Giá dầu thô WTI tiếp tục phục hồi trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm, giao dịch quanh mức 90 USD. Điều này diễn ra sau khi căng thẳng leo thang trở lại giữa Mỹ và Iran, làm gia tăng nhanh chóng mối lo ngại của thị trường về an ninh chuỗi cung ứng dầu mỏ Trung Đông, đẩy giá dầu quốc tế phục hồi một phần những tổn thất trước đó.

Quân đội Mỹ hôm thứ Tư đã phát động một loạt các cuộc tấn công mới nhằm vào một mục tiêu quân sự ở Iran được coi là mối đe dọa đối với lực lượng Mỹ ở Trung Đông và hoạt động vận chuyển thương mại trên eo biển Hormuz. Quân đội Mỹ cũng đã chặn và bắn hạ một số máy bay không người lái của Iran bị coi là mối đe dọa. Thị trường tin rằng hành động quân sự này có thể làm leo thang hơn nữa tình hình ở Trung Đông và làm gia tăng sự bất ổn xung quanh việc vận chuyển năng lượng toàn cầu.

Eo biển Hormuz được coi là một trong những tuyến đường vận chuyển năng lượng quan trọng nhất thế giới, xử lý khoảng 20% lượng dầu thô vận chuyển bằng đường biển toàn cầu. Bất kỳ sự gián đoạn nào đối với vận chuyển trong khu vực này đều có thể nhanh chóng gây áp lực lên chuỗi cung ứng dầu thô toàn cầu. Khi đó, dòng vốn thị trường sẽ chảy ngược vào các mặt hàng an toàn như dầu thô, dẫn đến sự phục hồi đồng loạt của giá dầu thô WTI và Brent.

Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Trump hôm thứ Tư tuyên bố rằng ông sẽ không vội vàng đạt được thỏa thuận với Iran, nhấn mạnh rằng những nỗ lực "câu giờ" của Iran sẽ không hiệu quả. Tuyên bố này càng củng cố thêm kỳ vọng của thị trường về sự leo thang liên tục các rủi ro địa chính trị ở Trung Đông trong những tuần tới. Các nhà phân tích tin rằng nếu tình hình tiếp tục xấu đi, thị trường dầu thô quốc tế có thể sẽ đẩy mức "phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị" lên cao hơn.

Bên cạnh các rủi ro địa chính trị, dữ liệu tồn kho của Mỹ cũng hỗ trợ giá dầu. Dữ liệu từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho thấy tồn kho dầu thô của Mỹ đã giảm 2,8 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 22 tháng 5. Mặc dù con số này thấp hơn mức giảm đáng kể 9,1 triệu thùng trong tuần trước đó, nhưng nó vẫn cho thấy nguồn cung dầu thô của Mỹ tiếp tục khan hiếm. Thị trường đã dự đoán rộng rãi rằng nhu cầu nhiên liệu sẽ tiếp tục tăng khi mùa hè ở Mỹ bắt đầu, làm giảm thêm mức tồn kho.

Phản ứng của thị trường toàn cầu cho thấy giá dầu tăng đang bắt đầu tạo ra động lực mới cho kỳ vọng lạm phát. Mức lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao gần đây một phần là do lo ngại của thị trường rằng giá năng lượng tăng có thể làm trì hoãn việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất trong tương lai. Nếu giá dầu WTI ổn định trên mức 90 đô la, áp lực lạm phát nhập khẩu đối với các nền kinh tế lớn trên toàn cầu có thể sẽ gia tăng hơn nữa.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, giá dầu thô WTI hiện đang duy trì xu hướng tăng mạnh. Sau khi giá vượt qua mức 88 đô la, đà tăng giá đã phục hồi rõ rệt, và chỉ báo MACD vẫn nằm trên đường số 0, cho thấy xu hướng tăng trung và dài hạn vẫn chưa bị phá vỡ. Các mức kháng cự quan trọng hiện nằm ở khu vực 90,50 đô la và 92 đô la. Nếu rủi ro ở Trung Đông tiếp tục leo thang, khả năng giá dầu tiếp tục thách thức mốc 100 đô la là không thể loại trừ. Các mức hỗ trợ quan trọng nằm quanh mức 87 đô la và 85,80 đô la, và những khu vực này có thể trở thành điểm tham chiếu quan trọng cho việc phân bổ lại vốn ngắn hạn.

Biểu đồ 4 giờ cho thấy giá dầu WTI đã hình thành một kênh phục hồi ngắn hạn rõ ràng, với chỉ báo RSI tăng trở lại trên 50, cho thấy sức mua ngắn hạn đang mạnh lên. Tuy nhiên, khi giá quay trở lại mốc 90 đô la, một số hoạt động chốt lời ngắn hạn có thể hạn chế đà tăng thêm. Nếu dữ liệu tồn kho của EIA tiếp theo cho thấy mức giảm mạnh hơn dự kiến, giá dầu có thể vượt qua mốc 92 đô la; ngược lại, sự gia tăng tồn kho bất ngờ có thể gây ra một đợt điều chỉnh thị trường ngắn hạn.

Ngoài ra, diễn biến của đồng đô la Mỹ cũng đáng chú ý. Chỉ số đô la gần đây duy trì ở mức cao, về lý thuyết sẽ gây áp lực giảm giá đối với các mặt hàng định giá bằng đô la. Tuy nhiên, do tác động rõ rệt hơn của các rủi ro địa chính trị hiện tại lên tâm lý thị trường, thị trường dầu mỏ tạm thời bỏ qua tác động tiêu cực của đồng đô la mạnh. Nếu tình hình ở Trung Đông tiếp tục leo thang, sự biến động trên thị trường năng lượng có thể sẽ gia tăng hơn nữa.

Hiện tại, các bên tham gia thị trường đang tập trung vào một số biến số quan trọng, bao gồm việc liệu Mỹ có tiếp tục leo thang hành động quân sự chống lại Iran hay không, liệu hoạt động vận chuyển thương mại qua eo biển Hormuz có thực sự bị ảnh hưởng hay không, và liệu các quốc gia tiêu thụ dầu lớn trên thế giới có giải phóng dự trữ dầu chiến lược để ổn định nguồn cung thị trường hay không. Những yếu tố này có thể quyết định liệu giá dầu thô có thể duy trì ở mức cao trong tương lai hay không.

Tóm tắt của biên tập viên : Thị trường dầu thô quốc tế đã bước vào giai đoạn "chịu ảnh hưởng địa chính trị". Căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran, cùng với sự sụt giảm liên tục trong lượng dự trữ dầu thô của Mỹ, đã làm gia tăng đáng kể mối lo ngại của thị trường về nguồn cung năng lượng toàn cầu khan hiếm. Trong ngắn hạn, giá dầu thô WTI một lần nữa đã tiến gần đến mức tâm lý quan trọng là 90 đô la. Nếu rủi ro vận chuyển ở eo biển Hormuz tiếp tục leo thang, giá dầu quốc tế có thể tăng cao hơn nữa. Tuy nhiên, với việc giá dầu tiếp tục tăng, áp lực lạm phát toàn cầu có thể quay trở lại, có khả năng ảnh hưởng đến các chính sách của các ngân hàng trung ương lớn như Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Các nhà đầu tư nên chú ý sát sao đến các diễn biến ở Trung Đông, dữ liệu tồn kho của Mỹ và triển vọng nhu cầu kinh tế toàn cầu. Nếu rủi ro nguồn cung tiếp tục leo thang, thị trường dầu thô có thể vẫn rất biến động, nhưng nếu căng thẳng địa chính trị giảm bớt, giá dầu cũng có thể điều chỉnh nhanh chóng.