Chỉ số đô la Mỹ duy trì sức mạnh trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư, tăng lên khoảng 99,30, tiến gần mức cao nhất trong tuần. Trong ba ngày giao dịch vừa qua, chỉ số đô la đã tăng khoảng 0,4%, cho thấy dòng vốn tiếp tục chảy vào các tài sản an toàn như đô la Mỹ. Yếu tố chính thúc đẩy sự tăng giá của đô la là sự xấu đi trở lại của tình hình ở Trung Đông. Các cuộc đàm phán hòa bình gần đây giữa Mỹ và Iran đã bị đình trệ, làm gia tăng đáng kể mối lo ngại của thị trường về sự leo thang xung đột khu vực. Mặc dù Mỹ tuyên bố thỏa thuận ngừng bắn vẫn còn hiệu lực, nhưng trước đó Iran đã tuyên bố đình chỉ các cuộc đàm phán liên quan và cáo buộc Mỹ và Israel vi phạm thỏa thuận ngừng bắn.

Trong khi đó, căng thẳng quân sự khu vực lại leo thang. Thị trường ngày càng lo ngại rằng thỏa thuận ngừng bắn vốn đã mong manh có thể xấu đi hơn nữa, ảnh hưởng đến an ninh nguồn cung năng lượng toàn cầu. Trong bối cảnh này, khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư quốc tế đã giảm đáng kể, với các quỹ trú ẩn an toàn đổ về thị trường đô la Mỹ. Trên thị trường năng lượng, rủi ro vận chuyển hàng hóa qua eo biển Hormuz tiếp tục là mối lo ngại lớn. Là một trong những tuyến đường vận chuyển năng lượng quan trọng nhất thế giới, ước tính thị trường cho thấy khoảng 20% lượng dầu thô vận chuyển bằng đường biển toàn cầu và một lượng đáng kể khí đốt tự nhiên hóa lỏng xuất khẩu đi qua khu vực này. Nếu các chuyến hàng này tiếp tục bị gián đoạn, giá năng lượng quốc tế có thể tăng cao hơn nữa.

Trên thực tế, giá dầu quốc tế đã phục hồi đáng kể trong thời gian gần đây. Thị trường nói chung tin rằng giá năng lượng tăng cao không chỉ làm gia tăng áp lực chi phí kinh tế toàn cầu mà còn có thể đẩy lạm phát tăng trở lại. Đối với các ngân hàng trung ương, rủi ro lạm phát gia tăng đồng nghĩa với việc dư địa điều chỉnh chính sách tiền tệ bị hạn chế. Dữ liệu từ Hoa Kỳ càng củng cố thêm kỳ vọng của thị trường về việc duy trì môi trường lãi suất cao. Dữ liệu mới nhất cho thấy số lượng việc làm trống theo chỉ số JOLTS tại Mỹ đã tăng lên mức cao nhất trong gần hai năm vào tháng 4, phản ánh nhu cầu tuyển dụng mạnh mẽ liên tục và thị trường lao động kiên cường.

Trong khi đó, Chỉ số Quản lý Mua hàng Sản xuất (PMI) của ISM Mỹ đã tăng lên 54,0 trong tháng 5, tăng từ mức 52,7 trước đó và đạt mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2022. Sự mở rộng liên tục trong hoạt động sản xuất cho thấy đà tăng trưởng kinh tế của Mỹ vẫn mạnh mẽ. Trong bối cảnh thị trường việc làm mạnh mẽ và hiệu suất sản xuất khả quan, các nhà đầu tư đang bắt đầu đánh giá lại hướng đi tương lai của chính sách tiền tệ. Thị trường tin rằng nếu giá năng lượng tăng cao đẩy lạm phát trở lại, Cục Dự trữ Liên bang có thể tiếp tục chính sách thắt chặt của mình, và thậm chí khả năng thắt chặt hơn nữa các điều kiện tiền tệ trong tương lai cũng không thể loại trừ.

Kỳ vọng về lãi suất cao trực tiếp làm tăng sức hấp dẫn của các tài sản định giá bằng đô la, thúc đẩy dòng vốn toàn cầu đổ vào thị trường Mỹ. Đối với thị trường ngoại hối, lập trường cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang thường đồng nghĩa với việc duy trì hỗ trợ cho đồng đô la. Hiện tại, sự chú ý của thị trường đã chuyển sang báo cáo việc làm phi nông nghiệp sắp tới của Mỹ. Là một chỉ báo quan trọng của thị trường lao động Mỹ, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng của thị trường về chính sách lãi suất trong tương lai.

Nếu tăng trưởng việc làm tiếp tục mạnh mẽ trong khi tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức thấp, điều này có thể củng cố thêm kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao, từ đó đẩy đồng đô la tăng giá. Ngược lại, nếu thị trường việc làm cho thấy dấu hiệu rõ ràng của sự suy giảm, điều này có thể hạn chế đà tăng gần đây của đồng đô la.

Xét về mặt kỹ thuật, biểu đồ chỉ số đô la Mỹ hàng ngày duy trì xu hướng tăng tổng thể với những biến động. Gần đây, giá đang giao dịch trong mô hình nêm mở rộng, cho thấy sự gia tăng biến động của thị trường. Theo truyền thống, mô hình nêm mở rộng được coi là mô hình đỉnh tiềm năng, nhưng các yếu tố cơ bản hiện tại tiếp tục hỗ trợ đồng đô la. Về các chỉ báo kỹ thuật, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 4 giờ duy trì quanh mức 60, cho thấy thị trường ở mức trung lập đến mạnh, nhưng chưa rõ ràng bước vào vùng quá mua. Chỉ báo MACD tiếp tục giao dịch trên đường 0, duy trì đà tăng giá.

Trong ngắn hạn, vùng 99.40 là mức kháng cự quan trọng. Nếu chỉ số đô la Mỹ vượt qua thành công mức này, dự kiến sẽ tiếp tục thách thức mức cao nhất trong hai tháng gần 99.55. Nếu lực mua tiếp tục mạnh lên, mục tiêu tăng giá thậm chí có thể là đường xu hướng trên của mô hình nêm gần 99.70. Về phía giảm giá, 99.05 là mức hỗ trợ ngắn hạn đầu tiên. Trong trường hợp điều chỉnh kỹ thuật, vùng 98.75 sẽ tạo thành mức hỗ trợ quan trọng, vì mức này trùng với mức thấp trước đó và đường xu hướng dưới của mô hình nêm, và dự kiến sẽ thu hút lực mua mạnh.

Tóm tắt của biên tập viên:
Sự tăng giá hiện tại của chỉ số đô la Mỹ chủ yếu được thúc đẩy bởi sự phục hồi nhu cầu trú ẩn an toàn và nền tảng kinh tế vững mạnh của Mỹ. Sự bất ổn gia tăng ở Trung Đông đã củng cố sức hấp dẫn của đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn, trong khi sự tăng trưởng liên tục của thị trường sản xuất và việc làm của Mỹ đã củng cố thêm kỳ vọng của thị trường đối với chính sách lãi suất cao của Cục Dự trữ Liên bang. Trong ngắn hạn, các mức 99,40 và 99,55 sẽ là những mức quan trọng cần theo dõi đối với chỉ số đô la. Nếu dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ tiếp tục được cải thiện, đồng đô la có khả năng duy trì hiệu suất mạnh mẽ; tuy nhiên, nếu dữ liệu không đạt được kỳ vọng, nó có thể kích hoạt một giai đoạn chốt lời. Nhìn chung, đồng đô la dự kiến sẽ vẫn tương đối mạnh trong ngắn hạn.