Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã mạnh lên đáng kể trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm, tăng khoảng 0,25% lên khoảng 99,50. Khi xung đột quân sự giữa Mỹ và Iran leo thang hơn nữa, tâm lý né tránh rủi ro trên thị trường tài chính toàn cầu đang gia tăng nhanh chóng, đẩy các dòng vốn quay trở lại các tài sản bằng đô la.

Iran đã đáp trả chiến dịch quân sự của Mỹ gần sân bay Bandar Abbas. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC) tuyên bố đã tấn công một căn cứ quân sự của Mỹ và cảnh báo sẽ đáp trả "quyết đoán hơn" nếu Mỹ tiếp tục các hành động quân sự. Điều này diễn ra sau cái gọi là "cuộc tấn công phòng thủ" của Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ nhằm vào các tàu của Iran hôm thứ Tư. Iran sau đó đã tuyên bố sẽ trả đũa, và sự lạc quan của thị trường về một cuộc leo thang toàn diện trong xung đột Trung Đông đã giảm đáng kể khi các cuộc đụng độ quân sự tiếp diễn. Các nhà đầu tư lo ngại rằng an ninh hàng hải ở eo biển Hormuz có thể bị ảnh hưởng, làm trầm trọng thêm chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu.

Eo biển Hormuz đảm nhiệm khoảng 20% lượng vận chuyển dầu thô đường biển toàn cầu, do đó, rủi ro leo thang ở Trung Đông đã nhanh chóng đẩy giá dầu quốc tế tăng cao. Giá dầu thô WTI đã tăng trở lại trên 89 đô la, và sự biến động của thị trường năng lượng đã gia tăng đáng kể. Các nhà phân tích tin rằng nếu xung đột ở Trung Đông tiếp tục leo thang, giá dầu quốc tế có thể làm gia tăng hơn nữa áp lực lạm phát toàn cầu. Trong bối cảnh đó, thị trường đang bắt đầu đánh giá lại lộ trình chính sách tiền tệ tương lai của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Vì giá năng lượng tăng cao có thể dẫn đến sự gia tăng trở lại của lạm phát tổng thể ở Hoa Kỳ, các nhà đầu tư đang tăng đáng kể dự đoán rằng Fed sẽ duy trì lãi suất cao hoặc thậm chí tiếp tục tăng lãi suất trong năm nay.

Theo dữ liệu từ công cụ FedWatch của CME Group, thị trường hiện ước tính xác suất 43,1% rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ duy trì lãi suất hiện tại trong năm nay, trong khi các nhà giao dịch còn lại đặt cược vào ít nhất một đợt tăng lãi suất nữa. Điều này trái ngược hoàn toàn với kỳ vọng của thị trường trước chiến tranh về hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay. Các nhà phân tích thị trường tin rằng nền kinh tế Mỹ vẫn tương đối kiên cường, nhưng cuộc xung đột ở Trung Đông, vốn đã đẩy giá năng lượng lên cao, có thể làm gián đoạn xu hướng giảm lạm phát ở Mỹ. Điều này có nghĩa là Fed có thể cần duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn để ngăn chặn kỳ vọng lạm phát tăng vọt ngoài tầm kiểm soát một lần nữa.

Trong khi đó, chỉ số đô la Mỹ tăng mạnh trên diện rộng. Xét về các đồng tiền chính, đô la Mỹ tăng mạnh nhất so với đô la Úc, đồng thời vẫn giữ vững sức mạnh so với đồng euro, bảng Anh và đô la New Zealand. Sau sự sụt giảm rõ rệt về tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường, các quỹ đã đẩy mạnh dòng vốn chảy vào các tài sản an toàn như đô la Mỹ. Các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro như đô la Úc và đô la New Zealand giảm mạnh nhất, phản ánh những lo ngại ngày càng tăng về tăng trưởng kinh tế toàn cầu và triển vọng của các tài sản rủi ro. Mặt khác, đồng euro cũng chịu áp lực, bị kéo xuống bởi giá năng lượng tăng cao và những lo ngại về triển vọng kinh tế của khu vực đồng euro.

Sự chú ý của thị trường hiện đang chuyển sang dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 4 của Mỹ, dự kiến được công bố tối nay. Thị trường dự đoán tỷ lệ lạm phát PCE hàng năm của Mỹ sẽ tăng lên 3,8%, cao hơn mức 3,5% trước đó. Vì PCE là một trong những chỉ số lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang theo dõi sát sao nhất, dữ liệu này có thể ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng của thị trường về diễn biến lãi suất trong tương lai. Nếu dữ liệu PCE tiếp tục vượt quá kỳ vọng của thị trường, chỉ số đô la có thể nhận được thêm hỗ trợ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ có thể tiếp tục tăng. Ngược lại, nếu dữ liệu lạm phát cho thấy sự chậm lại, điều đó có thể làm giảm bớt lo ngại của thị trường về việc tăng lãi suất hơn nữa.

Xét trên biểu đồ ngày, chỉ số đô la Mỹ gần đây đã quay trở lại kênh tăng giá và đã vượt qua thành công vùng kháng cự quan trọng 99.20. Chỉ báo MACD đã hình thành lại mô hình giao cắt vàng, cho thấy động lượng tăng giá trung và dài hạn đang mạnh lên. Hiện tại, các mức kháng cự quan trọng nằm ở vùng tâm lý 100.00 và 100.60. Nếu rủi ro ở Trung Đông tiếp tục leo thang, chỉ số đô la Mỹ có thể mạnh hơn nữa.

Biểu đồ 4 giờ cho thấy áp lực mua ngắn hạn đối với chỉ số đô la Mỹ đã tăng đáng kể. Chỉ báo RSI đã vượt qua mức 60, cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn. Hệ thống đường trung bình động đã tái lập sự liên kết tăng giá, củng cố thêm cấu trúc kỹ thuật. Tuy nhiên, do thị trường đã tăng điểm nhiều ngày liên tiếp, dữ liệu PCE yếu hơn dự kiến có thể dẫn đến sự điều chỉnh giảm kỹ thuật ngắn hạn đối với đồng đô la, với các mức hỗ trợ quan trọng cần theo dõi ở 99.00 và 98.60.

Ngoài ra, xu hướng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cũng đáng chú ý. Lợi suất cao liên tục gần đây của trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm không chỉ phản ánh việc thị trường định giá lại kỳ vọng lãi suất cao mà còn làm tăng thêm sức hấp dẫn của tài sản bằng đô la. Nhìn chung, thị trường đô la hiện đang trong giai đoạn được thúc đẩy bởi cả "nhu cầu trú ẩn an toàn" và "kỳ vọng lạm phát gia tăng", và sự leo thang của xung đột Mỹ-Iran cùng dữ liệu PCE của Mỹ sẽ là những yếu tố cốt lõi quyết định giai đoạn phát triển tiếp theo của đồng đô la.

Tóm tắt của biên tập viên : Sự tăng giá hiện tại của chỉ số đô la Mỹ chủ yếu được thúc đẩy bởi hai yếu tố: thứ nhất, căng thẳng leo thang ở Trung Đông đã thúc đẩy nhu cầu toàn cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn; và thứ hai, giá năng lượng tăng cao đang khiến thị trường định giá lại lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Với việc Iran chính thức tiến hành các hành động trả đũa, tâm lý rủi ro trên thị trường toàn cầu đã xấu đi đáng kể, và đô la Mỹ, với tư cách là đồng tiền dự trữ toàn cầu, đã lấy lại được sự ưa chuộng của các nhà đầu tư. Đồng thời, sự phục hồi của giá dầu quốc tế đang củng cố mối lo ngại của thị trường về sự bùng phát trở lại của lạm phát. Nếu dữ liệu PCE của Mỹ tiếp tục vượt quá kỳ vọng, Cục Dự trữ Liên bang có thể gia hạn chính sách lãi suất cao, và chỉ số đô la Mỹ vẫn còn dư địa để tăng thêm. Tuy nhiên, sự biến động của thị trường đã tăng lên đáng kể, và các nhà đầu tư nên chú ý sát sao đến tình hình Mỹ-Iran đang diễn biến, rủi ro ở eo biển Hormuz và những thay đổi trong dữ liệu kinh tế của Mỹ. Nếu tình hình dịu bớt, đô la Mỹ có thể phải đối mặt với một số áp lực chốt lời trong ngắn hạn.