế có khả năng duy trì ở mức biến động cao. Mặt khác, khi mùa hè cao điểm tiêu thụ dầu thô toàn cầu đang đến gần, sự chú ý của thị trường tiếp tục tăng lên đối với tốc độ phục hồi nguồn cung, an ninh vận chuyển và những thay đổi về tồn kho. Nếu một thỏa thuận ngừng bắn được thực hiện chính thức trong tương lai, phí bảo hiểm rủi ro dầu thô có thể giảm hơn nữa; tuy nhiên, nếu xung đột leo thang trở lại, giá dầu có thể kiểm tra lại mức 95 đô la hoặc thậm chí cao hơn. Các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao những thay đổi trong tình hình Trung Đông, chính sách năng lượng của Mỹ và sự phục hồi của vận tải biển toàn cầu.