Đồng đô la Mỹ tiếp tục phục hồi so với đồng rupee Ấn Độ trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Hai, tăng lên khoảng 95,60. Đồng đô la mạnh, giá dầu quốc tế tăng và dòng vốn tiếp tục chảy ra khỏi thị trường Ấn Độ đều gây áp lực đáng kể lên đồng rupee. Yếu tố chính thúc đẩy sự mạnh lên của đồng đô la là hiệu suất tốt hơn dự kiến của thị trường việc làm Mỹ.

Dữ liệu mới nhất từ Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ cho thấy số lượng việc làm phi nông nghiệp đã tăng 172.000 trong tháng 5, vượt xa kỳ vọng của thị trường là 85.000. Trong khi đó, dữ liệu việc làm tháng 4 cũng được điều chỉnh tăng lên 179.000, cao hơn đáng kể so với con số 115.000 được báo cáo trước đó. Hơn nữa, tỷ lệ thất nghiệp của Hoa Kỳ vẫn ở mức 4,3% trong tháng 5, phù hợp với kỳ vọng của thị trường, cho thấy thị trường lao động nói chung vẫn đang mạnh mẽ.

Dữ liệu việc làm khả quan càng củng cố thêm niềm tin của thị trường vào khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ và khiến các nhà đầu tư điều chỉnh lại kỳ vọng về lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Hiện tại, thị trường nhìn chung tin rằng Fed có thể duy trì chính sách thắt chặt lâu hơn so với dự kiến trước đây. Dữ liệu cho thấy kỳ vọng của thị trường về việc Fed sẽ tăng lãi suất ít nhất một lần trong năm nay đã tăng lên 73,8%, so với chỉ khoảng 45,2% một tuần trước.

Trong bối cảnh kỳ vọng về việc tăng lãi suất ngày càng gia tăng, chỉ số đô la Mỹ tiếp tục nhận được sự hỗ trợ và duy trì ổn định quanh mốc 100, đạt mức cao nhất trong gần hai tháng. Đồng thời, sự xấu đi trở lại của tình hình ở Trung Đông cũng trở thành một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến thị trường tiền tệ.

Căng thẳng quân sự giữa Israel và Iran leo thang hơn nữa vào cuối tuần qua, với việc cả hai bên tiến hành các cuộc tấn công quân sự lẫn nhau, làm dấy lên lo ngại trên thị trường về sự leo thang của xung đột khu vực. Các nhà đầu tư lo lắng rằng tình hình này có thể cản trở việc nối lại vận chuyển năng lượng qua eo biển Hormuz, dẫn đến tình trạng căng thẳng kéo dài đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu.

Là một trong những tuyến đường vận chuyển năng lượng quan trọng nhất thế giới, eo biển Hormuz đảm nhiệm khoảng 20% lượng dầu thô vận chuyển bằng đường biển toàn cầu. Sự gián đoạn trong vận chuyển này thường khiến giá dầu thô quốc tế tăng nhanh. Do đó, giá dầu thô kỳ hạn tháng 6 trên Sàn giao dịch hàng hóa Ấn Độ (MCX) đã tăng khoảng 4,6%, đạt khoảng 9020 rupee.

Áp lực từ giá dầu tăng cao đặc biệt rõ rệt đối với nền kinh tế Ấn Độ. Ấn Độ là một trong những nước nhập khẩu năng lượng lớn nhất thế giới và phụ thuộc rất nhiều vào nguồn cung dầu thô từ nước ngoài. Việc giá dầu quốc tế tiếp tục tăng sẽ làm tăng chi phí nhập khẩu, mở rộng thâm hụt thương mại và có khả năng đẩy lạm phát trong nước lên, do đó thường tác động tiêu cực đến đồng rupee.

Bên cạnh các yếu tố năng lượng, sự thay đổi trong dòng vốn cũng làm trầm trọng thêm áp lực lên đồng rupee. Dữ liệu cho thấy kể từ đầu tháng 6, các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài tiếp tục giảm lượng nắm giữ tài sản cổ phiếu Ấn Độ. Đến nay, tổng lượng vốn ròng chảy ra khỏi thị trường nước ngoài đã đạt khoảng 3.0814 nghìn tỷ rupee. Trong tháng 5, các nhà đầu tư nước ngoài cũng duy trì thế bán ròng, với tổng mức giảm khoảng 5.5963 nghìn tỷ rupee. Thị trường nói chung lo ngại rằng môi trường giá dầu cao có thể làm giảm lợi nhuận của các công ty Ấn Độ và gây áp lực lên triển vọng tăng trưởng kinh tế trong tương lai. Do đó, một số nhà đầu tư quốc tế đã lựa chọn giảm tỷ trọng đầu tư vào tài sản Ấn Độ.

Dòng vốn chảy ra không chỉ tác động đến hiệu suất của thị trường chứng khoán Ấn Độ mà còn làm suy yếu thêm nhu cầu đối với đồng rupee, đẩy tỷ giá USD/RUB duy trì ở mức cao. Xét về mặt cơ bản, tỷ giá USD/RUB hiện đang được hỗ trợ bởi đồng đô la mạnh, giá năng lượng tăng và dòng vốn chảy ra, cho thấy xu hướng tăng giá sẽ tiếp tục trong ngắn hạn.

Xét về mặt kỹ thuật, biểu đồ ngày của tỷ giá USD/INR đang giao dịch quanh mức 95.30, duy trì xu hướng tích lũy ở mức cao. Hiện tại, tỷ giá đang thấp hơn một chút so với đường trung bình động hàm mũ 20 ngày ở mức 95.43, cho thấy đà tăng ngắn hạn đang chậm lại. Mặc dù chỉ báo MACD vẫn nằm trong vùng tích cực, nhưng đà tăng cho thấy dấu hiệu suy yếu. Chỉ báo RSI ở mức khoảng 49, cho thấy thị trường trung lập với lực lượng tăng và giảm tương đối cân bằng.

Xét trên biểu đồ ngày, vùng 95.43 hiện là mức kháng cự chính. Nếu tỷ giá có thể phục hồi trên đường trung bình động 20 ngày, nó có thể tiếp tục thách thức mức cao trước đó là 96.30 và kiểm tra lại vùng đỉnh lịch sử quanh mức 97.10.

Nhìn từ biểu đồ 4 giờ, tỷ giá hối đoái đã cho thấy dấu hiệu ổn định sau khi giảm nhẹ từ mức cao gần đây. Các đường trung bình động ngắn hạn đang dần đi ngang, cho thấy thị trường đã bước vào giai đoạn tích lũy. Nếu chỉ số đô la Mỹ tiếp tục mạnh lên, cặp USD/RUB dự kiến sẽ tiếp tục xu hướng tăng; tuy nhiên, nếu giá dầu quốc tế giảm hoặc áp lực dòng vốn chảy ra nước ngoài giảm bớt, tỷ giá hối đoái có thể điều chỉnh giảm về vùng hỗ trợ quan trọng quanh mức 94.00.

Tóm tắt của biên tập viên : Tỷ giá USD/IRR hiện tại chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ, căng thẳng leo thang ở Trung Đông và giá dầu quốc tế tăng cao. Việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến tăng lãi suất đang gia tăng đáng kể, tạo ra sự hỗ trợ vững chắc cho đồng đô la, trong khi Ấn Độ, với tư cách là một nước nhập khẩu năng lượng lớn, phải đối mặt với áp lực bổ sung từ giá dầu tăng. Trong thời gian tới, thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu lạm phát của Mỹ, các động thái chính sách của Fed, diễn biến ở Trung Đông và những thay đổi về giá dầu quốc tế. Nếu giá năng lượng vẫn ở mức cao và dòng vốn nước ngoài tiếp tục chảy ra khỏi thị trường Ấn Độ, tỷ giá USD/IRR có thể còn dư địa để tăng; ngược lại, nếu giá dầu giảm và tâm lý rủi ro được cải thiện, đồng rupee dự kiến sẽ nhận được một số hỗ trợ.