ในวันอังคารระหว่างช่วงตลาดของยุโรป เงินปอนด์อังกฤษยังคงแข็งค่าอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น (GBP/JPY) โดยทะลุระดับ 215.00 ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ประมาณ 215.21 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่วันที่ 30 เมษายน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐเข้าใกล้ระดับ 160 อีกครั้ง เงินเยนยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างมาก ส่วนเงินปอนด์ได้รับประโยชน์จากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงในตลาดที่ดีขึ้น ส่งผลให้แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง

หนึ่งในประเด็นสำคัญล่าสุดในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศยังคงเป็นสถานการณ์ที่กำลังเปลี่ยนแปลงไปในตะวันออกกลาง ข่าวการหยุดยิงในเลบานอนช่วยลดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการทวีความรุนแรงของความขัดแย้งลง ขณะเดียวกัน สหรัฐอเมริกายังคงเดินหน้าเจรจาอย่างต่อเนื่อง ซึ่งทำให้นักลงทุนมีความหวังว่าสถานการณ์จะได้รับการแก้ไขด้วยวิธีการทางการทูต

โดยทั่วไปแล้ว ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงที่ดีขึ้นจะทำให้ความต้องการสกุลเงินที่ปลอดภัยลดลง และเงินเยนของญี่ปุ่นซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมก็มีความน่าสนใจน้อยลงในสภาวะปัจจุบัน ในทางกลับกัน สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง เช่น เงินปอนด์ของอังกฤษ กลับได้รับความนิยมมากขึ้น ส่งผลให้เงินปอนด์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินเยน

นับตั้งแต่ฟื้นตัวจากระดับประมาณ 211.30 เมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่นในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม ค่าเงินปอนด์ได้แข็งค่าขึ้นมากกว่า 3% และทะลุผ่านระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 215 ได้สำเร็จ นอกจากความเปลี่ยนแปลงในความต้องการความเสี่ยงแล้ว ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการแข็งค่าของอัตราแลกเปลี่ยน

แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวของรัฐบาลญี่ปุ่นจะฟื้นตัวขึ้นบ้าง แต่ก็ยังคงต่ำกว่าของสหราชอาณาจักรและประเทศเศรษฐกิจหลักอื่นๆ อย่างมาก เงินทุนทั่วโลกมักไหลไปยังตลาดที่มีอัตราผลตอบแทนสูงกว่า ส่งผลให้เงินเยนยังคงถูกกดดันให้ไหลออก ขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงมีอยู่มาก แม้ว่าตลาดโดยทั่วไปคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะค่อยๆ ปรับนโยบายให้เป็นปกติในอนาคต แต่ความเร็วในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและระดับอัตราดอกเบี้ยสุดท้ายยังคงขาดความชัดเจน

ในทางตรงกันข้าม แม้ว่าธนาคารกลางอังกฤษจะส่งสัญญาณระมัดระวังเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่โดยรวมแล้วอัตราดอกเบี้ยยังคงสูงกว่าของญี่ปุ่นอย่างมาก ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยนี้ยังคงสนับสนุนการเก็งกำไรในเงินปอนด์ รัฐบาลญี่ปุ่นได้ย้ำถึงความกังวลเกี่ยวกับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเมื่อเร็ว ๆ นี้ เมื่อวันอังคารที่ 15 พฤษภาคม รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น นายคาตายามะ กล่าวว่า โตเกียวพร้อมที่จะใช้มาตรการที่จำเป็นในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และเตือนให้ระวังการเก็งกำไร

อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากผลการดำเนินงานของตลาด นักลงทุนค่อนข้างคุ้นเคยกับการแทรกแซงด้วยวาจาในลักษณะนี้อยู่แล้ว เนื่องจากไม่ได้มาพร้อมกับการดำเนินการในตลาดจริง ผลกระทบของคำแถลงเหล่านี้ต่อการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนจึงมีจำกัด นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่า ตราบใดที่อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ยังคงต่ำกว่าระดับ 160 ทางการญี่ปุ่นน่าจะยังคงให้ความสำคัญกับการแทรกแซงด้วยวาจาเพื่อรักษาเสถียรภาพความคาดหวังของตลาดต่อไป

เป็นที่น่าสังเกตว่าระดับ 160 นั้นถูกมองโดยตลาดมานานแล้วว่าเป็นเกณฑ์ทางจิตวิทยาที่สำคัญสำหรับรัฐบาลญี่ปุ่นในการยอมรับการอ่อนค่าของเงินเยน หากอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ทะลุผ่านระดับนี้ได้ในอนาคต โอกาสที่ทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงอาจเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ในสัปดาห์นี้ ตลาดจะได้เห็นการประกาศข้อมูลตำแหน่งงานว่างของสหรัฐฯ และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร แม้ว่าข้อมูลเหล่านี้จะไม่ส่งผลกระทบโดยตรงต่ออัตราแลกเปลี่ยน GBP/JPY แต่ผลกระทบต่อความต้องการความเสี่ยงทั่วโลก ประสิทธิภาพของดอลลาร์ และความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยของตลาด อาจส่งผลต่อประสิทธิภาพของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสกุลเงินต่างๆ ได้โดยอ้อม

จากกราฟรายวัน คู่เงิน GBP/JPY รักษาแนวโน้มขาขึ้นมาตั้งแต่จุดต่ำสุดในเดือนพฤษภาคม ราคายังคงซื้อขายอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางยังคงอยู่ ตัวชี้วัด MACD ยังคงแสดงสัญญาณ Golden Cross โดยแท่งฮิสโตแกรมสีแดงยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง สะท้อนถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ตัวชี้วัด RSI เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 67 เข้าใกล้เขตซื้อมากเกินไป แต่ยังไม่ได้ส่งสัญญาณกลับตัวที่ชัดเจน ระดับแนวต้านสำคัญที่ควรจับตาดูคือ 215.50, 216.60 และ 218.00; ระดับแนวรับอยู่ที่ประมาณ 214.50, 214.00 และ 212.80 แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นการเคลื่อนไหวขึ้นที่ผันผวน

จากการสังเกตแผนภูมิ 4 ชั่วโมง อัตราแลกเปลี่ยนกำลังเคลื่อนไหวอยู่ในช่องทางขาขึ้นที่ชัดเจน ตัวชี้วัด RSI กำลังเข้าใกล้ระดับ 70 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งในระยะสั้น แต่ตลาดก็มีโอกาสเกิดการปรับตัวลงทางเทคนิคบ้าง ตัวชี้วัด MACD ยังคงอยู่เหนือเส้นศูนย์ และฮิสโตแกรมยังคงแสดงโมเมนตัมเชิงบวกอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นยังไม่สิ้นสุด ในทางเทคนิค บริเวณรอบๆ 215.50 สอดคล้องกับระดับ Fibonacci Extension 161.8% ของการปรับตัวลงครั้งก่อน ซึ่งอาจก่อให้เกิดแนวต้านในระยะสั้น หากราคาbreakทะลุผ่านบริเวณนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ อาจท้าทายจุดสูงสุดที่ 216.60 ต่อไป หากเกิดการปรับตัวลง บริเวณ 214.50 และ 214.00 จะกลายเป็นระดับแนวรับที่สำคัญ

สรุปโดยบรรณาธิการ : แนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบันของ GBP/JPY ยังคงชัดเจน: ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงที่ดีขึ้น ประกอบกับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้นระหว่างสองประเทศ การผ่อนคลายความตึงเครียดชั่วคราวในตะวันออกกลางได้ลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลง ในขณะที่แนวโน้มด้านนโยบายที่ไม่แน่นอนของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยังคงกดดันประสิทธิภาพของเงินเยน แม้ว่ารัฐบาลญี่ปุ่นจะออกคำเตือนด้วยวาจาหลายครั้งแล้ว แต่ตลาดก็มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวตามแนวโน้มปัจจุบันจนกว่าจะมีการแทรกแซงจริงเกิดขึ้น ในระยะสั้น 215.50 และ 216.60 จะเป็นเป้าหมายสำคัญสำหรับนักลงทุนขาขึ้นในระยะต่อไป อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตัวชี้วัดทางเทคนิคค่อยๆ เข้าใกล้ระดับซื้อมากเกินไป นักลงทุนควรระมัดระวังความเสี่ยงจากการขายทำกำไรในระยะสั้นด้วย