Hôm thứ Năm (ngày 4 tháng 6), chỉ số đô la Mỹ biến động ở mức cao, hiện đang giao dịch thấp hơn một chút quanh mức 99,40, sau ba ngày giao dịch liên tiếp tăng điểm. Lloyd Chan, một nhà phân tích tại Mitsubishi UFJ Financial Group, chỉ ra rằng giá dầu Brent tiếp tục ở mức cao do căng thẳng Mỹ-Iran đang diễn ra đã hỗ trợ cho đồng đô la. Sau ba ngày tăng liên tiếp, chỉ số đô la đã giảm nhẹ; xu hướng tăng này có thể kéo dài bao lâu?

Đồng thời, các dữ liệu kinh tế tích cực của Mỹ (bao gồm số liệu việc làm ADP và chỉ số dịch vụ ISM) càng củng cố thêm kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.

Rủi ro địa chính trị và lợi suất hỗ trợ đồng đô la Mỹ.

Giá dầu thô Brent vẫn ở mức cao, tiến trình đàm phán hòa bình Mỹ-Iran vẫn bế tắc, và phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị vẫn tiếp tục duy trì.

Trong bối cảnh đó, chỉ số đô la Mỹ trước đó đã tăng nhẹ, được hỗ trợ bởi hai yếu tố: thứ nhất, nhu cầu tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn do căng thẳng ở Trung Đông; và thứ hai, sự gia tăng trở lại của lợi suất trái phiếu ngắn hạn của Mỹ, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm duy trì ở mức trên 4%.

Chênh lệch lãi suất lớn đã củng cố sự hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ thông qua các giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) – các nhà đầu tư vay các loại tiền tệ có lãi suất thấp và mua tài sản bằng đô la để thu lợi từ chênh lệch lãi suất. Mặc dù thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Lebanon đã gây ra sự giảm nhẹ cho đồng đô la trong thời gian ngắn, nhưng mức giảm này không đáng kể. Trừ khi có bước đột phá lớn trong các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran hoặc dữ liệu kinh tế của Mỹ suy yếu đáng kể, đồng đô la dự kiến sẽ vẫn tương đối mạnh trong ngắn hạn.

Dữ liệu của Mỹ củng cố kỳ vọng về tăng trưởng "cao hơn và kéo dài hơn".

Đà tăng trưởng kinh tế vĩ mô của Mỹ vẫn duy trì mạnh mẽ. Số lượng việc làm theo thống kê ADP tăng 122.000 trong tháng 5, cao hơn mức 105.000 trong tháng 4 và vượt nhẹ so với dự báo của thị trường là 120.000. Trong khi đó, chỉ số ISM ngành dịch vụ tăng từ 53,6 lên 54,5, cũng vượt mức dự báo 53,8, cho thấy tốc độ mở rộng nhanh hơn trong lĩnh vực dịch vụ.

Nhìn vào số liệu chi tiết, đơn đặt hàng mới tăng mạnh từ 53,5 lên 57,3, cho thấy nhu cầu vẫn mạnh mẽ; tuy nhiên, việc làm trong lĩnh vực dịch vụ giảm nhẹ từ 48,0 xuống 47,9, vẫn nằm trong vùng suy giảm, cho thấy thị trường việc làm chưa hoàn toàn được cải thiện. Chỉ số giá phải trả tăng từ 70,7 lên 71,3, thấp hơn một chút so với dự kiến nhưng vẫn ở mức cao, cho thấy áp lực lạm phát vẫn chưa giảm bớt.

Tác động đến thị trường ngoại hối châu Á

Những tín hiệu tích cực từ các chỉ số kinh tế vĩ mô của Mỹ càng củng cố thêm kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, một kỳ vọng đang tạo ra phản ứng dây chuyền trên thị trường ngoại hối châu Á.

Thứ nhất, một số loại tiền tệ rất nhạy cảm với sự thay đổi của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ. Đồng yên Nhật, đồng won Hàn Quốc và đồng đô la Singapore là những ví dụ điển hình. Bởi vì các nền kinh tế này có sự chênh lệch lãi suất đáng kể với Cục Dự trữ Liên bang, và bởi vì thị trường tài chính của họ phát triển mạnh và dòng vốn lưu chuyển tự do, nên các quỹ có xu hướng nhanh chóng rút khỏi các loại tiền tệ này và đổ vào các tài sản bằng đô la khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng, gây áp lực lên tỷ giá hối đoái của chúng.

Thứ hai, các đồng tiền châu Á khác cũng đang chịu áp lực. Đồng rupiah Indonesia, peso Philippines và rupee Ấn Độ cũng chịu áp lực đáng kể do kỳ vọng về việc lãi suất của Mỹ tăng cao. Mặc dù các đồng tiền này ít nhạy cảm với lợi suất hơn ba đồng tiền còn lại, nhưng chúng vẫn bị ảnh hưởng bởi cả dòng vốn chảy ra và sự suy giảm khẩu vị rủi ro. Đặc biệt, Indonesia và Ấn Độ, với tư cách là các quốc gia thâm hụt tài khoản vãng lai, phụ thuộc rất nhiều vào nguồn tài chính bên ngoài, và đồng đô la mạnh hơn cùng với việc thanh khoản toàn cầu thắt chặt sẽ trực tiếp làm tăng áp lực lên cán cân thanh toán của họ.

Thị trường tập trung vào dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu.

Dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Hoa Kỳ, dự kiến được công bố vào cuối ngày hôm nay, có thể cung cấp những thông tin bổ sung quan trọng cho báo cáo việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu là một chỉ báo tần suất cao về sức khỏe của thị trường lao động, và những thay đổi trong xu hướng của chúng thường cho thấy những biến động nhỏ trong thị trường việc làm trước đó. Nếu số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng mạnh bất ngờ, điều đó có thể cho thấy sự nới lỏng của thị trường lao động, làm suy yếu lập luận của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) về việc duy trì lãi suất cao; nếu chúng vẫn ở mức thấp, điều đó cho thấy thị trường lao động vẫn còn khan hiếm, hỗ trợ lập trường cứng rắn của Fed.

Trong lịch sử, dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và số việc làm phi nông nghiệp thường cho thấy mối tương quan nghịch nhất định. Dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hôm nay sẽ cung cấp cho thị trường những manh mối ban đầu về báo cáo việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu: nếu số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tốt hơn dự kiến (thấp hơn dự đoán), kỳ vọng của thị trường đối với báo cáo việc làm phi nông nghiệp sẽ tiếp tục tăng, và đồng đô la Mỹ có thể nhận được sự hỗ trợ trước đó; nếu số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tệ hơn dự kiến, điều này có thể gây ra sự điều chỉnh giảm ngắn hạn đối với đồng đô la Mỹ, và kỳ vọng của thị trường đối với báo cáo việc làm phi nông nghiệp sẽ giảm xuống tương ứng. Các nhà giao dịch sẽ điều chỉnh vị thế của họ và thực hiện các sắp xếp trước đó cho phù hợp.

Phân tích kỹ thuật

Chỉ số đô la Mỹ đã dao động tăng từ mức thấp gần đây khoảng 95,57 và hiện đang giao dịch quanh mức 99,45. Chỉ số này đã ổn định trên một số đường trung bình động quan trọng trên biểu đồ, đối mặt với áp lực ngắn hạn tại mức cao trước đó là 99,56, với mức kháng cự chính ở 100,64. Các đường trung bình động trên nhiều khung thời gian đang ở vị trí thuận lợi, tạo ra sự hỗ trợ. Các mức hỗ trợ tập trung tại các đường trung bình động 20 ngày và 50 ngày (98,97-98,90) và mức thấp gần đây là 97,62. Nhìn chung, chỉ số này đang trong mô hình tích lũy tăng nhẹ sau khi phục hồi ở mức thấp.


(Biểu đồ chỉ số đô la Mỹ hàng ngày, Nguồn: FX678)

Các đường MACD vẫn nằm trên đường số 0 và các thanh màu đỏ tiếp tục xuất hiện, cho thấy đà tăng ngắn hạn vẫn còn tồn tại. Chỉ số RSI đang ở mức 57,99, gần đường quá mua quan trọng, nhưng chưa đi vào vùng quá mua. Thị trường ngắn hạn có xu hướng biến động tăng. Nếu giữ vững trên mức 99,56, nó sẽ tiếp tục tăng. Chỉ khi giảm trở lại và phá vỡ mức 98,90 thì xu hướng mạnh ngắn hạn mới kết thúc.

Vào lúc 16 giờ 24 phút giờ Bắc Kinh ngày 4 tháng 6, chỉ số đô la Mỹ ở mức 99,45.