Trong phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Ba, đồng bảng Anh tiếp tục xu hướng tăng mạnh gần đây so với đồng yên Nhật (GBP/JPY), vượt qua thành công mức 215,00 và đạt mức cao khoảng 215,21, mức cao mới kể từ ngày 30 tháng 4. Khi đồng đô la Mỹ tiến gần đến mức 160 một lần nữa, đồng yên tiếp tục chịu áp lực đáng kể, trong khi đồng bảng Anh được hưởng lợi từ tâm lý rủi ro thị trường được cải thiện, tiếp tục mở rộng đà tăng.

Một trong những điểm đáng chú ý gần đây trên thị trường ngoại hối vẫn là tình hình đang diễn biến ở Trung Đông. Với tin tức về lệnh ngừng bắn ở Lebanon, những lo ngại của thị trường về việc xung đột leo thang hơn nữa đã giảm bớt. Trong khi đó, Hoa Kỳ tiếp tục thúc đẩy các cuộc đàm phán liên quan, mang lại cho các nhà đầu tư hy vọng rằng tình hình sẽ được giải quyết bằng con đường ngoại giao.

Tâm lý chấp nhận rủi ro được cải thiện thường làm suy yếu nhu cầu đối với các loại tiền tệ an toàn, và đồng yên Nhật, với vai trò là tài sản an toàn truyền thống, đã trở nên kém hấp dẫn hơn trong bối cảnh hiện nay. Ngược lại, các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro như đồng bảng Anh lại được ưa chuộng hơn, đẩy giá trị của đồng bảng Anh so với đồng yên.

Kể từ khi phục hồi từ mức khoảng 211,30 so với đồng yên Nhật vào giữa tháng 5, đồng bảng Anh đã tăng hơn 3% và vượt qua thành công ngưỡng tâm lý quan trọng 215. Bên cạnh sự thay đổi về tâm lý chấp nhận rủi ro, chênh lệch lãi suất vẫn là yếu tố cốt lõi thúc đẩy sự tăng giá của tỷ giá hối đoái.

Mặc dù lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn của Nhật Bản đã phục hồi phần nào, nhưng vẫn thấp hơn đáng kể so với Anh và các nền kinh tế lớn khác. Dòng vốn toàn cầu có xu hướng chảy về các thị trường có lợi suất cao hơn, tiếp tục gây áp lực khiến đồng yên chảy ra ngoài. Trong khi đó, vẫn còn nhiều bất ổn liên quan đến lộ trình chính sách tương lai của Ngân hàng Nhật Bản. Mặc dù thị trường kỳ vọng rộng rãi rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ dần bình thường hóa chính sách trong tương lai, nhưng tốc độ tăng lãi suất và mức lãi suất cuối cùng vẫn chưa có định hướng rõ ràng.

Ngược lại, trong khi Ngân hàng Anh gần đây đã phát tín hiệu thận trọng, lãi suất tổng thể của họ vẫn cao hơn đáng kể so với Nhật Bản. Chênh lệch lãi suất này tiếp tục hỗ trợ các giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) đối với đồng bảng Anh. Chính phủ Nhật Bản gần đây đã nhắc lại mối lo ngại về sự biến động tỷ giá hối đoái. Vào thứ Ba, ngày 15 tháng 5, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katayama tuyên bố rằng Tokyo sẵn sàng thực hiện các biện pháp cần thiết trên thị trường ngoại hối và cảnh báo chống lại các hoạt động đầu cơ.

Tuy nhiên, xét từ diễn biến thị trường, các nhà đầu tư đã khá quen thuộc với kiểu can thiệp bằng lời nói này. Vì không đi kèm với các hoạt động thị trường thực tế, tác động của những tuyên bố này đến biến động tỷ giá hối đoái là có giới hạn. Các nhà phân tích thị trường tin rằng chừng nào tỷ giá USD/JPY vẫn ở dưới mức 160, chính quyền Nhật Bản có thể sẽ tiếp tục ưu tiên can thiệp bằng lời nói để ổn định kỳ vọng thị trường.

Điều đáng chú ý là mức 160 từ lâu đã được thị trường coi là ngưỡng tâm lý quan trọng để chính phủ Nhật Bản chấp nhận sự mất giá của đồng yên. Nếu tỷ giá USD/JPY thực sự vượt qua ngưỡng này trong tương lai, khả năng chính quyền Nhật Bản can thiệp thực tế có thể tăng lên đáng kể.

Tuần này, thị trường cũng sẽ chứng kiến sự công bố dữ liệu về số lượng việc làm còn trống tại Mỹ và báo cáo việc làm phi nông nghiệp. Mặc dù những dữ liệu này không ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ giá GBP/JPY, nhưng tác động của chúng đến tâm lý chấp nhận rủi ro toàn cầu, hiệu suất của đồng đô la và kỳ vọng về lãi suất thị trường vẫn có thể ảnh hưởng gián tiếp đến hiệu suất của các loại tiền tệ khác.

Trên biểu đồ ngày, cặp GBP/JPY đã duy trì xu hướng tăng kể từ mức thấp nhất hồi tháng 5. Giá đang giao dịch ổn định trên các đường trung bình động chính, cho thấy xu hướng tăng trung hạn vẫn còn nguyên vẹn. Chỉ báo MACD duy trì tín hiệu giao cắt vàng, với các thanh histogram màu đỏ tiếp tục mở rộng, phản ánh động lượng tăng mạnh. Chỉ báo RSI đã tăng lên khoảng 67, tiến gần đến vùng quá mua nhưng chưa đưa ra tín hiệu đảo chiều rõ ràng. Các mức kháng cự quan trọng cần theo dõi là 215.50, 216.60 và 218.00; các mức hỗ trợ nằm quanh mức 214.50, 214.00 và 212.80. Xu hướng tổng thể vẫn là sự biến động tăng lên.

Quan sát biểu đồ 4 giờ, tỷ giá đang di chuyển trong một kênh tăng rõ ràng. Chỉ báo RSI đang tiến gần đến mức 70, cho thấy động lượng tăng mạnh trong ngắn hạn, nhưng thị trường vẫn có khả năng điều chỉnh giảm về mặt kỹ thuật. Chỉ báo MACD vẫn nằm trên đường 0, và biểu đồ histogram tiếp tục cho thấy động lượng tích cực, cho thấy xu hướng tăng vẫn chưa kết thúc. Về mặt kỹ thuật, vùng quanh mức 215.50 tương ứng với mức mở rộng Fibonacci 161.8% của đợt điều chỉnh trước đó, có thể tạo thành kháng cự ngắn hạn. Nếu giá phá vỡ vùng này một cách hiệu quả, nó có thể tiếp tục thách thức mức cao 216.60; nếu xảy ra sự điều chỉnh giảm, các vùng 214.50 và 214.00 sẽ trở thành các mức hỗ trợ quan trọng.

Tóm tắt của biên tập viên : Xu hướng tăng hiện tại của GBP/JPY vẫn rõ ràng: tâm lý rủi ro được cải thiện kết hợp với sự chênh lệch lãi suất ngày càng lớn giữa hai nước. Việc giảm bớt căng thẳng tạm thời ở Trung Đông đã làm suy yếu nhu cầu trú ẩn an toàn, trong khi triển vọng chính sách không chắc chắn của Ngân hàng Nhật Bản tiếp tục kìm hãm hiệu suất của đồng yên. Mặc dù chính phủ Nhật Bản đã nhiều lần đưa ra cảnh báo bằng lời nói, thị trường có xu hướng đi theo xu hướng hiện tại cho đến khi có sự can thiệp thực tế. Trong ngắn hạn, 215,50 và 216,60 sẽ là các vùng mục tiêu quan trọng cho phe mua trong giai đoạn tiếp theo. Tuy nhiên, khi các chỉ báo kỹ thuật dần tiến đến mức quá mua, các nhà đầu tư cũng nên thận trọng với rủi ro chốt lời trong ngắn hạn.