Vào thứ Ba (ngày 2 tháng 6), trong giờ giao dịch châu Á, giá dầu thô tương lai của Mỹ giao dịch quanh mức 91,10 đô la, giảm hơn 1%.

Bất chấp các báo cáo cho rằng Iran đã tạm dừng đàm phán với Hoa Kỳ, thị trường vẫn thận trọng về bất kỳ yếu tố nào có thể làm giảm căng thẳng ở Trung Đông. Trong khi đó, dữ liệu tồn kho dầu thô API sắp tới cũng đang thu hút sự chú ý.

Diễn biến địa chính trị: Iran tạm dừng đàm phán, Trump duy trì lệnh phong tỏa.

Theo hãng thông tấn chính thức Tasnim của Iran hôm thứ Hai, nhóm đàm phán của Tehran đã quyết định ngừng trao đổi thông tin với Hoa Kỳ thông qua các trung gian do các vụ tấn công gần đây ở Lebanon.

Iran cho rằng việc duy trì liên lạc gián tiếp với Hoa Kỳ không còn khả thi trong bối cảnh tình hình an ninh khu vực tiếp tục xấu đi. Động thái này đánh dấu sự gián đoạn đáng kể đầu tiên trong các liên lạc ngoại giao giữa hai nước kể từ thỏa thuận ngừng bắn tạm thời đạt được vào đầu tháng Tư.

Đáp lại, Tổng thống Mỹ Trump nhanh chóng tuyên bố rằng Mỹ sẽ duy trì lệnh phong tỏa các cảng của Iran và sẽ không nhượng bộ bất kỳ điều gì do việc Iran đơn phương đình chỉ liên lạc. Ông Trump tuyên bố, "Nếu họ không muốn nói chuyện, điều đó cũng không sao cả", ngụ ý rằng Mỹ không vội vàng quay trở lại bàn đàm phán.

Ông Trump cũng nhấn mạnh rằng chính sách gây áp lực kinh tế của Mỹ đối với Iran sẽ không thay đổi, bao gồm việc tiếp tục hạn chế xuất khẩu dầu mỏ và tiếp cận tài chính.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng giữa Mỹ và Iran vẫn còn những khác biệt đáng kể về các vấn đề cốt lõi như tình hình ở Lebanon và an toàn hàng hải ở eo biển Hormuz, khiến việc nối lại đàm phán khó có thể xảy ra trong ngắn hạn. Do đó, những lo ngại của thị trường về sự gián đoạn chuỗi cung ứng ở Trung Đông đã gia tăng, tạo ra một số hỗ trợ ngắn hạn cho giá dầu sau khi tin tức được công bố. Nếu bế tắc ngoại giao tiếp tục, phí bảo hiểm rủi ro đối với dầu thô có thể sẽ tăng cao hơn nữa.

Lập trường của Trump và Netanyahu

Trong bối cảnh căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran, Tổng thống Mỹ Trump và Thủ tướng Israel Netanyahu đã đưa ra những tín hiệu dường như theo hai hướng khác nhau nhưng thực chất lại có mối liên hệ mật thiết với nhau.

Trong tuyên bố mới nhất, Trump đã thể hiện mức độ sẵn sàng đàm phán. Ông nói rằng ông tin một thỏa thuận có thể đạt được "trong vòng một tuần tới", một thỏa thuận bao gồm việc mở lại eo biển Hormuz và gia hạn lệnh ngừng bắn hiện có với Iran. Tuyên bố này khéo léo trái ngược với lập trường cứng rắn trước đây là duy trì phong tỏa các cảng của Iran, cho thấy Mỹ vẫn còn cơ hội cho một giải pháp ngoại giao ngoài đối đầu quân sự và trừng phạt kinh tế.

Ông Trump cũng nhấn mạnh rằng nếu Iran không muốn tiếp tục đối thoại, "điều đó cũng không sao" - một tuyên bố vừa duy trì giới hạn tối thiểu về áp lực, vừa để ngỏ khả năng điều chỉnh chiến thuật hơn nữa.

Trái ngược với thái độ tương đối kiềm chế của Trump, Thủ tướng Israel Netanyahu tiếp tục giữ vững lập trường cứng rắn. Ông khẳng định rõ ràng rằng quân đội Israel sẽ tiếp tục các hoạt động quân sự chống lại Hezbollah ở miền nam Lebanon, nhấn mạnh rằng đây là biện pháp cần thiết để đảm bảo an ninh biên giới phía bắc của Israel.

Mặc dù các cuộc đàm phán giữa Hoa Kỳ và Iran có thể phần nào làm giảm căng thẳng ở khu vực Vịnh Ba Tư, nhưng xung đột giữa Israel và Hezbollah ở Lebanon vẫn chưa lắng xuống, điều đó có nghĩa là an ninh và ổn định toàn diện ở Trung Đông khó có thể đạt được trong ngắn hạn.

Từ góc độ thị trường, "kỳ vọng về các cuộc đàm phán hòa bình" của Trump có xu hướng kìm hãm giá dầu, trong khi "các cuộc tấn công liên tục" của Netanyahu có thể làm gia tăng phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị. Sự cùng tồn tại của hai yếu tố này tạo ra sự bất ổn lớn hơn cho các nhà giao dịch dầu mỏ khi đánh giá xu hướng ngắn hạn.

Các yếu tố ảnh hưởng đến giá dầu: Sự bất ổn kéo theo cả hai hướng.

Hiện tại, giá dầu thô tương lai của Mỹ đang ổn định quanh mức 91 đô la, và thị trường liên tục bị kéo theo hai hướng ngược nhau bởi hai lực lượng đối lập.

Một mặt, sự bất ổn địa chính trị tiếp tục hỗ trợ đà tăng giá dầu. Việc Iran đình chỉ các cuộc đàm phán gián tiếp với Hoa Kỳ đánh dấu sự thắt chặt trở lại trong quan hệ Mỹ-Iran, vốn đã tạm thời dịu bớt kể từ đầu tháng Tư.

Điều khiến thị trường lo ngại hơn nữa là eo biển Hormuz – tuyến đường thủy quan trọng đối với khoảng 20% lượng dầu thô vận chuyển toàn cầu – đang đối mặt với nguy cơ bị Iran phong tỏa. Mặc dù Mỹ chưa xác nhận bất kỳ hoạt động triển khai quân sự nào liên quan, nhưng nếu việc lưu thông qua eo biển bị gián đoạn, chuỗi cung ứng dầu mỏ toàn cầu sẽ chịu một cú sốc ngay lập tức, và phí bảo hiểm rủi ro tương tự như trong các vụ tấn công tàu chở dầu năm 2019 có thể tái xuất hiện.

Hơn nữa, các hoạt động quân sự của Israel ở miền nam Lebanon vẫn tiếp diễn, và mức độ tham gia của Hezbollah, lực lượng ủy nhiệm chủ chốt của Iran, vào cuộc xung đột vẫn chưa rõ ràng. Bất kỳ dấu hiệu leo thang nào cũng có thể đẩy giá dầu tăng trở lại.

Mặt khác, hy vọng của thị trường về việc nối lại đàm phán hòa bình giữa Mỹ và Iran vẫn chưa hoàn toàn tan biến, điều này tiềm ẩn nguy cơ gây áp lực giảm giá dầu.

Trong khi thể hiện lập trường cứng rắn, Trump cũng đưa ra tín hiệu mơ hồ rằng "một thỏa thuận có thể đạt được trong tuần tới".

Một số nhà giao dịch tin rằng đây vừa là chiến thuật gây áp lực của Mỹ, vừa là dấu hiệu cho thấy cả hai bên vẫn duy trì các kênh liên lạc. Nếu đạt được bước đột phá về mặt ngoại giao trong vấn đề hàng hải ở eo biển Hormuz, hoặc nếu thỏa thuận ngừng bắn tạm thời được gia hạn, phí bảo hiểm rủi ro đối với dầu thô sẽ nhanh chóng giảm, và giá dầu có thể giảm trở lại sau những đợt tăng giá gần đây.

Trong ngắn hạn, diễn biến giá dầu phụ thuộc vào việc "leo thang xung đột" hay "bước đột phá ngoại giao" xảy ra trước. Cho đến khi tình hình trở nên rõ ràng hơn, giá dầu có khả năng vẫn biến động mạnh.

Dự báo dữ liệu tồn kho API

Viện Dầu khí Mỹ (API) sẽ công bố báo cáo tồn kho dầu thô hàng tuần mới nhất vào cuối ngày thứ Ba. Là một chỉ báo quan trọng dẫn đầu cho dữ liệu tồn kho chính thức hàng tuần của EIA, báo cáo của API thường gây ra những biến động ngắn hạn trên thị trường dầu thô, đặc biệt là vào thời điểm nhạy cảm này khi các rủi ro địa chính trị và các yếu tố cơ bản về cung cầu đang đan xen nhau.

Nếu lượng tồn kho giảm vượt quá dự kiến, điều đó thường phát ra hai tín hiệu: thứ nhất, tỷ lệ sử dụng công suất lọc dầu của Mỹ vẫn ở mức cao, với nhu cầu mạnh mẽ đối với xăng và nhiên liệu chưng cất; thứ hai, xuất khẩu dầu thô vẫn mạnh mẽ, với các nhà mua toàn cầu duy trì sự sẵn lòng mua dầu thô nhẹ, ngọt của Mỹ. Cả hai kịch bản đều chỉ ra "nhu cầu tăng mạnh" hoặc "nguồn cung thắt chặt", có khả năng đẩy giá dầu tăng nhanh. Đặc biệt ở mức giá hiện tại khoảng 91 đô la, nếu báo cáo cho thấy lượng tồn kho giảm hơn 2 triệu thùng, thị trường có thể hiểu đây là bằng chứng về đỉnh điểm du lịch đầu hè, kích hoạt hoạt động mua bù vị thế bán và tăng vị thế mua, tiếp tục đẩy giá dầu lên cao.

Ngược lại, nếu lượng tồn kho tăng nhiều hơn dự kiến, điều đó cho thấy sự mất cân bằng cung cầu. Các nguyên nhân có thể bao gồm: các nhà máy lọc dầu đang bảo trì theo mùa dẫn đến giảm sản lượng chế biến dầu thô, nhập khẩu tăng tạm thời, hoặc tiêu thụ của người tiêu dùng cuối cùng bị kìm hãm do giá dầu cao.

Cả hai kịch bản đều sẽ làm trầm trọng thêm những lo ngại của thị trường về "nhu cầu yếu" hoặc "cung vượt cầu". Do tình hình Mỹ - Iran không xấu đi thêm, những dữ liệu như vậy có thể khiến các nhà giao dịch giảm bớt một số khoản phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị, dẫn đến giá dầu WTI giảm trở lại sau những đợt tăng giá gần đây.

Phân tích kỹ thuật hàng ngày về hợp đồng tương lai dầu thô của Mỹ

Giá dầu thô tương lai của Mỹ hiện đang giao dịch ở mức 91,10 USD. Giá đã giảm xuống dưới đường trung bình động 20 ngày và 50 ngày, với các đường trung bình động ngắn hạn chuyển từ mức hỗ trợ sang mức kháng cự. Tuy nhiên, giá vẫn giữ vững trên đường trung bình động 100 ngày và 200 ngày, cho thấy xu hướng tăng tổng thể vẫn còn nguyên vẹn.

Sau khi giảm từ mức đỉnh 119,48, thị trường đã bước vào giai đoạn biến động mạnh và suy giảm. Các mức trước đó là 107,9 và 99 tạo thành các vùng kháng cự phía trên, trong khi mức hỗ trợ quan trọng trong trung và dài hạn nằm ở mức 85 phía dưới. Mức đáy trước đó là 54,98 là mức hỗ trợ mạnh trong vài tháng tới.


(Biểu đồ giá dầu thô tương lai của Mỹ hàng ngày, nguồn: FX678)

Về mặt các chỉ báo, giá trị RSI là 44,56, nằm dưới đường trung bình 50, cho thấy phe gấu đang chiếm ưu thế trong ngắn hạn nhưng chưa đi vào vùng quá bán dưới 30.

Giá dầu thô đang ổn định ở mức cao trong bối cảnh cân bằng cung cầu. Mức kháng cự đầu tiên cho đợt phục hồi ngắn hạn là đường trung bình động 95-96. Sau khi gặp kháng cự, giá có khả năng tiếp tục xu hướng tích lũy yếu. Chừng nào chưa phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng 85, xu hướng tăng trung hạn vẫn được duy trì và tiềm năng giảm giá bị hạn chế.

Nhìn chung, giá dầu thô tương lai của Mỹ hiện đang ổn định quanh mức 91 đô la, với sự chú ý của thị trường tập trung vào những diễn biến trong tình hình Mỹ - Iran và dữ liệu tồn kho của API. Rủi ro địa chính trị và kỳ vọng về các cuộc đàm phán hòa bình đang luân phiên kéo giá dầu xuống, và hướng đi ngắn hạn vẫn chưa rõ ràng. Các nhà giao dịch cần theo dõi sát sao những tin tức mới nhất từ Trung Đông và cách những thay đổi trong tồn kho dầu thô định hình kỳ vọng về cung và cầu.

Vào lúc 15 giờ 34 phút giờ Bắc Kinh ngày 2 tháng 6, giá dầu thô tương lai của Mỹ đang giao dịch ở mức 91,46 đô la Mỹ/thùng.